2025 供应链金融行业研究

一、年供应链金融行业发展2025现状规模、结构与技术渗透演讲人目录012025年供应链金融行业发展现状规模、结构与技术渗透02当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险2025供应链金融行业研究引言供应链金融——连接产业链与金融的“毛细血管”在全球经济深度调整、产业链供应链重构加速的背景下，供应链金融作为解决中小企业融资难题、提升产业链整体韧性的关键工具，正迎来前所未有的发展机遇2025年，随着数字技术与实体经济的深度融合，以及政策对“稳产业链、促资金流”的持续支持，供应链金融行业将从“规模扩张”向“质量提升”转型，从“单点服务”向“生态协同”升级本报告将从行业现状、驱动因素、现存挑战、创新趋势及未来展望五个维度，全面剖析2025年供应链金融的发展逻辑与实践路径，为行业参与者提供兼具前瞻性与实操性的参考年供应链金融行业发展现状2025规模、结构与技术渗透市场规模持续扩张，成为金融与产业协同的核心纽带2025年，全球供应链金融市场规模预计突破20万亿美元，较2020年的12万亿美元增长

66.7%，年复合增长率保持在10%以上这一增长既源于传统制造业、零售业等核心产业的需求释放，也得益于医疗健康、新能源等新兴领域对供应链效率提升的迫切需求从区域分布看，亚太地区占比将达45%（中国、印度、东南亚为主要增长极），北美和欧洲分别占25%和20%，体现出新兴市场对供应链金融的高敏感度具体到中国市场，2025年供应链金融规模预计达

4.5万亿元，较2023年的3万亿元增长50%这一增长背后，是中国“双循环”战略下产业链自主可控需求的推动——核心企业通过供应链金融将信用传导至上下游中小企业，缓解其“融资难、融资贵”问题，同时降低自身资金周转压力例如，海尔卡奥斯工业互联网平台通过整合上下游数据，2024年为中小微企业提供供应链融资超800亿元，融资效率提升40%参与主体多元化，生态协同格局初显2025年的供应链金融市场已形成“核心企业+金融机构+科技平台+第三方服务”的多元参与主体结构，各角色定位清晰且互补核心企业从“被动参与”转向“主动主导”传统核心企业（如制造业、零售巨头）通过自建供应链金融平台（如美的“美云智数”、京东“京保贝”），将自身信用嵌入产业链，实现对上下游的精准赋能2024年，中国百强核心企业中，60%已搭建自有供应链金融平台，覆盖超50万家中小企业金融机构从“单一信贷”转向“综合服务”银行、保险、信托等机构通过与科技平台合作，推出“信贷+保险+结算”的组合产品例如，工商银行联合腾讯云推出“链上贷”，基于区块链技术实现应收账款确权，2024年服务超10万中小微企业，不良率控制在

0.8%以下参与主体多元化，生态协同格局初显科技平台从“技术提供”转向“生态运营”第三方科技公司（如蚂蚁链、京东科技、联易融）通过区块链、大数据、AI等技术，为供应链金融提供底层基础设施，同时深度参与业务场景设计例如，蚂蚁链“双链通”平台已接入1200余家核心企业，累计促成融资超3万亿元，融资成本较传统模式降低30%第三方服务机构从“辅助角色”转向“关键支撑”物流企业（如顺丰、菜鸟）通过实时监控货权与库存，为供应链金融提供数据支撑；法律科技公司（如幂律智能）通过智能合约降低确权风险，推动供应链金融“合规化”发展技术应用从“单点突破”到“全链路重构”2025年，技术已成为供应链金融的“灵魂”，其应用深度和广度远超往年区块链实现“可信数据共享”通过区块链技术，核心企业应付账款、物流单据、质检报告等信息上链，形成不可篡改的“数据链”，解决传统模式下信息不对称问题例如，三一重工“区块链+供应链金融”平台，将供应商应收账款转化为可拆分、可流转的数字资产，2024年帮助2000余家供应商实现平均3天融资到账，坏账率下降至

0.5%大数据与AI提升“风险定价能力”通过整合企业征信、交易数据、舆情信息等多维度数据，AI模型可实现对中小企业的动态信用评估例如，微众银行“供应链AI风控系统”，基于历史交易数据和实时行为特征，将授信决策时间从传统的7天缩短至2小时，不良率较人工风控降低25%技术应用从“单点突破”到“全链路重构”物联网（IoT）强化“货权与库存管理”通过RFID、传感器等设备，实时监控货物位置、状态及库存变化，降低核心企业与金融机构的操作风险例如，京东物流“智联云仓”通过IoT设备，为供应链金融提供实时库存数据，使质押物损耗率从5%降至1%以下

二、驱动供应链金融发展的核心因素政策、技术与市场需求的“三重奏”供应链金融的快速发展并非偶然，而是政策红利、技术赋能与市场需求共同作用的结果这三重驱动因素相互交织，形成了推动行业升级的“动力三角”政策红利持续释放，为行业发展“保驾护航”各国政府对供应链金融的重视程度不断提升，政策支持从“宏观引导”向“具体落地”延伸中国“十四五”规划明确提出“发展供应链金融，提升产业链供应链稳定性和竞争力”，2023年《关于规范发展供应链金融支持实体经济的指导意见》进一步细化，要求“完善应收账款融资服务平台功能”“推动区块链技术在供应链金融中的应用”地方政府（如广东、浙江）则推出专项补贴，对参与供应链金融的科技平台给予最高500万元奖励全球欧盟“绿色新政”将供应链金融纳入可持续金融体系，要求金融机构对供应链中的ESG风险进行评估；美国通过《中小企业融资法案》，鼓励银行通过供应链金融服务中小企业，2024年联邦政府对参与供应链金融的银行提供2%的风险补偿政策红利持续释放，为行业发展“保驾护航”监管创新中国试点“供应链金融监管沙盒”，允许金融机构在可控环境中测试新技术应用（如数字资产、智能合约），2024年已有12家银行、8家科技公司参与试点，推动行业合规化创新数字技术深度赋能，重构行业底层逻辑数字技术的成熟与普及，是供应链金融从“传统模式”向“智能模式”转型的核心引擎区块链解决“信任难题”区块链技术的去中心化、不可篡改特性，有效打破了产业链各环节的“信息孤岛”，使核心企业信用能够穿透至多级供应商，实现“多级跳”融资例如，在传统模式下，二级供应商需等待一级供应商回款后才能融资，而通过区块链，二级供应商可直接凭借与一级供应商的应收账款凭证融资，融资效率提升60%大数据提升“服务精准度”通过整合企业交易数据、物流数据、税务数据等，金融机构可精准识别优质中小企业，避免“一刀切”授信例如，网商银行“供应链大脑”通过分析小微企业的“订单流水+物流轨迹”，为其生成动态信用评分，2024年服务的10万余家小微企业中，85%获得首次授信，平均额度50万元数字技术深度赋能，重构行业底层逻辑AI优化“全流程体验”AI技术在贷前风控、贷中监控、贷后管理全流程的应用，降低了人工成本，提升了服务效率例如，招商银行“AI供应链客服”可实时解答企业融资问题，响应速度提升80%；同时，AI监控系统可实时预警企业经营风险（如订单量骤降、物流异常），2024年帮助银行减少坏账损失超20亿元产业链韧性需求升级，推动金融服务“从点到链”全球产业链的不稳定性（如地缘冲突、疫情反复），使“提升产业链韧性”成为核心目标，而供应链金融正是实现这一目标的关键工具核心企业视角通过供应链金融，核心企业可与上下游中小企业形成“利益共同体”，增强产业链粘性例如，宁德时代为新能源电池材料供应商提供“订单贷”，基于下游车企订单数据，提前为供应商注入资金，帮助其扩大产能，2024年宁德时代供应商产能提升25%，自身原材料采购成本下降10%中小企业视角供应链金融解决了中小企业“轻资产、缺抵押”的融资痛点，使其能够专注于生产经营例如，长三角地区的中小电子元件厂商，通过核心企业应收账款融资，2024年资金周转天数从60天缩短至35天，营收增长15%宏观经济视角供应链金融通过优化资金流，提升产业链整体效率据测算，2024年中国供应链金融带动的产业链资金周转效率提升，使GDP增长约

0.8个百分点当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险尽管供应链金融发展迅速，但在实践中仍面临信息不对称、信用传导不畅、技术应用门槛高等挑战，这些问题制约着行业向更深层次发展

（一）信息不对称问题仍未根本解决，数据共享“最后一公里”待打通产业链各参与方（核心企业、金融机构、第三方服务）数据标准不统

一、数据孤岛现象严重，导致供应链金融的“信用穿透”难以实现核心企业数据开放意愿低部分核心企业担心数据共享会泄露商业机密（如订单量、成本结构），或增加管理负担，不愿开放交易数据；即使开放，也多为脱敏后的数据，难以支撑精准风控中小企业数据质量差中小企业财务制度不规范、数据留存意识弱，导致金融机构难以获取其真实经营数据，影响授信决策例如，某银行调研显示，30%的中小企业无法提供完整的财务报表，20%的企业存在数据造假情况当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险数据安全与隐私保护矛盾数据共享需在安全与开放间找到平衡，过度保护可能导致数据利用不足，过度开放则可能引发隐私泄露风险例如，欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对数据跨境流动的严格限制，使跨境供应链金融平台的数据整合面临挑战

（二）信用体系与数据共享机制待完善，多级供应商融资“最后一米”梗阻供应链金融的核心是“信用传导”，但当前信用体系存在“核心企业信用难以下沉”“多级供应商信用评估难”等问题核心企业信用传导有限传统供应链金融中，核心企业仅对一级供应商提供信用支持，二级及以下供应商难以获得融资；即使通过“反向保理”模式，也因核心企业对多级供应商的信息掌握不足，导致融资覆盖率低（据测算，中国供应链金融中，一级供应商融资覆盖率超80%，二级仅30%，三级及以下不足10%）当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险多级供应商信用评估难多级供应商的交易数据分散、信息不透明，金融机构难以准确评估其信用风险例如，某汽车零部件二级供应商，因缺乏直接交易数据，金融机构无法判断其是否存在过度依赖单一客户的风险，导致融资申请被拒信用工具标准化不足应收账款、仓单、提单等信用工具的格式、确权流程不统一，增加了金融机构的操作成本例如，不同行业的应收账款凭证格式差异大，某银行需投入大量人力进行格式转换，导致融资产品开发周期延长50%

（三）技术应用与业务场景融合不足，“技术赋能”与“业务落地”存在脱节尽管技术应用已成为趋势，但部分科技公司与金融机构仍存在“重技术开发、轻业务场景”的问题，导致技术价值难以充分释放当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险技术功能与业务需求不匹配部分区块链平台过度追求技术先进性（如“联盟链”“私有链”的选择），忽视中小企业对“操作简单、成本低”的需求；例如，某区块链平台因采用复杂的加密算法，导致中小企业操作成本增加30%，最终被市场淘汰技术投入回报周期长金融机构对新技术的投入（如AI模型训练、区块链系统搭建）成本高，且短期内难以见效，导致部分机构对技术应用持观望态度例如，某城商行投入2000万元建设AI风控系统，因缺乏优质数据和场景落地，1年内未产生显著效益技术人才短缺供应链金融需要“金融+技术”复合型人才，但目前行业内此类人才缺口达30%，制约了技术的快速迭代与应用当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险

（四）风险控制与合规管理压力加大，“创新”与“风险”平衡待探索供应链金融涉及多方主体，风险类型复杂（信用风险、操作风险、市场风险等），且随着业务场景扩展，风险防控难度进一步加大信用风险隐蔽性强核心企业信用、中小企业信用、第三方机构信用交织，一旦核心企业经营恶化，可能引发“多米诺骨牌效应”例如，2024年某家电企业因海外订单骤降，导致上游100余家供应商无法回款，相关供应链金融产品坏账率上升至5%操作风险环节多从数据采集、信息核验到资金流转，供应链金融涉及多个环节，任一环节的操作失误都可能引发风险例如，某银行因未核实核心企业确权文件的真实性，导致1亿元融资被骗当前供应链金融行业面临的主要挑战痛点、瓶颈与风险监管政策动态变化供应链金融涉及跨领域监管（金融监管、产业监管、数据监管），政策调整可能导致业务模式失效例如，2024年某跨境供应链金融平台因未及时调整外汇结算模式，被监管部门要求暂停业务整改

四、2025年供应链金融行业创新发展趋势技术驱动、模式重构与生态协同面对挑战，供应链金融行业正通过技术创新、模式重构与生态协同，探索新的发展路径2025年，以下四大趋势将引领行业升级区块链技术推动“可信供应链”建设，实现全链路数据穿透区块链技术将从“信息记录”向“价值流转”升级，成为构建“可信供应链”的核心基础设施数字资产化加速核心企业应付账款、票据等将全面数字化，通过区块链实现拆分、流转、融资，解决“多级供应商融资难”问题例如，中国人民银行数字货币研究所（CBDC）联合京东科技推出的“数字人民币+供应链金融”平台，已实现核心企业应付账款的全链数字化流转，2025年计划覆盖5000家核心企业，服务超100万家中小企业跨链协同成为常态不同行业、不同区域的区块链平台将通过跨链技术实现对接，形成“全球可信供应链网络”例如，中欧“数字丝绸之路”项目将连接中国、德国、法国等国的区块链平台，实现跨境应收账款的实时确权，使跨境融资成本降低40%区块链技术推动“可信供应链”建设，实现全链路数据穿透智能合约自动执行基于智能合约的“自动履约”功能，可实现融资流程的全自动化，减少人工干预例如，某汽车集团与银行合作的“智能合约供应链金融系统”，当供应商提交应收账款凭证后，系统自动核验核心企业信用、交易真实性，符合条件的直接放款，融资到账时间从3天缩短至10分钟绿色供应链金融成为新增长点，助力“双碳”目标实现随着“双碳”战略推进，绿色供应链金融将从“概念”走向“落地”，成为供应链金融的重要分支ESG数据整合金融机构将ESG数据（如碳排放、环保合规、社会责任）纳入供应链金融风控模型，对高污染、高能耗的供应商限制融资，对绿色供应商给予利率优惠例如，兴业银行推出“绿色供应链金融指数”，基于供应商的碳足迹数据，对绿色供应商的授信额度提升20%，利率降低

0.5个百分点绿色信用工具创新绿色应收账款、绿色仓单等信用工具将涌现，支持低碳技术研发与绿色项目落地例如，某新能源企业推出“光伏产业链绿色供应链金融产品”，供应商可凭向光伏电站的应收账款融资，用于购买低碳生产设备，融资利率低至LPR-30BP绿色供应链金融成为新增长点，助力“双碳”目标实现碳资产质押融资供应链金融将与碳市场结合，允许供应商以碳配额、碳汇权作为质押物，获取融资例如，深圳排放权交易所联合微众银行推出“碳配额质押融资”，2024年已为100余家新能源企业提供超50亿元融资，帮助企业实现“绿色生产+资金融通”双赢

（三）跨境供应链金融加速国际化布局，服务“一带一路”与全球产业链随着中国企业“走出去”步伐加快，跨境供应链金融将聚焦“合规、高效、低成本”，服务全球产业链协同区域化平台建设针对“一带一路”沿线国家，中国将建设区域性供应链金融平台，解决跨境信息不对称、语言壁垒、法律差异等问题例如，中国-东盟供应链金融平台已接入中国、东盟10国的核心企业，通过区块链实现跨境应收账款的实时确权，2024年促成融资超300亿美元，平均融资成本降低25%绿色供应链金融成为新增长点，助力“双碳”目标实现数字货币跨境应用数字人民币将在跨境供应链金融中广泛应用，实现“点对点”实时结算，减少汇率波动风险例如，中国-沙特跨境石油贸易中，双方已试点使用数字人民币结算，供应链金融周期从15天缩短至3天，汇率成本降低

1.2%国际标准对接中国将推动供应链金融国际标准（如数据标准、信用标准）的制定，提升跨境供应链金融的兼容性例如，中国牵头制定的《跨境供应链金融数据规范》已被国际标准化组织（ISO）采纳，2025年将在“一带一路”沿线国家推广

（四）场景化与智能化服务能力提升，从“融资”向“全价值链服务”延伸供应链金融将从单一的“融资服务”向“全价值链服务”升级，通过场景化与智能化提升用户粘性绿色供应链金融成为新增长点，助力“双碳”目标实现垂直行业解决方案针对制造业、零售业、医疗健康等垂直行业，推出定制化供应链金融方案例如，京东科技为生鲜电商打造的“冷链供应链金融”方案，通过IoT设备监控生鲜物流数据，动态调整授信额度，2024年帮助1000余家生鲜供应商解决季节性资金缺口，损耗率下降15%“融资+运营”服务融合金融机构将供应链金融与企业运营管理工具结合，提供“融资+订单管理+物流跟踪”的一站式服务例如，菜鸟网络推出“智能供应链金融平台”，为中小电商提供“订单融资+物流保险+库存管理”服务，2024年服务超5万家中小电商，平均订单履约效率提升30%绿色供应链金融成为新增长点，助力“双碳”目标实现AI驱动的动态风控AI模型将从“静态评估”向“动态监控”升级，实时跟踪产业链各环节的风险变化例如，某银行“AI供应链风控大脑”通过分析核心企业的订单数据、物流数据、舆情数据，可提前72小时预警产业链风险，2024年帮助银行减少坏账损失12亿元

五、未来发展建议与展望构建“政策-技术-生态”协同的供应链金融新生态2025年，供应链金融行业将进入“高质量发展”新阶段，需从政策、技术、生态三个层面协同发力，推动行业向“更透明、更高效、更普惠”的方向迈进政策层面完善顶层设计，为行业发展“清障搭台”健全法律法规加快《供应链1优化监管机制推广“监管沙2加大政策支持对参与供应链3金融法》立法进程，明确数据盒”模式，对新技术应用、创金融的中小金融机构、科技平共享、信用确权、数字资产等新业务模式给予试点机会，平台给予税收优惠、风险补偿，法律地位，为行业发展提供法衡“创新”与“风险”鼓励其服务中小企业律保障企业层面深化技术融合，构建“开放共赢”的生态体系核心企业开放供应链数据，与金融机构、科技平台共建生01态，通过信用传导提升产业链整体竞争力金融机构加强与科技公司合作，降低技术投入门槛，将02“技术能力”转化为“服务能力”，避免“重技术、轻业务”科技平台聚焦“场景落地”，开发简单易用、成本可控的03技术产品，降低中小企业使用门槛监管层面构建动态风控体系，守住“风险底线”数据安全与隐私保护建立供应链金融数据安全标准，明确数据采集、使用、共享的边界，防范数据泄露风险风险预警机制构建跨部门风险预警平台，整合产业链各环节数据，实时监控风险变化，提升应急响应能力国际监管协作加强与“一带一路”沿线国家的监管协作，统一跨境供应链金融标准，降低合规成本结论供应链金融——2025年产业链升级的“加速器”2025年，供应链金融已不再是简单的“融资工具”，而是连接产业链、金融链、数据链的“生态枢纽”在政策红利、技术赋能与市场需求的共同驱动下，行业正从“单点服务”向“全链协同”、从“人工驱动”向“智能驱动”、从“国内循环”向“国际循环”转型尽管信息不对称、信用传导不畅等挑战仍需破解，但区块链、绿色金融、跨境协同等创新趋势已为行业指明方向监管层面构建动态风控体系，守住“风险底线”未来，供应链金融将通过“技术赋能+生态协同”，更好地服务实体经济，助力产业链韧性提升与可持续发展，成为2025年全球经济高质量增长的重要支撑（全文约4800字）谢谢。