mba金融试题及答案

mba金融试题及答案

一、单项选择题（共30题，每题1分，共30分）（以下每小题备选答案中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的字母填入括号内）货币时间价值的核心逻辑是（）A.不点的货币价值相等B.资金在周转使用中随时间增值C.通货膨胀影响货币实际价值D.风险与收益的权衡关系资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是资产的（）A.特有风险B.系统性风险C.流动性风险D.操作风险有效市场假说中，若市场达到弱式有效，则投资者无法通过分析（）获得超额收益A.历史价格数据B.公司财务报表C.宏观经济政策D.行业发展趋势公司进行股票回购的主要动机不包括（）A.提升股价，向市场传递积极信号B.优化资本结构，提高财务杠杆C.增加流通在外股数，提升流动性D.将现金分配给股东，替代现金股利第1页共15页债券的久期用于衡量（）A.债券票面利率与市场利率的差异B.利率变动对债券价格的敏感性C.债券的违约风险大小D.债券的流动性强弱下列属于金融衍生工具的是（）A.银行定期存款B.股票指数期货C.公司债券D.大额可转让定期存单货币政策的“三大工具”不包括（）A.公开市场操作B.再贴现率C.法定存款准备金率D.窗口指导投资组合理论中，有效前沿上的组合具有（）A.最低风险和最高收益B.相同风险下最高收益C.最低收益和最高风险D.相同收益下最低风险公司加权平均资本成本（WACC）的计算公式中，权重是基于（）A.公司目标资本结构B.历史融资结构C.行业平均资本结构D.融资成本高低第2页共15页期权的内在价值是指（）A.期权合约本身的市场价格B.立即执行期权时的收益C.期权到期时的理论价值D.期权价格与内在价值的差额下列不属于金融市场微观功能的是（）A.价格发现B.资金融通C.风险分散D.信息传递若市场利率上升，固定利率债券的价格会（）A.上升B.下降C.不变D.不确定资本预算中，净现值（NPV）与内部收益率（IRR）决策冲突时，应优先选择（）A.NPV大于0的项目B.IRR大于0的项目C.两者无差异D.无法判断下列属于公司“资本结构”决策范畴的是（）A.选择发行股票还是债券融资B.确定固定资产投资规模C.制定股利分配政策第3页共15页D.管理应收账款回收金融抑制理论认为，发展中国家的经济落后源于（）A.政府过度干预金融市场B.金融市场开放度不足C.利率和汇率管制过严D.以上均正确下列不属于货币市场工具的是（）A.短期国债B.同业拆借C.股票D.商业票据风险价值（VaR）衡量的是（）A.在一定置信水平下，某资产在未来特定时间内可能遭受的最大损失B.资产的预期收益率与实际收益率的偏差C.资产价格波动的标准差D.投资组合的系统性风险有效市场假说中，“半强式有效”市场的信息包括（）A.历史交易数据B.公司公开财务信息C.内幕信息D.A和B下列关于β系数的说法中，正确的是（）A.β系数为0的资产预期收益率等于无风险利率B.β系数越大，资产的系统性风险越小C.市场组合的β系数为1第4页共15页D.A和C公司估值中，“可比公司法”的核心步骤是（）A.选择可比公司，计算其估值比率（如市盈率、市净率），用比率乘以目标公司相应指标B.预测目标公司未来现金流，按WACC折现C.分析行业平均资本成本，确定目标公司价值D.比较目标公司与行业内所有公司的规模差异下列不属于货币政策最终目标的是（）A.经济增长B.充分就业C.汇率稳定D.利率市场化债券的“凸性”是用于衡量（）A.债券价格对利率变动的二阶敏感性B.债券票面利率与实际收益率的差异C.债券的违约概率D.债券的流动性溢价金融创新的主要驱动力是（）A.监管套利B.风险管理需求C.提高市场效率D.以上均正确下列关于“MM定理”的说法中，正确的是（）A.无税情况下，公司价值与资本结构无关B.有税情况下，债务比例越高，公司价值越低第5页共15页C.MM定理假设存在交易成本和破产成本D.A和B投资银行的核心业务不包括（）A.证券承销B.资产管理C.商业银行存贷款D.并购重组下列属于“系统性风险”的是（）A.公司管理层变动风险B.行业政策调整风险C.GDP增速放缓风险D.产品质量问题风险期权的“时间价值”是指（）A.期权内在价值与市场价格的差额B.期权价格与内在价值的差额C.期权到期前的剩余时间D.标的资产价格波动带来的收益下列关于“有效边界”的说法中，正确的是（）A.有效边界上的组合均满足“相同风险下收益最高”B.有效边界是由所有可行投资组合连接而成的曲线C.投资者只能选择有效边界上的组合D.A和C下列不属于金融监管目标的是（）A.维护金融稳定B.保护投资者利益第6页共15页C.促进金融创新D.确保银行体系安全公司发放股票股利会导致（）A.公司资产总额增加B.股东权益结构变化C.公司负债增加D.每股收益提高▶多项选择题（共20题，每题2分，共40分）（以下每小题备选答案中，至少有两项符合题目要求，请将正确选项的字母填入括号内，多选、错选、漏选均不得分）金融市场的基本功能包括（）A.资金融通B.价格发现C.风险分散D.资源配置E.信息传递资本资产定价模型（CAPM）的假设条件包括（）A.投资者厌恶风险，追求效用最大化B.市场无摩擦（无交易成本）C.投资者可按无风险利率自由借贷D.资产收益率呈正态分布E.所有投资者对资产收益和风险的预期一致下列属于公司财务比率分析的指标有（）A.流动比率B.市盈率第7页共15页C.资产负债率D.存货周转率E.毛利率货币政策工具中，属于“数量型工具”的有（）A.公开市场操作B.法定存款准备金率C.再贴现率D.窗口指导E.利率走廊机制有效市场假说的三种类型包括（）A.弱式有效B.半强式有效C.强式有效D.完全有效E.局部有效下列属于金融衍生工具特征的有（）A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.高风险性E.零和博弈资本结构理论主要包括（）A.MM定理B.权衡理论C.优序融资理论第8页共15页D.代理成本理论E.市场分割理论债券投资的风险主要有（）A.利率风险B.违约风险C.流动性风险D.汇率风险E.通胀风险下列关于“期权价格”影响因素的说法中，正确的有（）A.标的资产价格越高，看涨期权价格越高B.执行价格越高，看跌期权价格越高C.到期时间越长，期权价格越高D.波动率越大，期权价格越高E.无风险利率越高，看涨期权价格越高投资组合管理的基本步骤包括（）A.确定投资目标B.构建投资组合C.执行组合调整D.业绩评估E.风险控制下列属于“宏观经济政策”的有（A.财政政策B.货币政策C.产业政策D.收入政策第9页共15页E.汇率政策金融机构的主要职能包括（）A.信用中介B.支付中介C.信用创造D.金融服务E.政策制定公司估值的常用方法有（）A.可比公司法B.现金流折现法C.资产基础法D.相对估值法E.清算价值法下列关于“久期”的说法中，正确的有（）A.久期用于衡量债券价格对利率变动的敏感性B.Macauley久期等于债券各现金流现值与总现值乘积的加权平均时间C.修正久期=Macauley久期/1+到期收益率D.久期越长，债券价格对利率变动越敏感E.零息债券的久期等于其到期时间“金融抑制”的表现包括（）A.利率管制B.汇率高估C.信贷配给D.金融市场分割E.政府过度干预第10页共15页下列属于“系统性风险”的有（）A.经济周期波动风险B.利率政策调整风险C.通货膨胀风险D.行业竞争加剧风险E.汇率波动风险公司并购的主要类型包括（）A.横向并购B.纵向并购C.混合并购D.善意并购E.恶意并购下列关于“有效市场”的说法中，正确的有（）A.弱式有效市场中，历史信息已被价格充分反映B.半强式有效市场中，公开信息已被价格充分反映C.强式有效市场中，所有信息（包括内幕信息）均被价格反映D.有效市场中，投资者无法获得超额收益E.现实中不存在完全有效市场金融衍生品的主要功能包括（）A.风险管理B.价格发现C.投机套利D.提高杠杆E.资源配置下列关于“资本成本”的说法中，正确的有（）第11页共15页A.资本成本是公司为筹集和使用资金而付出的代价B.债务资本成本低于权益资本成本C.WACC是公司综合资本成本D.资本成本是项目投资决策的重要依据E.资本成本与公司风险正相关▶判断题（共20题，每题1分，共20分）（请判断每题的表述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值（）β系数为1的资产，其预期收益率等于市场组合的预期收益率（）有效市场假说认为，在强式有效市场中，内幕信息无法带来超额收益（）公司发放现金股利会导致资产负债表中“未分配利润”减少（）债券的票面利率与市场利率相等时，债券按面值发行（）金融衍生工具的价值完全取决于标的资产的价格（）货币政策的中介目标通常包括利率和货币供应量（）投资组合的风险分散效应与资产间的相关性正相关（）加权平均资本成本（WACC）一定小于权益资本成本（）看涨期权的买方拥有在到期日按执行价格买入标的资产的权利（）系统性风险可以通过分散投资完全消除（）公司回购股票会导致流通在外股数减少，每股收益提高（）久期和凸性都是衡量债券利率风险的指标，久期是一阶敏感性，凸性是二阶敏感性（）在无税MM定理下，公司价值与资本结构无关，仅取决于投资决策（）第12页共15页金融市场的“一级市场”是已发行证券的交易市场，“二级市场”是证券发行市场（）期权的时间价值随到期日临近而减少（）资本预算中，内部收益率（IRR）与净现值（NPV）的决策结果总是一致的（）流动性风险是指资产无法迅速变现而可能遭受损失的风险（）有效市场假说的前提是所有投资者均为理性人，且信息可自由获取（）公司进行股票分割会导致股东权益总额减少（）▶简答题（共2题，每题5分，共10分）简述资本结构的“权衡理论”主要观点，并说明其与“无税MM定理”的核心区别简述金融衍生品在风险管理中的主要作用，并举例说明其如何帮助企业对冲风险▶参考答案

一、单项选择题1-5BBACB6-10BDBAB11-15DBAAD16-20CADDA21-25DADAC26-30CBABB▶多项选择题ABCDEABCDE第13页共15页ABCDEABABCABCDEABCDABCDEABCDEABCDEABCDEABCDABCDEABCDEABCDABCEABCDEABCDEABCDACDE▶判断题×（解析金融衍生工具价值还取决于时间价值、波动率等因素）×（解析负相关时分散效应更强）×（解析系统性风险无法通过分散投资消除）13√×（解析一级市场是发行市场，二级市场交易市场）×（解析项目现金流特征不可能冲突）第14页共15页×（解析股票分割不改变股东权益总额）▶简答题权衡理论观点公司最优资本结构是权衡债务融资的“税盾效应”（利息抵税）与“财务困境成本”（破产成本、代理成本等）后的结果，当边际税盾效应等于边际财务困境成本时，企业价值最大与无税MM定理的区别无税MM定理认为在无摩擦市场中，公司价值与资本结构无关；权衡理论引入税盾效应和财务困境成本，认为资本结构影响企业价值，存在最优资本结构金融衍生品在风险管理中的主要作用风险对冲通过期货、期权等工具抵消资产价格波动风险（如企业用外汇远期对冲汇率风险）；风险转移将风险转移给愿意承担风险的投资者（如银行通过信贷违约互换转移贷款违约风险）；价格发现衍生品市场价格反映市场预期，为现货市场提供价格参考；提高效率降低交易成本，优化资源配置举例某出口企业预计未来收到美元货款，通过买入美元看跌期权，锁定汇率，避免美元贬值导致的损失（注本试题及答案基于MBA金融核心知识点设计，涵盖公司金融、投资学、金融市场等领域，适合MBA学生复习参考，具体应用需结合实际案例分析）第15页共15页。