附2：收费公路项目收益与融资自求平衡财务评估报告参考样式

附2年浙江省政府专项债券20X X收费公路项目XXX项目收益与融资自求平衡财务评估报告咨字第义号X X[20X X]X会计师事务所（或资产评估有限公司）XXX XXX年月日20XX X X相对于通行费收入来说较小，所以未计入收费公路车辆通行费按照单位汽车收费标准和区段收费交通量密度两项数据的乘积计算，计算公式如下车辆通行费收入二单位汽车收费标准*区段收费交通量收费标准1提示本段内容根据《工程可行性研究报告》中的“财务收费标准”部分撰写预测交通量2提示本段内容根据《工程可行性研究报告》中的“交通量预测”和“财务效益”部分撰写根据上述收费标准及计算交通量，列示项目的财务收益情况、收入测算2基于以上基础信息，以及按照《工程可行性研究报告》项目客流量预测结果，项目运输收入预测情况见下表通行费收入明细表金额单位万元年度义年义年义年义年年X X X X X X通行费收入年度年年义年年年X X X X X X X X X通行费收入年度年年义年年义年X X X X X X X X通行费收入四项目投资支出根据本项目工程总投资额为万元，各年投资进度如XX,XXX下:序号项目合计年年年20X X20X X20X X现金流出1建设投资

1.1序号项目合计义年年义年20X20X X20X流动资金

1.2提示根据《工程可行性研究报告》及项目投资进度确定XX

（五）运营成本提示根据项目具体运营管理模式、成本核算方式及《工程可行性XX XX研究报告》进行分类确定，并将各成本项目费用的预测方法及参数依据进行说明本项目运营成本主要包括运营成本等项目融资成本（详见项目融资还本付息情况表及项目收支平衡测算表）不计算在项目运营成本中按照各类项目运营成本测算方法，本项目运营成本测算如下项目运营成本测算表单位万元年度运营成本项目运营成本合计年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X年X X义年X年X X3T注上述数据中运营成本来源于工程《工程可行性研究报XX告》

（六）相关税费提示该部分内容以《工程可行性研究报告批复》为基础信息，列明XX项目相关税费，并说明测算参数及依据，尽可能用表格的形式列示项目的相关税费主要为增值税项目为政府还贷公路，通行费收入免XX征增值税因此在本次资金平衡测算中不考虑增值税影响

（七）项目收益提示列明项目债券（融资）存续期内总收入、总成本、总收益,并说明可用于偿还债券（融资）本息的收益参考如下根据上述测算，项目债券存续期内预计总收入亿元，预计总成本XX XX亿元，预计总收益亿元，可用于偿还债券本息的收益亿元XX XX X X

（八）债券还本付息安排提示列明项目计划发行专项债券规模、已发行规模、期限、年利率和到期本息情况；说明本次发行规模、期限、预计年利率和到期本息情况；说明后续发行规模、期限、预计年利率和到期本息情况；如有债券用途调整，说明调整债券的发行时间、期限、年利率、调整金额、调整后本息偿还安排情况列明本项目融资到期本息总规模，说明付息频率，还本方式，项目收益实现前项目融资还本付息资金通过政府性基金预算收入统筹安排尽可能用表格的形式列示债券还本付息安排表参考如下项目计划发行专项债券亿元，已发行亿元，其中年已发行收费XX XX XX公路专项债券亿元，期限年（利率）；年已发行收费公路专项XX XX XX%XX债券亿元，期限义义年（利率）；年已发行收费公路专项债券xx XX%X X XX亿元，期限义义年（利率）；XX%年已发行收费公路专项债券亿元，期限年（利率）到期本X X X X X X X X%,息合计亿元X X本次发行亿元，其中用作资本金亿元，期限年（债券利息按XX XX XX年利率测算），到期本息合计亿元X X%X X后续计划发行亿元（其中年债券融资亿元，期限义义年，债XX XX XX券利息按年利率测算），到期本息合计亿元XX%XX项目计划市场化融资亿元，已市场化融资亿元（其中银行贷款XX XX X X亿元，利息按年利率测算），到期本息合计亿元X X%X X本项目融资到期本息总计亿元半年付息一次，到期一次性偿还本金，XX项目收益实现前，项目融资还本付息资金通过政府性基金预算收入统筹安排本项目收费期内各年项目融资还本付息情况如下项目融资还本付息情况表金额单位亿元当年新增本金期初本金余当年偿期末本金当年偿还当年还本付年度新增融资本新增债券用额还本金余额利息息合计金作资本金义年X义年X义年X年X X年［通车X X第年］1年X X义年X年X X义年X义年X年X X义年X当年新增木金期初本金余当年偿期末本金当年偿还当年还本付年度新增融资本新增债券用额还本金余额利息息合计金作资本金年X X义年X义年X年X X义年X义年X义年X合计

（九）市场融资还本付息安排提示按照“

（八）债券还本付息安排”格式表述

（十）收益与融资平衡情况提示根据上面测算的项目收益和债券（融资）还本付息安排，列明项目分年度收支平衡情况（建设期+运营期），尽可能用表格的形式列示，并说明项目总收益对融资本息的覆盖倍数和债券存续期项目收益对本期债券融资本息的覆盖倍数参考如下根据以上测算，项目收益覆盖债券本息总额的保障倍数为倍，项目预期X X收益与融资可以达到平衡本项目收费期内各年通行费收入、项目收支平衡情况如下项目收支平衡测算表（建设期+运营期）（金额单位亿元）偿还本息支出项目收以前年度已发专本期拟预计后续通行费运营养项目收益年度益当年其他融资项债券发专项年度专项收入护支出累计结余合计结余性贷款本本息支债券本债券本息息支出出息支出支出义年X义年X年X X义年X偿还本息支出项目收以前年度已发专本期拟预计后续通行费运营养项目收益年度益当年其他融资项债券发专项年度专项收入护支出累计结余合计结余性贷款本本息支彳贝券本债券本息息支出出息支出支出义年［通车X第年］1年X X义年X年X X年X X年X X义义年年XX义年X义年X义年X年XX年XX年XX年XX合计注）预计后续年度专项债券本息支出为模拟测算数据，基础数据来自公路项1目《工程可行性研究报告批复》及《初步设计批复》）以前年度其他债务融资亿元，预计于年前偿还义义亿元，年前偿2xx XX XX还亿元XX

（十一）其他事项说明本项目为收费公路，营业收入来源主要是公路通行费收入，待项目运营后有稳定的收入来源，且项目收益实现前，项目融资还本付息资金通过政府性基金预算收入统筹安排本项目投入营运后，从现金流入量来看，主要系经营活动产生的现金流，这说明后续经营情况良好，流入结构较为合理；从现金流出量来看，主要系筹资活动现金流出，用于偿还债务；预计于年总体现金流入流出净额转为XX正数，现金流能实现对融资债务的覆盖提示根据项目实际情况披露

四、风险分析

（一）还本付息风险当项目收入、运营成本、专项债券利率等影响债券还本付息的因素在土*%范围内变动的情况下，专项债券本息保障倍数仍然＞还本付息资金具有1,一定的稳定性与风险抵抗能力

（二）预期不确定风险基于对项目收益预测及其所依据的各项假设（包括）项目有关未来XX,事项和推测性假设，通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，不确定因素很高，实际结果可能与预测性信息存在差异

（三）关注到的其他风险提示根据实际情况决定本段内容的披露、工期变化产生的风险1拖延项目工期的因素非常多，如勘测资料的详细程度、设计方案的稳定性、项目业主的组织管理水平、资金到位情况、承建商的施工技术及管理水平等，从国内已建工程的实际情况来看，要实现项目预定的工期目标有一定的难度项目建设期每年的利息额较大，如果工期拖延，工程投资将增加，并且工期拖延将影响项目的现金流入，使项目净收益减少由政府职能部门做好项目规划用地的预留工作，降低拆迁和工程实施难度，从而减少工程投资细化各阶段设计方案，强化地质勘探工作，减少工程设计方案的变更，避免因设计方案的变更而拖延工期或造成报废工程、收入变动风险2声明

一、本财务评估报告仅供委托人参考备查使用，委托人可按实际情况将本报告抄送给有关的单位及个人，但我们对该单位及个人不存在合同责任及义务的承诺本报告因使用不当产生的责任与本会计师事务所（评估公司）无关

二、项目单位对提供项目资料的真实性、完整性和合法性负责，并如实披露项目收益预测及其所依据的各项假设

三、我们出具的财务评估报告是基于项目单位对项目收益预测及其所依据的各项假设，在执行财务评估基本程序和方法后，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理的基础

四、我们在报告中引用项目单位的一系列假设，包括有关未来事项和推测性假设，工作中我们无法实质论证，故不应对依照鉴证程序所完成的工作那样予以依赖

五、由于项目假设依据事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大,不确定因素很高，实际结果可能与预测性信息存在差异我们不会对未来经济环境发生变化导致假设条件改变而修改已得出的评估结论，除非项目单位重新委托

六、我们提请报告使用者充分关注项目的发展动态，包括对假设基础可能产生影响的任何变更或发展，并调整预期或改变策略本报告出具日之后，我们不会为此而修改已得出的评估结论，除非项目单位重新委托声明

一、项目基本情况

（一）项目概况工程项目（以下简称项目”）起于顺接路线经、XX“XX XX,XX XX、、终于项目共涉及个区县（市）个乡镇个行政村XX XX XX,XX,XX XX XX本项目全长公里，采用双向车道标准建设，收费期限为年，XX XX15设计速度为公里/小时，路基宽度米x X XX提示本段内容可参考《工程可行性研究报告批复》及《初步设计批复》撰写

（二）项目立项审批情况根据发展和改革委员会年义义月日下发的《工程可行XX XX XX XX性研究报告批复的函》（号），XX xxo已取得义发展和改革委员会义年义月日下发的《义XXXXXX工程初步设计批复的函》（号）初设批复文件XX提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及《初步设计批复》撰写

（三）项目性质项目属于政府投资项目，为交通运输业项目自身能产生一定收益XX提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及《初步设计批复》撰写

（四）项目单位提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及实施单位XX的营业执照撰写具体描述义义项目实施单位为公司，单位性质为XX XX,和其他工商基本信息

（五）项目主管单位项目主管部门为XX XX

（六）项目开工、竣工日期，建设工期，主要建设内容及规模提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及《初步XX XX设计批复》撰写具体如下项目开工日期年月日

1.20XX XX XX项目预计竣工日期年月日

2.20XX XX XX项目建设期年月

3.XXXX主要建设内容根据实际情况据实撰写

4.项目建设规模根据实际情况据实撰写

5.

（七）项目前期有关情况截至目前，项目可研、初步设计、施工图设计均已批复；建设土XX地已全部获批；项目全线施工许可证已获批提示根据实际情况撰写

二、项目投资概算及资金筹措情况

（一）资金筹措原则提示本段内容可结合项目主体规章制度据实撰写参考如下:.满足项目建设需要1筹措的资金以满足项目建设需要为基本要求，不留资金缺口，也不多占用资金遵守规章制度

2.筹措资金必须要全面遵守国家的有关方针、政策和制度规定，认真执行各项资金筹集、使用、归还的工作程序，严格履行各类合同条款，并在资金筹措的实践过程中，不断改进和完善各项规章制度讲求经济效益

3.资金筹措不仅要满足项目建设的需要，且要讲求经济效益，应当综合考虑利息率、利润率、各类资金来源比例、财务风险等因素，提高资金的使用效益

（二）项目投资概算提示本段内容需要列明项目总投资及投资构成明细，包括工程费用、工程建设其他费用、预备费等参考如下项目总投资万元，其中建设投资万元，占总投资的建XXXXXX%,设期及债券发行费用万元，占总投资额的投资构成明细详见下XXXX%表金额单位万元序号项目名称金额（万元）占总投资比例（％）工程费用1工程建设其他费用2预备费3财务费用及债券发行费用4合计

（三）资金筹措方案提示本段内容需要列明项目概算资金筹措来源，包括项目资本金资金及占比、发行地方政府专项债券资金及占比、市场化融资资金及占比，项目资本金构成明细，各项资金到位情况，分年度投资计划参考如下项目总投资万元（含发行费），其中资本金万元，占比；XXXXx X%发行地方政府专项债券万元，占比具体如下XXXX%资本金万元其中项目单位自有资金万元，占比；

1.XXXXXX%已发行地方政府专项债券义万元，占比；市场化融资万元，占XXX%XX比目前实际已到位的资本金万元，占比XX%XXXX%拟发行地方政府专项债券万元，［撰写方式一］具体筹措方案

2.XX

①发行品种地方政府专项债券；

②债券期限年；

③发行规模XX发行金额万元；

④债券利率固定利率；

⑤付息方式按期付XXXX%息，到期还本［撰写方式二］具体筹措方案根据项目总投资、资金来源和预期工期，拟定项目发行计划，项目建设期内发行计划如下表单位万元付息发行年份备注方式发行规模发行期限债券利率义年20X合计本项目债券融资成本发行费用按照发行债券本金的确定，债券XX%利息参照浙江省（市）同类型专项债券利率按估算年期总付息金XX%XX额义万元，债券融资成本支出总额约为元XXX项目建设期为年年，各项资金投入计划如下:

3.20XX-20XX单位万元项年年义义年合计R20XX20XX20自有资本金政府专项债合计基于项目实施方案的投资计划和资金筹措安排，本项目建设期和债券存续期内所需资金不存在缺口的情况

三、项目运营收益与融资平衡情况分析

（一）项目评估依据提示该部分内容列示与项目评估相关的相关法律法规、规章制度、可行性研究批复等，参考如下《中华人民共和国预算法》（年月日修订）；

1.20181229《地方政府专项债务预算管理办法》（财预［）号）;

2.2016155中共中央办公厅国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项

3.债券发行及项目配套融资工作的通知》（厅字）号）；1201933财政部印发《关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专

4.项债券品种的通知》（财预［）号）；201789《的批复》（文号）；

5.XXX出具的《义项目可行性研究报告》；

6.XXXXX其他与项目相关的依据

7.提示该部分内容列示与项目财务评估相关的法律法规及政策依据

（二）项目收益及现金流入预测假设提示包括政策稳定、税赋稳定等，对参数预测有重大影响的假设应当在此列示预测期内国家政策、法律以及当前社会政治、经济环境不发

1.生重大变化;预测期内国家税收政策不发生重大变化；

2.预测期内国家金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定;

3.预测期内项目所从事的行业及市场状况不发生重大变化；

4.预测期内经营运作未受到诸如能源、原材料、人员、交通、电信、

5.水电供应等的严重短缺和成本中客观因素的巨大变化而产生的不利影响；预测期内各收费公路项目的建设计划、融资计划等能够顺利执行；

6.项目能够获得相关政府部门的审批，并确定为政府收费公路,项目产

7.生的收入纳入政府性基金预算管理，项目融资付息由政府性基金统筹安排；预测期内出现的年度资金缺口能够由票价等收入统筹安排解决；

8.预测期内项目的收费能够按照项目工程可行性研究报告推荐方案的

9.收费标准收取通行费；无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素所造成重大不利影响

10.本报告评估结论是以上述预测假设为前提得出的，在上述预测假设变化时，本报告评估结论无效

（三）运营收入、收入可行性1提示通行费收入的确认，来源于段项目《工程可行性研究报告》XX本项目运营收入主要考虑车辆的通行费收入，其他收入如立交桥下场地出租收入、服务区收入、广告费收入等收入因无法推算，并且。