金融唐丽华教学课件

金融唐丽华教学课件金融基础与实务全景解析第一章金融基础概述金融的定义与功能金融体系构成金融是货币资金融通的总称，包现代金融体系主要包括银行业金括货币发行、流通、回笼，存款融机构、资本市场、保险市场、的吸收与提取，放款的发放与收信托投资等组成部分，各自发挥回等经济活动其核心功能在于不同的作用，形成完整的金融服优化资源配置，促进经济发展务体系金融的经济作用金融市场分类与结构货币市场与资本市场一级市场与二级市场12货币市场主要交易期限在一年一级市场是证券首次发行的场以内的短期金融工具，如银行所，企业通过IPO获得融资间拆借、商业票据等资本市二级市场提供证券流通交易平场则处理长期资金需求，包括台，为投资者提供流动性，形股票市场和长期债券市场成价格发现机制主要金融市场实例3上海证券交易所是中国最大的证券交易市场，香港交易所则是亚洲重要的国际金融中心，两者都在全球金融体系中占据重要地位全球金融市场网络货币的本质与货币政策货币的三大职能货币作为价值尺度，为商品定价提供统一标准；作为流通手段，促进商品交换；作为价值储藏，保存财富价值这三大职能构成了货币在经济中的基础作用中央银行政策工具央行通过公开市场操作、存款准备金率、再贴现率等工具调节货币供应量这些工具相互配合，实现价格稳定和充分就业的双重目标政策传导机制案例第二章金融工具与资产类别基础金融工具股票代表企业所有权的证券，具有收益权和决策权债券债权债务关系凭证，提供固定或浮动收益基金集合投资工具，实现专业管理和风险分散衍生品工具期货合约标准化的远期合约，用于价格发现和风险对冲期权合同提供买卖权利但非义务的金融工具互换协议交换现金流的金融安排资产配置的核心在于通过投资不同相关性的资产类别，实现风险分散和收益优化的平衡现代投资组合理论为此提供了科学的理论基础股票市场实务发行流程IPO企业首先需要满足上市条件，聘请中介机构，完成尽职调查和财务审计，向监管机构提交申请材料，通过审核后进行路演定价，最终在交易所挂牌交易估值方法应用市盈率（P/E）反映投资者对企业未来盈利的预期，净资产比（P/B）衡量股票价格相对于账面价值的水平这些指标帮助投资者判断股票是否被高估或低估泡沫与崩盘回顾2000年互联网泡沫破裂和2008年次贷危机都揭示了市场过度投机的危险投资者情绪、杠杆使用、监管缺失等因素共同导致了市场的剧烈波动债券市场与信用风险债券种类与特征信用评级体系政府债券信用等级最高，风险最标准普尔、穆迪、惠誉三大评级低；企业债券收益率较高但信用机构为债券提供信用等级评估风险相应增加；可转换债券兼具AAA级为最高信用等级，D级表示债权和股权特性收益率曲线反已经违约评级直接影响债券发映了不同期限债券的风险收益关行成本和投资者购买意愿系风险管理案例唐丽华教授在其研究中强调，信用风险管理需要建立完善的评估体系，包括财务指标分析、行业前景研判、管理层评价等多维度考量，以降低违约损失信用风险违约概率模型该曲线展示了不同信用等级债券在时间维度上的累积违约概率，帮助投资者和风险管理人员量化评估信用风险，制定相应的风险控制策略第三章风险管理基础风险度量指标VaR（在险价值）在正常市场条件下，给定置信水平下，投资组合在持有期内可能面临的最大损失CVaR（条件在险价值）超过VaR的损失的期望值，更好地反映尾部风险市场风险由于市场价格波动导致的风险，包括利率风险、汇率风险、股价风险和商品价格风险信用风险交易对手违约或信用状况恶化导致的损失风险，是金融机构面临的主要风险类型操作风险信用风险管理实务风险识别与评估建立客户信用评级模型，通过财务指标分析、行业比较、历史违约数据等方法，全面评估借款人信用状况运用大数据和机器学习技术提高评估准确性风险缓释工具担保、抵押、质押等传统风险缓释手段仍是主要工具信用衍生品如信用违约互换（CDS）为机构投资者提供了新的风险转移渠道协议影响BaselBasel III要求银行保持更高资本充足率，加强流动性管理，建立逆周期资本缓冲机制，显著提升了银行体系的稳健性和抗风险能力市场风险管理案例1年金融危机爆发2008次贷危机引发全球金融海啸，众多金融机构因过度杠杆和风险集中而倒闭，暴露出风险管理体系的严重缺陷风险失控的原因2风险模型过度依赖历史数据，未能预见极端市场情况；内部风险文化缺失，激励机制扭曲；监管套利盛行，影子银行快速发展唐丽华教授的见解3强调风险管理不仅是技术问题，更是治理问题需要建立全面风险管理框架，加强董事会和高管层的风险意识，培育良好的风险文化未来发展趋势4人工智能和大数据技术在风险管理中的应用日益广泛，实时监控、预警系统、压力测试等工具不断完善，风险管理向智能化方向发展第四章金融监管与合规监管机构体系中国人民银行负责货币政策制定；银保监会监管银行业和保险1业；证监会监管证券期货业三者分工合作，形成全覆盖的金融监管网络反洗钱法规《反洗钱法》要求金融机构建立客户身份识别制度，保存交易2记录，报告可疑交易，配合反洗钱调查违规将面临严厉处罚内部控制体系建立三道防线业务部门的风险识别与控制；风险管理部门的3监督检查；内审部门的独立评估确保合规风险得到有效管合规成本虽然较高，但合规风险的代价更加昂贵金融机构必须控将合规管理纳入整体战略规划，建设可持续的合规管理体系金融科技与数字化转型区块链技术应用人工智能应用数字货币发展区块链的去中心化、不可篡改特性为跨境支机器学习算法在信用评估、风险控制、量化央行数字货币（CBDC）试点稳步推进，数字付、供应链金融、数字身份认证等领域带来交易、智能客服等方面展现强大能力，提升人民币在零售支付、跨境结算等场景逐步应革命性改变，提高交易效率，降低中介成金融服务精准度和用户体验用，重塑未来货币体系本区块链金融应用生态从支付清算到贸易融资，从数字身份到智能合约，区块链技术正在重构金融业务流程，提升交易透明度和安全性，降低运营成本第五章资产管理与投资策略主动管理与被动管理主动管理通过选股、择时等策略力争超越市场基准，但管理费用较高且持续超额收益难以保证被动管理追踪市场指数，费用低廉且透明度高，适合长期投资价值投资与成长投资价值投资寻找市场定价错误的低估股票，注重内在价值挖掘成长投资关注企业未来盈利增长潜力，愿意为高成长性支付溢价两种理念各有适用场景量化投资策略运用数学模型和计算机技术进行投资决策，通过大数据分析发现投资机会机器学习算法能处理海量信息，识别复杂模式，提高投资效率资产负债管理（）实务ALM核心目标ALM资产负债管理旨在通过匹配资产和负债的期限、利率、币种等特征，实现风险控制和收益优化的平衡银行等金融机构必须综合考虑流动性需求、利率风险、信用风险等因素风险管理重点利率风险通过久期匹配和缺口分析管理流动性风险维持充足的流动性缓冲信用风险优化资产组合信用结构一家商业银行通过实施动态ALM管理，将利率风险敞口控制在合理范围内，同时优化了资产配置结构，净利差水平显著提升第六章金融市场热点与前沿宏观经济影响投资理念ESG通胀预期、货币政策变化、地缘政治风险等环境、社会、治理因子成为投资决策重要考因素深刻影响全球金融市场走势量，绿色债券、可持续发展基金等产品快速增长新兴市场机遇亚洲、拉美等新兴经济体金融市场快速发展，为投资者提供新的增长机会监管创新监管沙箱、智能监管等新模式平衡创新与风数字化浪潮险，促进金融业健康发展金融科技创新加速传统业务模式变革，开放银行、数字资产等新业态涌现案例分析某上市银行风险管理实践01风险治理架构建立董事会-高管层-业务部门三级风险管理体系，设立首席风险官，独立履行风险管理职能风险委员会定期审议重大风险事项，确保风险管理决策的科学性02风险识别机制运用大数据分析技术，建立实时风险监控系统，从多维度识别潜在风险点定期开展压力测试，评估极端情况下的风险承受能力03风险控制措施制定详细的风险限额管理制度，建立风险预警机制通过客户准入标准、担保措施、资产组合优化等手段控制风险敞口04持续改进机制定期评估风险管理有效性，根据市场变化和监管要求持续优化风险管理流程建立风险文化培训体系，提升全员风险意识案例分析互联网金融平台的合规挑战监管环境变化合规整改从鼓励创新到规范发展，监管政策经历了显著调整《网络借平台主动配合监管要求，完善业务流程，加强信息披贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等法规出台，为行业发露，建立投资者保护机制展划定红线主要风险事件业务转型•资金池运作违规回归信息中介本源，剥离不合规业务，专注于撮合•超范围经营问题服务和风险管理能力建设•信息披露不充分•投资者适当性管理缺失未来发展在合规基础上探索普惠金融服务模式，利用科技优势服务小微企业和个人客户互联网金融发展轨迹与监管节点该图展示了互联网金融平台从快速扩张到规范发展的历程，重要监管政策出台节点与行业风险事件形成鲜明对照，揭示了金融创新与风险控制的平衡艺术金融数据分析基础核心财务指标数据驱动决策资产负债率、净资产收益率、现代金融机构越来越依赖数据流动比率等指标是评估企业财分析进行决策支持从客户画务状况的基础工具通过指标像到风险定价，从产品设计到分析可以判断企业偿债能力、市场营销，数据分析贯穿业务盈利能力和运营效率全流程分析工具应用Excel适合基础数据处理和简单建模，Python在机器学习和大数据处理方面具有优势两者结合使用能够满足不同层次的分析需求金融模型与定价技术资产定价模型CAPM模型建立了系统风险与预期收益的线性关系，为投资组合理论提供基础APT模型考虑多个风险因子对资产收益的影响，比CAPM更具一般性衍生品定价Black-Scholes模型期权定价的经典模型，基于无套利原理推导，在实务中广泛应用模型假设包括恒定无风险利率、标的资产价格服从几何布朗运动等，实际应用中需要适当调整模型风险是金融机构面临的重要风险模型验证包括概念验证、实施验证、使用验证三个环节，确保模型的科学性和适用性第七章金融职业发展与伦理高级管理层1中层专业人员2业务骨干3初级从业者4职业发展路径职业道德要求金融行业提供多样化的职业发展机会，从投行、商行到资管、保险，从金融从业者必须坚持诚信原则，保护客户利益，严格遵守法律法规，维前台业务到中后台支持，每个领域都有其专业特色和发展空间护市场公平秩序，承担社会责任唐丽华教授强调，金融从业者不仅要具备专业技能，更要树立正确的价值观，将服务实体经济作为使命，在追求商业成功的同时创造社会价值课堂互动金融热点问题讨论数字货币的未来监管平衡艺术央行数字货币会完全取代现金如何在鼓励金融创新和防范系统吗？私人数字货币与央行数字货性风险之间找到平衡？监管沙箱币如何共存？数字货币对货币政机制能否有效解决监管滞后问策传导机制有何影响？题？投资者保护机制如何建立更完善的投资者适当性管理制度？信息披露制度如何适应数字化时代？投资者教育的有效路径是什么？这些问题没有标准答案，需要同学们结合理论知识和市场实践进行深入思考，培养批判性思维和独立判断能力复习与知识点总结金融体系框架风险管理核心货币市场、资本市场、外汇市场构成完整金融市场体系；风险识别、评估、控制、监控四步流程；市场风险、信用银行、保险、证券等机构提供差异化服务；中央银行发挥风险、操作风险三大类别；VaR、压力测试等量化工具应货币政策调控作用用投资理念方法监管合规要求价值投资注重内在价值挖掘；成长投资关注未来潜力；量反洗钱、反欺诈法规日趋严格；内部控制体系需要持续完化投资运用数学模型；资产配置实现风险分散善；金融科技创新在监管框架内有序发展建议同学们系统梳理各章节知识点，构建完整的知识体系；多关注金融市场动态，将理论与实践相结合；积极参与案例讨论，提升分析问题的能力期末考试与作业说明考试范围与题型作业要求考试范围覆盖七个章节全部内每位同学选择一个金融热点话题，容，重点考查基础概念、分析方撰写3000字分析报告，要求法、实务应用

1.运用课堂理论知识题型分布

2.结合市场实际案例

3.提出个人见解和建议•选择题（30分）基础概念和计算

4.格式规范，引用准确•简答题（40分）理论阐述和对提交时间课程结束后两周内比分析•案例分析题（30分）综合应用能力附录重要金融术语汇编基础术语市场术语风险管理IPO首次公开募股Bull Market牛市Credit Risk信用风险MA并购Bear Market熊市Market Risk市场风险CAPM资本资产定价模型Liquidity流动性Operational Risk操作风险VaR在险价值Volatility波动率Hedge对冲Basel巴塞尔协议Spread利差Stress Test压力测试推荐学习资源《金融学原理》、《投资学》、中国金融四十人论坛、Wind金融数据库、Bloomberg财经资讯等知识传承，智慧启航唐丽华教授以其深厚的学术造诣和丰富的实战经验，为同学们点亮了金融学习的明灯在这里，理论与实践完美结合，传统与创新相互融合，每一位学员都能感受到金融世界的魅力与挑战感谢聆听金融学习的意义与未来展望金融是现代经济的血液，掌握金融知识不仅有助于个人财富管理，更能为国家经济建设贡献力量希望同学们以此为起点，持续关注金融市场动态，不断充实专业知识，在金融领域创造属于自己的精彩人生金融世界瞬息万变，唯有持续学习才能把握机遇愿每位同学在金融征途上勇敢探索，共同成长！——唐丽华教授。