附6：城镇污水处理设施项目收益与融资自求平衡财务评估报告参考样式

附6年浙江省政府专项债券X X城镇污水处理设施项目XX项目收益与融资自求平衡财务评估报告义]咨字第号X X[20X X X会计师事务所（或资产评估有限公司）XXX XXX义年月日20X X X/吨计算收益测算期为年至年（债券到期年）共年，按20XX20XX XX设计规模万吨/天，项目预测污水处理费收入万元XX XX城镇污水处理设施建设项目各项收入情况XX单位万元义义20X X20X X20X X20X X20X X20X20X20X X20X20X X序号项目合计年年年年年年年年年年X污水处理费1收入

（四）项目投资支出根据发改委《关于城镇污水处理设施建设项目可行性研究报X x x x告的批复》（发（）号），本项目投资总额为万元项目XX20X X XX XX投资包括工程费用、其它工程费用、预备费、流动资金、建设期利息、发行费等明细详见下表项目投资估算明细表项目投资估算（万元）工程费用其它工程费用预备费流动资金建设期利息发行费其他合计

（五）运营成本和税费提示该部分内容以《工程可行性研究报告批复》为基础信息，XX列明项目运营成本构成及测算过程，包括各项成本明细、参照标准、依据等，尽可能用表格的形式列示参考如下项目运营成本主要为污水处理厂运营费用、相关税费和代征污水处理费的手续费，其中:污水厂运营费用按每年污水处理费收入的％计算支付；

1..代征手续费按每年污水处理费收入的％计算支付；2相关税费

3.（）增值税1根据财政部和国家税务总局印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》财税号文件，其中提到污水处理劳务、再生水劳务，自

[2015]78年月日起，征收增值税，后返还故此项目征收的增值20157170%16%税（）销售税金及附加2城市建设维护费，税率；教育费附加，税率；地方教育费附加，7%3%税率2%项目成本预测明细表单位万元运营费用代征手续费相关税费合计项R义义年20义年20X义年20X义年20X年20X X合计

（六）项目收益提示列明项目债券（融资）存续期内总收入、总成本、总收益,并说明可用于偿还债券（融资）本息的收益参考如下项目债券存续期内预计总收入亿元，预计总成本亿元，预XX X X X X计总收益亿元，可用于偿还债券本息的收益亿元各年项目收益如XX XX下年度运营收入（含税）税费运营成本项目收益年20X年20X年20X义年20义年20义年20义年20义年20年20X年20X义年20合计

（七）债券还本付息安排提示列明项目计划发行专项债券规模、已发行规模、期限、年利率和到期本息情况；说明本次发行规模、期限、预计年利率和到期本息情况；说明后续发行规模、期限、预计年利率和到期本息情况；如有债券用途调整，说明调整债券的发行时间、期限、年利率、调整金额、调整后本息偿还安排情况列明本项目融资到期本息总规模，说明付息频率，还本方式，项目收益实现前项目融资还本付息资金通过政府性基金预算收入统筹安排尽可能用表格的形式列示债券还本付息安排表参考如下发行债券总体情况

1.项目计划发行专项债券亿元，已发行亿元，其中年已发行专项XX XX20X X债券亿元，期限年（利率）；年已发行专项债券亿元，X X XX XX%20X X XX期限年（利率）；已发行专项债券到期本息合计亿元XX XX%X X本次发行债券情况

2.本次发行亿元，期限年（债券利息按年利率测算），到XX XX XX%期本息合计亿元XX计划融资情况

3.（）后续计划发行亿元（其中年债券融资亿元，期限1XX XX XX XX年，债券利息按年利率测算），到期本息合计亿XX%XX）L o（）项目计划市场化融资义亿元，已市场化融资义亿元（其中2X X银行贷款亿元，利息按年利率测算），到期本息合计亿元XX XX%X X.付息安排4年城镇污水设施处理项目债券票面利率根据基准日（义年XX20XX20X月日）前五个工作日同期限国债收益率均值及义年月至X X X X20X X X X月部分同期限项目收益专项债券市场平均价格综合确定X基准日（年月日）前五个工作日同期限国债收益率如下20XX XX XX日期发行期限收益率平均收益率年月日年期20X X XX XX xx X X%年月年期20X X X X X xH XX X X%年月义义口年期20X X X X XX X X%X X%年月日年期20X X X X X X XX X X%年月日年期20X X X X X X XX X X%义年月至月部分同期限项目收益专项债券发行结果如下20X X X X X较国债上浮利日期地区票面率平均收益率简称发行期限率年月20X X X X XX义年期X X%Xbp日年月20X X X X XX年期x XX%Xbp日年月20X X X X XX义年期X X%Xbp X X%日年月20X XXXXX义年期XX%Xbp日年月20XXXXXX义年期XX%Xbp日基于谨慎性原则，本期债券利率在基准日（年月日）前五20XX XX XX个工作日同期限国债收益率均值和年月至月部分同期限项目收20XX XX XX益专项债券市场平均价格中取较高值，并适当上浮，拟定本项目利率为%XX城镇污水处理设施项目发债万元，发行期限年期，按半年付XX XX XX息，到期一次还本并支付最后一期利息利息支出总额万元（其中建设XX期利息万元，运营期利息万元）债券利息支出预测表如下XX XX债券利息支出预测表年份债务利息支出（万元）备注年建设期20XX建设期建设期利息小计XX义年运营期20X年运营期20XX义年运营期20X年运营期20XX年运营期20XX年运营期20XX运营期运营期利息小计XX合计XX.债券还本付息总体情况5本项目收费期内各年债券还本付息情况如下:债券还本付息情况表（金额单位万元）当年新增本金期初当年期末当年还本付息年度当年偿还利息新增债券本金新增债券用作本金余额偿还本金本金余额合计资本金建设期年XX年XX运营期年XX年XX年XX年XX合计

（八）收益与融资平衡情况提示根据上面测算的项目收益和债券（融资）还本付息安排,列明项目分年度收支平衡情况（建设期+运营期），尽可能用表格的形式列示，并说明项目总收益对融资本息的覆盖倍数和债券存续期项目收益对本期债券融资本息的覆盖倍数参考如下资金测算平表单位万元序号项目年年年年年年年年年合计20X20X20X20X20X20X20X20X20X项目现金流入业务活动现金流入1污水处理费收入

1.

11.2OOO融资活动现金流入2债券融资款

2.1其他融资款

2.2资本金投入3其他资金4项目现金流出业务活动现金流出1工程建设投资

1.1营运成本

1.2税金及附加

1.

2.1成本费用

1.

2.2融资活动现金流出2债券发行费用

2.1偿还债券本金

2.2支付债券利息

2.3偿还其他融资本金

2.4支付其他融资利息

2.5现金结余期初现金1期内变动2期末现金3经测算，本项目建设完成后，可实现运营收入万元，运营成本万元，项XX XX目实现的各项收益合计万元本项目发行债券总额义义万元，参照目前地方政府XX债券发行情况，按照的利率测算，债券利息总额万元，债券本息合计XX%XXXX万元根据以上测算,项目收益覆盖债券本息总额的倍数为义倍，项目预期收益与X融资达到平衡项目收益与融资测算表如下项目收益与融资测算表单位万元、倍项目金额运营收入扣除运营成本项目实现的各项收益合计偿还债券本金支付债券利息债券本息合计覆盖倍数

（九）其他事项说明现金流的充足性和稳定性

1.基于财政部对地方政府发行项目收益与融资自求平衡的专项债券的要求，并根据我们对当前国内融资环境的研究，本项目能取得比银行贷款利率更优惠的募集资金成本完成资金筹措，为项目提供足够的资金支持，保证项目的顺利施工同时，运营期经营收入为后续资金回笼手段，为项目提供了充足、稳定的现金流入，充分满足募投项目还本付息要求

四、风险分析

（一）利率变动风险年浙江省政府专项债券包含的城镇污水处理建设项目年利率按照测20XX XX%算，实际执行利率以各期债券票面利率为准在专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策变动等因素会引起债券资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目的财务成本产生一定影响，进而影响项目投资收益的平衡

（二）预期不确定风险基于对项目收益预测及其所依据的各项假设（包括）项目有关未来事项和XX,推测性假设，通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，不确定因素很高，实际结果可能与预测性信息存在差异

（三）关注到的其他风险及应对工期变化产生的风险及应对措施

1.拖延项目工期的因素非常多，如勘测资料的详细程度、设计方案的稳定性、项目业主的组织管理水平、资金到位情况、承建商的施工技术及管理水平等，从国内已建工程的实际情况来看，要实现项目预定的工期目标有一定的难度项目建设期每年的利息额较大，如果工期拖延，工程投资将增加，并且工期拖延将影响项目的现金流入，使项目净收益减少由政府职能部门做好项目规划用地的预留工作，降低拆迁和工程实施难度，从而减少工程投资细化各阶段设计方案，强化地质勘探工作，减少工程设计方案的变更，避免因设计方案的变更而拖延工期或造成报废工程收入变动风险及应对措施

2.收入变动风险是指承办单位完成年度预测收入的不确定性带来的风险本项目收入变动风险主要是项目本身的经营状况、国家、浙江省对税金的规定，导致偿债能力减弱按照债券发行期限和额度，在项目年度预算中编列债券还本准备金专项预算，逐年提取还本资金，减少年度收入不确定性对债务还本造成的影响如确实出现收入无法按时实现的情况，按照《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预（）号）规定，因项目取得的政府性基201789金或专项收入暂时难以实现，不能偿还到期债券本金时，可在专项债务限额内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还支出变动风险及应对措施

3.支出变动风险是指项目年度实际支出的不确定性带来的风险本项目支出变动风险主要是项目出现支出规模扩张过快，项目年度资金结余较预测大幅减少，影响还本付息通过市场调查，获得尽可能多的信息获得有关投资环境的市场信息越多，做出的预测就越精确，从而能进行正确的科学决策，包括投资项目的选择、区位的选择、时机的选择、融资的选择、租售的选择等等尽可能将不确定性降低到最低限度，较好的控制投资过程中的风险加强对经费的管理，坚决压缩不合理支出，减少资金浪费，保证还本付息资金声明

一、本财务评估报告仅供委托人参考备查使用，委托人可按实际情况将本报告抄送给有关的单位及个人，但我们对该单位及个人不存在合同责任及义务的承诺本报告因使用不当产生的责任与本会计师事务所（评估公司）无关

二、项目单位对提供项目资料的真实性、完整性和合法性负责，并如实披露项目收益预测及其所依据的各项假设

三、我们出具的财务评估报告是基于项目单位对项目收益预测及其所依据的各项假设，在执行财务评估基本程序和方法后，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理的基础

四、我们在报告中引用项目单位的一系列假设，包括有关未来事项和推测性假设，工作中我们无法实质论证，故不应对依照鉴证程序所完成的工作那样予以依赖

五、由于项目假设依据事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大,不确定因素很高，实际结果可能与预测性信息存在差异我们不会对未来经济环境发生变化导致假设条件改变而修改已得出的评估结论，除非项目单位重新委托

六、我们提请报告使用者充分关注项目的发展动态，包括对假设基础可能产生影响的任何变更或发展，并调整预期或改变策略本报告出具日之后，我们不会为此而修改已得出的评估结论，除非项目单位重新委托

五、评估结论

（一）结论意见基于财政部对地方政府发行项目收益与融资自求平衡的专项债券的要求，我们没有注意到导致政府专项债券在存续期内出现无法满足专项债券还本付息要求的情况，我们认为年浙江省政府专项债券包含的城镇污水处理设施建设项目预20XX XX期收益能够合理保障偿还本金和利息，总体实现项目收益和融资自求平衡义城镇污水处理设施建设项目收益与融资平衡情况表X金额单位人民币万元项目收益对融项目总投前期已发行本期发行债后续预计融资本项目名称用于资金平衡资本息的覆盖资债券金额券金额发行债券息的项目收益倍数城镇污水XX处理设施建设项目合计

（二）使用限制报告中引用的一系列假设，包括有关未来事项和推测性假设，工作中我们无法实质论证，因此本报告中的评估意见不能被作为鉴证报告来使用会计师事务所XXX（或资产评估有限公司）XXX年月日20XX XX17声明

一、项目基本情况

（一）项目概况提示本段内容可参考《工程可行性研究报告批复》及《XX X义初步设计批复》撰写具体描述本项目建设背景、建设任务和建设规模、建设地点等

（二）项目立项审批情况提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及《义初步设计批复》XXX撰写具体描述立项内容、审批机构和审批文号等情况

（三）项目性质提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及《初步设计批复》XXXX撰写具体描述项目是不是政府投资性项目，是不是公益性项目，项目自身是否XX能产生一定收益

（四）项目单位提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及实施单位的营业执照XX撰写具体描述项目实施单位为公司，单位性质为和其他工商基本信息XX XX XX,

（五）项目主管部门项目主管部门为XX XX

（六）项目开工、竣工日期，建设期，主要建设内容及规模提示本段内容可根据《工程可行性研究报告批复》及《初步设计批复》XXXX撰写具体如下项目开工日期年月日

1.20XX XX XX项目竣工日期年月日

2.20XX XX XX.项目建设期义年月至义义年义月3XXXX主要建设内容根据实际情况据实撰写（举例如下）

4.（）污水管道提升改造工程新建污水管米，新建污水管1DN300XX DN400义米，改造污水管米，改造污水管米，改造污水X DN400XXDN800XX DN1000管米XX（）重点道路提升改造工程包括主干道，次干道，总长度米，2XX XX XX总面积平方米XX（）改造污水处理厂座，改建污水提升泵房座36000t/d XX XX（）新建米过江水管条4XXXX（）现有社区按污水零直排，要求对雨、污排放管道进行改造5（）其他相应配套零星工程

6.项目建设规模城镇污水处理设施建设项目总规模为万其中5XXXX m^d,XX镇污水处理厂义义万夕镇污水处理厂万夕义＞＜镇污水处理厂义m d,XX XXm d,义万）九71%

（七）项目前期有关情况提示本段内容可根据实际收集资料据实撰写具体如下规划及许可情况项目可研、初步设计、施工图设计均

1.XX已批复；建设土地已全部获批；项目全线施工许可证已获批发改委立项情况

2.施工监理情况

3.其他情况

4.

二、项目概算及资金筹措情况

（一）资金筹措原则提示本段内容可结合项目主体规章制度据实撰写参考如下:满足项目建设需要

1.筹措的资金以满足项目建设需要为基本要求，不留资金缺口，也不多占用资金遵守规章制度

2.筹措资金必须要全面遵守国家的有关方针、政策和制度规定，认真执行各项资金筹集、使用、归还的工作程序，严格履行各类合同条款，并在资金筹措的实践过程中，不断改进和完善各项规章制度讲求经济效益

3.资金筹措不仅要满足项目建设的需要，且要讲求经济效益，应当综合考虑利息率、利润率、各类资金来源比例、财务风险等因素，提高资金的使用效益

（二）项目概算项目总投资万元，其中建设投资万元，占总投资的义建设期及债XX XXX%,券发行费用万元，占总投资额的投资构成明细详见下表XX XX%金额单位万元序号项目名称金额（万元）占总投资比例（％）工程费用1工程建设其他费用2预备费3财务费用及债券发行费用4合计

（三）资金筹措提示本段内容需要列明项目概算资金筹措来源，包括项目资本金资金及占比、发行地方政府专项债券资金及占比、市场化融资资金及占比，项目资本金构成明细，各项资金到位情况，分年度投资计划参考如下项目总投资万元（含发行费），其中资本金万元，占比；发行地方XX XXXX%政府专项债券万元，占比具体如下XXXX%资本金万元其中财政预算安排万元，占比；项目单位自有资

1.XXXXXX%金万元，占比；已发行地方政府专项债券万元，占比；市场化融资XXXX%XXXX%万元，占比目前实际已到位的资本金万元，占比XXXX%XXXX%拟发行地方政府专项债券万元，具体筹措方案根据项目总投资、资金

2.XX来源和预期工期，拟定项目发行计划，项目建设期内发行计划如下表单位万元付息发行年份备注方式发行规模发行期限利率年20XX合计本项目债券融资成本发行费用按照发行债券本金的确定，债券利息参照浙XX%江省（市）同类型专项债券利率按估算年XX%XX期总付息金额万元，债券融资成本支出总额约为元XXXX项目建设期为年年，各项资金投入计划如下:

3.20XX-20XX单位万元项年义年年介II20XX20X20XX11-自有资本金政府专项债合计基于项目实施方案的投资计划和资金筹措安排，本项目建设期和债券存续期内所需资金不存在缺口的情况

三、项目运营收益与融资平衡情况

（一）评估依据提示该部分内容列示与项目评估相关的相关法律法规、规章制度、可行性研究批复等，参考如下《中华人民共和国预算法》（年月日修订）；

1.20181229《地方政府专项债务预算管理办法》（财预（）号）;

2.2016155中共中央办公厅国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目

3.配套融资工作的通知》（厅字［）号）；201933财政部印发《关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品

4.种的通知》（财预〔）号）；201789《义的批复》（文号）;

5.XX出具的《项目可行性研究报告》；

6.XXX XXX其他与项目相关的依据

7.提示该部分内容列示与项目财务评估相关的法律法规及政策依据

（二）评估假设提示该部分内容列示包括政策稳定、税赋稳定等，对参数预测有重大影响的假设，参考如下预测期内国家及地方现行的法律法规、监管、财政、税收、经济状况和国家

1.宏观调控政策无重大变化；预测期内国家现行的利率、汇率及通货膨胀水平等无重大变化；

2.预测期内对发行人有影响的法律法规无重大变化；

3.预测数据按照谨慎性原则进行预测，即收益预测选择区间数据较低值，成本

4.预测选择区间数据较高值；与项目直接相关的假设

①预测期内项目的建设计划、融资计划等能够顺利

5.执行，项目能够如期完工并交付使用；

②预测期内发行人预测的各项收入能够顺利执行；

③预测期内经营运作未受到诸如能源、原材料、人员、交通、电信、水电供应等的严重短缺和成本中客观因素的巨大变化而产生的不利影响；项目收入和支出预测数据均以收付实现制为基础；

6.无其他人力不可抗拒及不可预见因素的重大不利影响

7.本报告评估结论是以上述预测假设为前提得出的，在上述预测假设变化时，本报告评估结论无效

（三）运营收入提示该部分内容应列明收入来源及涉及的相关收费政策依据实行政府定价、O政府指导价的收费项目，应列明文件依据及价格标准;实行市场调节价的收费项目，应对拟采用的收费标准开展市场调研或分析论证，参考如下本项目建成后，通过项目产生的专项收入偿还本次专项债券本息，专项收入为居民缴纳的污水处理费项目建成投入使用后日处理水量按义吨，污水处理费按元XXX。