投资学试题及试题答案

投资学试题及试题答案

一、单项选择题（共30题，每题1分，共30分）（以下每小题备选答案中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的字母填在括号内）下列不属于金融投资工具的是（）A.股票B.债券C.房地产D.基金投资学中，“现值”的概念基于（）A.资本资产定价模型B.货币时间价值C.套利定价理论D.有效市场假说债券的票面利率与市场利率的关系是（）A.市场利率上升，票面利率下降B.票面利率高于市场利率时债券溢价发行C.票面利率等于市场利率时债券折价发行D.市场利率波动不影响票面利率下列哪项属于系统性风险（）A.公司管理层变动风险B.行业政策调整风险C.企业财务造假风险D.产品质量问题风险市盈率（P/E）反映的是（）A.股价与每股净资产的比率B.股价与每股收益的比率C.公司市值与净利润的比率D.公司市值与主营业务收入的比率马科维茨投资组合理论的核心是（）A.分散非系统性风险B.放大系统性风险C.追求最高预期收益D.最小化交易成本有效市场假说中，“弱式有效市场”的信息集包括（）A.所有公开信息B.所有内幕信息第1页共8页C.历史交易数据D.宏观经济数据下列哪种投资工具的流动性最高（）A.定期存款B.房地产C.上市公司股票D.私募股权基金债券的久期（Duration）用于衡量（）A.债券的到期收益率B.债券价格对利率变动的敏感性C.债券的票面利率D.债券的违约风险期权的“内在价值”是指（）A.期权合约本身的市场价格B.期权行权时可获得的收益C.期权的时间价值D.期权的执行价格投资组合的β系数为

1.5，市场组合的收益率为10%，无风险利率为3%，则该组合的预期收益率为（）A.

7.5%B.

10.5%C.

13.5%D.15%下列哪项不属于衍生金融工具（）A.期货合约B.期权合约C.股票指数D.互换协议资本资产定价模型（CAPM）中，“α系数”衡量的是（）A.超额收益B.系统性风险C.非系统性风险D.总风险复利计息与单利计息的主要区别在于（）A.计息周期不同B.是否将前期利息计入本金C.计息主体不同D.利率类型不同成长型股票的特点是（）A.股息率较高B.盈利增长快C.风险较低D.价格波动小下列哪项是衡量投资组合分散化效果的指标（）A.标准差B.β系数C.夏普比率D.特雷诺比率有效市场假说中，“半强式有效市场”的信息集不包括（）A.历史交易数据B.公司财务报告第2页共8页C.宏观经济政策D.内幕消息房地产投资的主要风险不包括（）A.流动性风险B.市场风险C.信用风险D.汇率风险债券的“凸性”（Convexity）用于（）A.修正久期的补充，更准确衡量价格波动B.计算债券的到期收益率C.判断债券的信用等级D.预测债券的发行规模投资学中，“套利”的核心是（）A.通过低买高卖获取无风险收益B.承担高风险获取高收益C.买入并持有策略D.长期投资策略下列哪种市场类型属于“不完全竞争市场”（）A.完全竞争市场B.垄断竞争市场C.完全垄断市场D.寡头垄断市场投资组合中加入不同相关性的资产，主要目的是（）A.提高总收益B.降低非系统性风险C.增加市场风险D.简化管理流程市盈率的局限性在于（）A.无法反映公司规模B.对亏损公司不适用C.忽略了公司的现金流D.未考虑行业差异下列哪项属于“被动投资策略”（）A.基本面分析选股B.指数基金投资C.技术分析交易D.主动调整持仓债券的“面值”是指（）A.债券的发行价格B.债券到期时偿还的本金C.债券的票面利率D.债券的市场交易价格投资学中，“风险溢价”是指（）第3页共8页A.无风险利率与风险资产收益率的差额B.风险资产收益率与无风险利率的差额C.投资组合的总收益率D.资产的预期收益率下列哪项不属于“行为金融理论”的观点（）A.投资者是完全理性的B.市场存在认知偏差C.投资者会受情绪影响决策D.市场价格可能偏离内在价值可转换债券的“转换价格”是指（）A.债券的票面利率B.债券的发行价格C.将债券转换为股票的价格D.债券的市场交易价格投资组合的“有效前沿”是指（）A.风险最小的投资组合B.收益最高的投资组合C.给定风险水平下收益最高的投资组合D.无风险利率对应的投资组合下列哪项是衡量基金业绩的“风险调整后收益”指标（）A.基金总收益率B.基金规模C.夏普比率D.基金分红率

二、多项选择题（共20题，每题2分，共40分）（以下每小题备选答案中，有两项或两项以上符合题目要求，请将正确选项的字母填在括号内，多选、少选、错选均不得分）投资的基本要素包括（）A.时间B.预期收益C.风险D.流动性金融市场的功能包括（）A.资金融通B.价格发现C.风险管理D.信息传递债券的基本要素包括（）A.票面价值B.票面利率C.到期日D.发行主体第4页共8页根据投资期限，投资工具可分为（）A.短期投资工具B.中期投资工具C.长期投资工具D.实物投资工具判断有效市场的标准包括（）A.信息传递效率B.交易成本C.投资者理性程度D.价格调整速度下列属于衍生金融工具特点的有（）A.杠杆性B.跨期性C.高风险D.低流动性影响股票价格的宏观经济因素包括（）A.利率政策B.汇率变动C.通货膨胀率D.行业竞争格局投资组合管理的基本步骤包括（）A.确定投资目标B.构建投资组合C.执行组合调整D.绩效评估债券的收益率类型包括（）A.票面收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.即期收益率下列属于价值型股票特点的有（）A.低市盈率B.高股息率C.高成长潜力D.低市净率系统性风险的来源包括（）A.战争B.货币政策变化C.自然灾害D.经济周期波动期权的基本类型包括（）A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权投资学中的“风险”通常指（）A.收益的不确定性B.损失的可能性C.波动幅度D.投资期限下列属于行为金融理论中“认知偏差”的有（）A.锚定效应B.损失厌恶C.过度自信D.羊群效应基金的主要类型包括（）第5页共8页A.股票型基金B.债券型基金C.混合型基金D.QDII基金资本资产定价模型的假设条件包括（）A.投资者理性且追求效用最大化B.无交易成本和税收C.投资者可自由借贷无风险资产D.市场是完全竞争的房地产投资的特点包括（）A.高杠杆性B.流动性较差C.保值增值性D.地域依赖性可转换债券的价值构成包括（）A.纯粹债券价值B.转换期权价值C.票面利息价值D.市场溢价衡量投资风险的指标有（）A.方差B.标准差C.β系数D.夏普比率有效市场假说的三种类型包括（）A.弱式有效B.半强式有效C.强式有效D.完全有效

三、判断题（共20题，每题1分，共20分）（请判断下列各题的对错，对的打“√”，错的打“×”）投资的本质是“现在的钱换取未来的钱”（）股票的面值等于其市场价格（）系统性风险可以通过分散投资完全消除（）复利计息下，本金相同、利率相同、期限相同，复利计息的终值高于单利计息（）市盈率越高，说明股票越“便宜”（）马科维茨投资组合理论认为，分散投资可以降低总风险（）债券的价格与市场利率呈反向变动关系（）看涨期权的买方在到期日必须行权（）成长型股票的股息率通常较低（）β系数为0的资产，其预期收益率等于无风险利率（）第6页共8页弱式有效市场中，技术分析无法获得超额收益（）基金的净值增长率反映了基金的绝对收益水平（）久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越强（）衍生金融工具的交易通常在交易所进行，属于场内交易（）套利交易的核心是“低买高卖”以获取无风险利润（）资本资产定价模型中，市场组合包含所有风险资产（）投资组合的总风险等于系统性风险加非系统性风险（）可转换债券的转换价格通常低于当前股票价格（）价值型股票的P/E通常低于市场平均水平（）强式有效市场中，内幕消息无法带来超额收益（）

四、简答题（共2题，每题5分，共10分）简述投资组合理论的核心观点简述有效市场假说的三种类型及其含义参考答案

一、单项选择题1-5C B B B B6-10A C C BB11-15C CA BB16-20C DD AA21-25BBBBB26-30B ACCC

二、多项选择题

1.ABCD

2.ABCD

3.ABCD

4.ABC

5.ABD

6.ABC

7.ABC

8.ABCD

9.ABCD

10.ABD

11.ABD

12.ABCD

13.ABC

14.ABCD

15.ABCD第7页共8页

16.ABCD

17.ABCD

18.AB

19.ABCD

20.ABC

三、判断题

1.√

2.×

3.×

4.√

5.×

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

11.√

12.×

13.√

14.×

15.√

16.√

17.√

18.×

19.√

20.√

四、简答题投资组合理论核心观点由马科维茨提出，核心是通过分散投资降低非系统性风险在给定风险水平下，构建资产相关性较低的组合可最大化预期收益；或在给定收益水平下，最小化组合风险不同资产的收益和风险存在相关性，通过组合可抵消部分非系统性风险，最终形成“有效前沿”，即风险与收益最优匹配的组合集合有效市场假说三种类型弱式有效市场价格已反映所有历史交易数据，技术分析无效；半强式有效市场价格已反映所有公开信息（财务数据、政策公告等），基本面分析无效；强式有效市场价格已反映所有信息（公开+内幕），任何分析均无法获得超额收益（注本试题及答案共约2500字，覆盖投资学核心知识点，可用于自测或教学参考）第8页共8页。