证券投资管理教学课件

证券投资管理教学课件目录0102第一章证券投资基础与市场环境第二章证券基本面分析涵盖证券投资基本概念、市场结构、监管体系以及宏观经济环境分析，为深入学习宏观经济、行业分析和公司基本面分析方法，掌握价值投资的核后续学习奠定坚实基础心技能03第三章证券技术面分析第四章投资组合管理与实务操作系统掌握技术分析工具，包括K线形态、技术指标和趋势分析方法第一章证券投资基础与市场环境证券投资是现代金融市场的重要组成部分，理解其基础概念和市场环境是成功投资的前提本章将从基础概念出发，系统介绍证券市场的结构、功能和监管体系证券投资概述证券的定义与分类证券是指各类记名或不记名的有价证券，代表着持有人对发行人的特定权利主要包括股票（代表所有权）、债券（代表债权）、基金（集合投资工具）等不同类型证券市场的功能与作用•资金配置功能引导社会资金流向高效率企业•价格发现功能通过市场机制形成合理价格•风险管理功能提供风险转移和分散工具•流动性提供为投资者提供买卖便利证券市场结构与监管上海证券交易所深圳证券交易所成立于1990年，主要交易主板股票、成立于1990年，包含主板、中小板和科创板股票、债券等截至2023年，创业板以成长型企业为主，科技创上市公司超过2100家，总市值约50万新企业集中，是中国多层次资本市场亿元的重要组成部分香港证券交易所国际化程度较高，采用注册制，为内地企业提供海外融资平台沪港通、深港通机制实现了内地与香港市场的互联互通中国证监会作为国家金融监管部门，负责统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行主要法律法规包括《证券法》、《公司法》等宏观经济与证券市场关系GDP与股市正相关经济增长推动企业盈利提升，股价随之上涨GDP增速放缓时，投资者信心下降，股市可能调整利率影响资金成本利率上升增加企业融资成本，降低股票相对吸引力；利率下降则相反，资金流入股市推高估值通胀影响实际回报温和通胀有利于企业盈利增长；过度通胀侵蚀实际收益，引发政策紧缩预期，对股市构成压力货币政策和财政政策通过影响流动性、企业成本和投资者预期，对证券市场产生深远影响投资者需密切关注政策变化和经济数据证券投资风险与收益风险分类体系系统性风险•市场风险整体市场波动•利率风险利率变动影响•通胀风险通胀率变化•政策风险政策调整影响非系统性风险•企业经营风险•财务风险•行业风险•信用风险风险衡量指标波动率（标准差）衡量收益率的离散程度，数值越大风险越高贝塔系数衡量个股相对市场的敏感度，β1表示波动大于市场风险与收益权衡高风险通常伴随高收益潜力，投资者需根据风险承受能力选择合适产品证券投资工具介绍股票投资债券投资代表对公司的所有权份额，享有分红权和投票权适合长期投资代表债权关系，定期获得利息收入风险较低，收益相对稳定，和成长性投资，风险相对较高但潜在收益丰厚适合保守型投资者和资产配置需求基金投资衍生品投资集合投资工具，由专业基金管理人管理包括股票基金、债券基包括期货、期权等金融工具，具有杠杆效应适合风险管理和套金、混合基金等，适合分散投资和专业管理需求期保值，但风险较高，需要专业知识每种投资工具都有其特定的风险收益特征和适用场景，投资者应根据自身情况和投资目标合理选择和配置证券投资软件与数据资源主流投资软件同花顺国内领先的金融信息服务商，提供实时行情、财务数据和投资工具Wind万得专业金融数据终端，机构投资者首选，数据准确性高巨灵财经综合性金融数据平台，提供深度研究报告权威数据来源国家统计局提供GDP、CPI等宏观经济数据中国人民银行货币政策、利率、货币供应量数据证券交易所官网上市公司公告、财务报表等掌握这些工具和数据资源的使用方法，是进行有效证券投资分析的基础建议学生多实践操作，熟悉各平台功能第二章证券基本面分析基本面分析是证券投资的核心方法之一，通过分析宏观经济、行业状况和公司财务状况，评估证券的内在价值本章将系统介绍基本面分析的理论基础和实践方法宏观经济分析

6.3%

3.0%

4.35%GDP增长率CPI涨幅一年期LPR2023年中国GDP实际增长率，反映经济整体增长状况消费者价格指数年度涨幅，衡量通胀水平贷款市场报价利率，影响企业融资成本关键经济指标解读GDP增长率反映经济总体健康状况，是判断股市长期趋势的重要指标CPI和PPI数据揭示通胀压力，影响央行货币政策取向货币供应量M

1、M2增速反映流动性状况，与资产价格密切相关失业率、固定资产投资等指标反映经济结构变化政策环境分析包括货币政策（利率、存款准备金率）和财政政策（税收、支出），这些政策直接影响企业成本和市场流动性行业分析方法导入期成长期新兴行业，技术不成熟，市场需求有限，投资需求快速增长，技术逐步成熟，竞争加剧，是风险高但成长潜力大投资的黄金时期衰退期成熟期需求下降，技术过时，企业退出或转型，投资市场饱和，增长放缓，行业集中度提高，龙头价值有限企业优势明显产业链分析重点关注上下游关系、成本转嫁能力和议价权分布技术变革、政策支持、国际贸易环境等因素都会深刻影响行业发展前景公司基本面分析关键财务指标体系盈利能力指标财务结构指标ROE（净资产收益率）衡量股东投资回报，优秀公司通常资产负债率反映财务杠杆水平，过高存在债务风险ROE15%流动比率衡量短期偿债能力，一般应大于1净利润率反映企业盈利效率，行业对比更有意义运营效率指标总资产周转率反映资产使用效率存货周转率衡量存货管理水平财务报表核心要素案例分析某上市公司财务报表解读财务报表核心数据提取财务指标2021年2022年2023年营业收入（亿元）

128.

5156.

8189.2净利润（亿元）

15.

219.

624.8ROE（%）

18.

521.

223.1资产负债率（%）

45.

242.

839.6趋势分析要点风险提示该公司三年来营收和净利润持续增长，年复合增长率分别达到

21.4%和需要关注营收增长的可持续性，分析是否依赖单一客户或产品债务结

27.3%，显示出良好的成长性构优化值得肯定，但要注意现金流状况ROE逐年提升且保持在20%以上高位，表明管理层运营效率不断改善，为建议结合行业对比和估值分析，综合判断投资价值和风险水平股东创造了优异回报实操演示使用同花顺软件查阅公司信息0102登录与搜索财务数据查询打开同花顺软件，在搜索框输入公司代码或名称，进入个股页面查看基本信点击财务页签，查看资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务数据，可息和实时行情选择不同时间段进行对比0304行业对比分析研报与公告利用行业分析功能，将目标公司与同行业公司进行关键指标对比，评估相对查看机构研究报告和公司公告，了解最新业务进展、政策影响和市场预期，竞争力和投资价值辅助投资决策熟练掌握金融软件的使用技巧，能够显著提高投资分析效率和决策质量建议学生多加练习，形成系统化的分析流程第三章证券技术面分析技术分析通过研究价格走势、成交量和市场行为，预测证券价格未来走向本章将详细介绍K线理论、技术指标和形态分析方法，帮助学生掌握实用的交易技巧线基础知识KK线形态解读阳线（红色）阴线（绿色）收盘价高于开盘价，表示买方力量占收盘价低于开盘价，表示卖方力量占优，市场情绪乐观优，市场情绪悲观十字星K线四要素开盘价与收盘价几乎相等，表示多空力量平衡，转势信号开盘价交易时段开始时的价格收盘价交易时段结束时的价格最高价期间交易的最高价格最低价期间交易的最低价格K线的长短、上下影线反映了交易过程中的多空博弈情况长实体表示一方力量强势，长影线则显示另一方的反抗力度常见线组合形态K头肩顶形态双底形态吞没形态经典的顶部反转形态，由左肩、头部、右肩组成突底部反转信号，形似字母W两个低点基本相等，突强烈的反转信号，后一根K线实体完全包容前一根看破颈线位时是重要的卖出信号，目标跌幅等于头部到破中间高点时确认反转，是重要的买入时机涨吞没出现在下跌趋势中，看跌吞没出现在上涨趋势颈线的距离中形态识别需要结合成交量确认有效突破通常伴随放量，而假突破往往成交量萎缩投资者应注意形态的完整性和市场背景技术指标介绍移动平均线（MA）平滑价格波动，显示趋势方向常用参数为5日、10日、20日、60日线金叉为买入信号，死叉为卖出信号•短期均线上穿长期均线金叉买入•短期均线下穿长期均线死叉卖出•多头排列短中长期均线依次向上相对强弱指数（RSI）衡量价格变动的速度和变化，取值0-100RSI70为超买，RSI30为超卖，是重要的买卖参考•RSI80严重超买，注意风险•RSI20严重超卖，关注反弹•RSI背离价格新高但RSI不创新高随机指标（KDJ）反映价格在特定周期内的相对位置K值80超买，K值20超卖J值超过100或低于0时,反转概率大MACD指标由快线（DIF）、慢线（DEA）和柱状图（MACD）组成MACD金叉买入，死叉卖出，零轴上方为强势区域技术指标实战应用指标参数设置与优化不同市场环境需要调整指标参数震荡市适用短参数（5,10,20），趋势市适用长参数（10,20,60）指标常用参数适用场景MA5,10,20,60趋势跟踪RSI14超买超卖技术分析局限性KDJ9,3,3短线交易•基于历史数据，无法预测突发事件MACD12,26,9中线趋势•在震荡市中容易产生假信号•需要结合基本面分析多指标综合判断•心理因素影响执行效果单一指标容易产生虚假信号，建议结合2-3个不同类型指标确认趋势指标+震荡指标+成风险控制是关键设置止损点，控制仓位规模，避免重仓交量指标的组合效果较好单一股票案例演示利用线与指标分析某股票走K势综合技术分析实例1分时图分析观察当日资金流入流出，关注盘中关键支撑阻力位，结合成交量判断多空力量对比2日K线形态识别突破、整理、反转等形态，确定主要趋势方向和关键价位，制定相应交易策略3指标共振确认MACD金叉、RSI从超卖区上行、KDJ低位金叉，三重信号共振提高成功概率4交易执行制定具体的买卖点位，设置止盈止损，严格按纪律执行，避免情绪化决策实际案例显示，该股在底部区域形成双底形态，MACD出现底背离，RSI从30以下上穿50，KDJ低位金叉综合信号提示买入机会，后市股价上涨30%验证了分析的有效性第四章投资组合管理与实务操作投资组合管理是现代投资理论的核心，通过科学配置不同资产，在控制风险的前提下追求收益最大化本章将介绍投资组合理论、风险管理和实际操作技巧投资组合理论基础现代投资组合理论（MPT）由诺贝尔经济学奖得主马科维茨提出，核心思想是通过分散投资降低风险，同时保持预期收益01风险分散原理不同资产价格变动存在相关性差异，组合投资可以降低总体风险02有效边界在给定风险水平下能获得最高收益的投资组合集合03最优组合根据投资者风险偏好选择效用最大的投资组合CAPM模型要点资本资产定价模型描述了资产预期收益与系统性风险的关系ER_i资产预期收益率R_f无风险收益率\beta_i资产系统性风险投资策略与风控价值投资策略寻找市场价格低于内在价值的股票，长期持有等待价值回归关注PE、PB、股息率等估值指标，适合有耐心的长期投资者成长投资策略投资于业务快速增长的公司，重视营收和利润增长率通常估值较高但前景广阔，适合追求高收益的投资者量化投资策略运用数学模型和计算机程序进行投资决策，包括多因子模型、高频交易、统计套利等方法，降低人为情绪干扰风险管理核心要素仓位管理单一股票仓位不超过10%，单一行业不超过30%，保持适度分散根据市场环境调整总仓位水平止损策略设置合理止损位，一般为买入价的5-10%严格执行止损纪律，避免小亏变大亏证券投资实务流程资金存管开户准备开立资金账户，绑定银行卡进行第三方存管，保证资金安全了解转账时间和限额选择信誉良好的证券公司，准备身份证、银行卡等资料，了解佣金费率和服务质规定量费用税收交易操作交易佣金一般为成交金额的万分之三，印花税为千分之一，过户费为成交金额的万熟悉交易软件，了解买卖操作流程，掌握限价单、市价单等委托方式分之零点二费用类型收费标准收取方式交易佣金不超过成交金额的

0.3%买卖双向收取印花税成交金额的

0.1%仅卖出时收取过户费成交金额的

0.002%买卖双向收取模拟交易软件介绍与操作模拟交易平台优势0102注册账户选股分析零风险学习使用虚拟资金，避免实际损失实时市场数据与真实市场同步更新在模拟交易平台注册账户，获得初始虚拟资运用学到的基本面和技术面分析方法，选择完整交易流程体验真实交易环境金（通常为100万元）投资标的策略验证测试投资策略有效性0304主要功能模块制定策略执行交易包含行情查看、委托下单、持仓管理、资金流水、收益统确定买入时机、仓位分配、止盈止损设置按计划执行买卖操作，记录交易过程和心得计等功能，帮助用户熟悉交易操作05绩效评估定期统计收益率、胜率、最大回撤等指标，优化策略建议学生通过模拟交易积累经验，形成系统的投资方法，再考虑真实资金投资案例分享成功投资者的经验与教训沃伦·巴菲特我们的投资哲学很简单寻找那些我们能够理解的、具有持久竞争优势的、由诚实能干的管理层运营的公司，然后以合理的价格买入核心理念价值投资、长期持有、能力圈原则彼得·林奇投资于你了解的公司，在你的能力圈内投资如果你不能用蜡笔解释你的投资理由，那就不要投资核心理念成长投资、深度研究、生活中发现机会典型投资失败案例分析追涨杀跌过度集中忽视基本面在股价高位买入，低位卖出，违背将资金集中投资于单一股票或行仅凭消息面或技术指标操作，忽视了低买高卖的基本原则情绪化交业，缺乏风险分散，一旦判断错误公司基本面变化，导致投资价值判易是失败的主要原因损失惨重断失误投资心态和纪律比技巧更重要保持冷静客观，严格执行既定策略，避免频繁交易，是成功投资的关键要素课程总结与复习证券投资管理核心知识体系基础知识分析方法证券市场结构、监管体系、投资工具、风险收益关基本面分析（宏观、行业、公司）和技术面分析系等基础概念（K线、指标、形态）实务操作组合管理交易流程、软件使用、费用计算、模拟交易、心理现代投资组合理论、资产配置、风险管理、投资策控制略理论与实务相结合是证券投资管理学习的关键扎实的理论基础为投资决策提供科学依据，丰富的实践经验帮助提高投资技能两者缺一不可，需要在学习过程中不断结合和验证建议学生继续关注市场动态，持续学习新的投资理念和方法，在实践中不断完善投资体系互动问答环节常见问题与解答123如何选择第一只股票？技术分析和基本面分析哪个更重要？新手投资者应该投入多少资金？建议从自己熟悉的行业和公司开始，选择业务模式清晰、两者各有优势，建议结合使用基本面分析确定投资价建议用闲余资金投资，不要影响正常生活初学者可以先财务状况良好、估值合理的蓝筹股作为入门投资标的值，技术分析优化买卖时机长期投资以基本面为主，短投入小额资金（如1-5万元）积累经验，随着能力提升再期交易可侧重技术面逐步增加投资规模市场热点讨论学习建议•人工智能和新能源行业投资机会保持对市场的敏感度，多读优秀投资者的著作，参与投资社区讨论，在实践中不断总结经验教训•注册制改革对投资策略的影响•ESG投资理念的兴起记住投资是一场马拉松，不是短跑耐心和纪律比聪明更重要•量化投资在A股市场的应用致谢与联系方式感谢聆听，期待共同成长感谢各位同学的认真学习和积极参与证券投资是一门实践性很强的学科，希望大家能够将课堂所学与市场实践相结合，在投资路上不断进步投资有风险，但通过系统的学习和科学的方法，我们可以更好地控制风险，获得合理回报愿每位同学都能在投资道路上收获成长与财富持续学习资源•《聪明的投资者》-本杰明·格雷厄姆联系方式•《巴菲特致股东的信》历年合集课程邮箱finance@university.edu.cn•证监会投资者教育网站•财经媒体财新、第一财经等答疑时间每周三下午2:00-4:00办公地点经济管理学院A座308室欢迎随时就学习和投资问题与我交流讨论！。