2025 典当行业分析研究

一、行业发展现状与趋势在波动中寻稳，在转型中蓄力演讲人目录0103行业发展现状与趋势在波动核心业务模式创新传统“守中寻稳，在转型中蓄力正”与新兴“出奇”的融合0204风险与挑战在“守”与“变”机遇与战略建议在“破局”中平衡风险边界中寻找可持续发展路径2025典当行业分析研究前言典当行业的“新与旧”——在时代浪潮中寻找价值坐标2025年，中国经济正处于高质量发展的关键转型期，消费升级、科技革新与政策调整交织碰撞，催生着各行各业的新机遇与新挑战典当行业，这个承载着“应急融资”“资产流通”双重使命的传统业态，在历经千年演变后，正站在“破茧重生”的历史节点上作为服务实体经济的“毛细血管”，典当行业以其“手续简便、放款迅速”的特性，长期以来是中小微企业、个体工商户及个人应急融资的重要选择然而，在金融科技迅猛发展、普惠金融体系不断完善的今天，传统典当行面临着“转型与坚守”的双重命题是固守“当铺”的刻板印象，在激烈的市场竞争中逐渐边缘化？还是主动拥抱变革，通过业务创新、技术赋能与模式重构，重新定义行业价值？本报告将以2025年为时间锚点，从行业发展现状与趋势、核心业务模式创新、风险挑战应对、未来机遇与战略路径四个维度展开分析，力求呈现一个真实、立体、有深度的典当行业图景我们相信，唯有理解“旧”的根基，才能看清“新”的方向——典当行业的价值，不在于其“古老”，而在于其能否在时代浪潮中，始终成为连接资金需求与资产供给的可靠桥梁行业发展现状与趋势在波动中寻稳，在转型中蓄力行业发展现状与趋势在波动中寻稳，在转型中蓄力

（一）市场规模从“收缩调整”到“企稳回升”，业务结构持续优化整体规模稳步扩张，增速回归理性区间根据中国典当行业协会2024年发布的年度报告，截至2024年底，全国典当行数量达8923家，较2020年的9500家虽有小幅下降，但降幅收窄至

5.8%；全年典当总额实现2108亿元，同比增长

12.3%，增速较2023年提升

3.5个百分点，结束了此前连续三年的增速放缓趋势这一变化印证了典当行业在宏观经济波动中“稳定器”作用的显现——当银行信贷收紧、融资渠道收窄时，典当行以其灵活性填补了市场空白值得注意的是，2025年一季度数据延续了这一回升态势全国典当总额达552亿元，同比增长

15.7%，其中中小企业融资类业务占比42%，个人消费类业务占比38%，资产处置类业务占比20%这一结构既反映了经济复苏背景下中小企业“短、小、频、急”的融资需求，也体现了个人闲置资产（如奢侈品、收藏品）变现需求的持续释放区域发展不均衡，县域市场潜力待挖尽管整体规模回升，但典当行业的区域分布仍呈现显著的“东强西弱”特征2024年，东部沿海省份（如广东、浙江、江苏）典当总额占全国的63%，而中西部省份占比不足30%这种差距不仅源于经济发展水平，更与金融资源下沉程度相关——县域及农村地区的典当行数量仅占全国总量的28%，且多数为“夫妻店”式的小型机构，服务能力有限不过，政策红利正在加速县域市场的渗透2024年国务院《关于金融支持乡村振兴的实施意见》明确提出“鼓励典当行在县域开展小额质押贷款业务”，多地政府配套出台补贴政策（如对县域典当行给予5%的税收返还、降低注册资本要求）预计2025年县域典当业务增速将超过20%，成为行业新的增长极普惠金融政策为典当行业“正名”1长期以来，典当行业因“高利率”“高风险”的标签被边缘化，甚至被误解为“高利贷”2023年以来，监管层通过一系列政策明确了典当行业的普惠金融属性22023年《关于规范民间借贷利息内容的指导意见》将典当综合费率纳入监管，明确“单月综合费率不得超过当金的

4.2%”，并要求典当行公示收费标准，遏制“乱收费”现象；32024年《中小微企业融资支持计划》将典当行纳入“普惠型融资服务体系”，允许符合条件的典当行接入央行征信系统，获取企业信用信息；4多地试点“典当行业风险补偿基金”，由政府、银行、行业协会共同出资，对典当行的坏账损失给予30%-50%的补偿普惠金融政策为典当行业“正名”这些政策不仅为典当行“减负”，更提升了其在普惠金融体系中的地位——2024年，接入征信系统的典当行数量达1200余家，中小企业客户占比提升至35%，较2020年增长18个百分点监管体系持续完善，合规成为生存前提在“松绑”的同时，监管层对典当行业的合规性要求也在升级2024年修订的《典当行管理办法》新增多项条款要求典当行对“房地产、股权、艺术品”等大额业务进行“双评估”（内部评估+第三方专业评估）；强化反洗钱监管，对单笔超50万元的当金交易进行穿透式审查；明确“禁止向未成年人、在校学生发放典当贷款”，并建立客户身份黑名单共享机制这些调整推动行业从“野蛮生长”转向“合规发展”2024年，全国因违规被吊销牌照的典当行仅12家，较2020年减少67%，行业整体风险控制能力显著提升

（三）消费需求从“应急融资”到“资产盘活”，客群与场景持续拓展客群结构多元化，年轻群体与高净值客户崛起传统认知中，典当行的客户以“低收入者”“急需用钱者”为主，但2024年数据显示，01客户群体已呈现明显分化中小企业主占比42%面临原材料涨价、应收账款周期长等问题，通过典当行“快速周02转”（平均放款时间2小时）解决短期资金缺口；年轻消费群体占比28%以“90后”“00后”为主，通过典当闲置奢侈品（如手表、包03包）、数码产品获取现金，平均单笔当金5000-2万元；高净值人群占比15%将典当作为“资产流动性管理工具”，例如将艺术品、收藏品暂04时典当以获取现金流，同时保留资产升值空间消费场景延伸，“典当+”模式成新趋势典当行业的服务场景正从单一的“融资”向“综合服务”拓展典当+保管针对高价值抵押物（如珠宝、古董），提供恒温恒湿存储、专业安保服务，收费标准约

0.5%-1%/月；典当+鉴定与第三方鉴定机构合作，为客户提供“典当物免费鉴定+估值”服务，2024年该类业务客户满意度达92%；典当+拍卖对逾期未赎当的资产，通过线上拍卖平台（如京东拍卖、阿里拍卖）进行处置，2024年资产处置效率提升40%，流拍率下降至15%核心业务模式创新传统“守正”与新兴“出奇”的融合核心业务模式创新传统“守正”与新兴“出奇”的融合

（一）传统业务“提质增效”从“重抵押”到“轻风控”的精细化运营房地产典当风险控制是生命线房地产典当仍是传统典当行的“压舱石”业务，占2024年总业务量的35%但随着房地产市场从“高速增长”转向“存量优化”，传统“高额度、长期限”的模式已难以为继，行业正转向“小额化、短期化、高频化”额度控制单笔房地产典当额度从2020年的平均500万元降至2024年的150万元，且要求抵押物为“核心地段、产权清晰”的住宅；期限缩短平均当金期限从1年缩短至3-6个月，通过“续当+展期”灵活满足客户需求；风控升级引入“房价波动预警模型”，当抵押物估值低于当金80%时自动触发“追加担保”或“提前处置”机制以某头部区域典当行（如浙江某典当行）为例，2024年房地产典当业务不良率降至

1.2%，较2020年下降

2.8个百分点，客户留存率提升至75%奢侈品典当“专业+体验”构建竞争壁垒12奢侈品典当是近年来增长最快的业务之一，鉴定体系头部典当行组建专业鉴定团队2024年增速达25%，占总业务量的18%（平均从业经验8年以上），引入AI辅助其核心竞争力在于“专业鉴定能力”与鉴定工具（如通过图像识别比对奢侈品序“客户体验”列号、材质纹理），鉴定准确率达

99.5%；34服务流程推出“上门取当-免费鉴定-实增值服务提供“奢侈品养护”“以当换时放款”一站式服务，平均放款时间缩短买”（客户赎当后可优先购买当物）等权至40分钟，客户复购率达60%；益，增强客户粘性民品典当下沉市场的“毛细血管”民品（如黄金、数码产品、家电）典当主要服务县域及农村市场，2024年业务量占比22%其特点是“小额、高频、便捷”，但面临“损耗率高”“客户信任度低”等问题产品创新推出“黄金典当按克计价”“数码产品‘以旧换新’典当”等灵活产品，满足不同客群需求；渠道下沉在县域开设“社区典当服务点”，配备流动鉴定师，降低客户交通成本；信任建设引入“当物全程录像”“赎当公示”机制，公开透明流程，客户满意度提升至88%科技赋能数字化重塑典当全流程12线上典当平台头部典当行（如“典当当”“速典”）金融科技的渗透正在改变典当行业的运营逻辑，2024推出小程序/APP，客户可通过拍照上传当物、AI估年行业数字化转型取得显著进展值、在线签约、电子赎当，线上业务占比达35%；34智能风控接入央行征信、税务数据、社交行为数据，区块链溯源与中国艺术品评估委员会合作，将艺术构建“客户信用评分模型”，对中小企业客户的授信品典当信息上链，实现“当物来源可追溯、产权可确审批效率提升50%；认”，解决艺术品典当的“身份认证难”问题跨界合作构建“典当+”生态体系单一的典当业务已难以满足客户需求，跨界合作成为破局关键典当+二手交易与闲鱼、红布林等二手平台合作，当物逾期后优先由平台进行拍卖，2024年合作典当行资产处置效率提升30%；典当+供应链金融与中小微企业的供应链核心企业合作，为其上下游供应商提供“应收账款典当”服务，2024年该业务规模达120亿元；典当+文化产业与博物馆、文创企业合作，推出“文物艺术品典当”“非遗作品变现”服务，例如某北京典当行与故宫文创合作，为非遗传承人提供小额融资支持特殊领域典当挖掘“小众需求”的蓝海市场1234针对特定客群的“小艺术品典当与拍卖知识产权典当为中车辆典当推出“新众需求”，典当行业行合作，为艺术家、小科技企业提供“专能源汽车典当”“豪正探索细分领域的专收藏家提供“作品质利、商标质押典当”，车典当”专项服务，业服务押融资”，当金额度单家企业融资金额可配备专业二手车评估可达作品估值的达500-2000万元，师，2024年新能源60%-70%，2024年目前已服务超300家汽车典当占比提升至业务量增长40%；科技型中小企业；25%风险与挑战在“守”与“变”中平衡风险边界传统风险抵押物波动与客户信用仍是“两座大山”抵押物价值波动风险市场周期的“双刃剑”典当行的核心资产是“抵押物”，其价值波动直接影响经营风险2024年，受房地产市场调整影响，部分城市住宅抵押物估值较2023年下降8%-10%，导致多家中小典当行出现“抵押物贬值”导致的坏账例如，某二线城市典当行2024年发放的某小区房产当金500万元，一年后因房价下跌，处置时仅收回380万元，亏损120万元此外，奢侈品、艺术品等“非标准化抵押物”的估值难度更大，受市场行情、供需关系影响显著2024年某典当行因对某款限量版手表的估值过高（按公价120%估值），当物逾期后拍卖仅收回60%的当金，损失惨重传统风险抵押物波动与客户信用仍是“两座大山”客户信用风险经济波动下的“连锁反应”中小微企业客户是典当行信用风险的主要来源2024年，受原材料价格上涨、消费需求疲软影响，部分中小企业出现“资金链断裂”，导致典当贷款逾期数据显示，2024年中小企业典当逾期率达

5.3%，较2023年上升

1.2个百分点，其中批发零售、制造业占逾期总量的68%个人客户的信用风险则更多体现在“恶意典当”——部分客户通过伪造当物来源、重复典当等方式骗取资金2024年，全国典当行业共破获“骗当”案件32起，涉案金额达

1.8亿元，暴露出客户身份核验、当物真实性核查的漏洞传统风险抵押物波动与客户信用仍是“两座大山”资产处置风险“变现难”制约行业流动性典当行的“盈利”不仅来自利息，还依赖于对逾期当物的有效处置但当前资产处置1仍面临多重挑战二手市场不规范民品、奢侈品二手交易市场存在“价格混乱”“假货横行”问题，2导致典当行处置资产时折价率高达30%-40%；司法流程冗长房地产、股权等大额资产的拍卖需通过法院，平均处置周期长达6-123个月，增加了典当行的资金占用成本；处置渠道单一多数典当行依赖线下渠道处置资产，缺乏与专业拍卖平台、回收机构4的深度合作，2024年行业平均资产处置周期为45天，较银行同类业务长20天新兴风险数字化与跨界合作带来的“新课题”数字化风险技术赋能的“双刃剑”尽管数字化提升了效率，但也带来新的风险点数据安全风险线上典当平台存储大量客户信息、当物数据，若系统被攻击或内部人员泄露，可能导致客户隐私泄露、身份信息被盗用；算法偏见风险智能风控模型若过度依赖历史数据，可能忽视新兴行业（如新能源、直播电商）的风险特征，导致对优质客户“错杀”或对高风险客户“误放”；操作风险部分典当行员工对AI工具操作不熟练，可能因“误判”当物价值或信用评分导致决策失误，2024年某线上典当平台因算法参数错误，导致坏账率上升2个百分点新兴风险数字化与跨界合作带来的“新课题”合规风险政策调整的“不确定性”随着监管趋严，典当行业的合规成本显著上升反洗钱合规2024年央行发布《非银行支付机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》，将典当行纳入“高风险机构”名单，要求强化客户身份识别（CDD）和交易监测，部分中小典当行因“未落实客户实际控制人核查”被处罚；利率监管尽管综合费率被限制在

4.2%/月，但部分典当行通过“服务费”“手续费”变相提高利率，2024年有23家典当行因“收费不透明”被通报批评；跨界合作风险与拍卖行、二手平台合作时，若对方资质不足或存在违规操作（如虚假拍卖），可能导致典当行承担连带责任，2024年某典当行因合作平台虚假拍卖被牵连，损失500万元新兴风险数字化与跨界合作带来的“新课题”市场竞争风险“鲶鱼效应”下的生存压力典当行业的“低门槛”特性吸引了大量竞争者，市场竞争日益激烈银行“下沉”多家银行推出“小额质押贷”（如工商银行“质押贷”、招商银行“闪电贷”），与典当行争夺中小企业客户；互联网金融冲击“借贷宝”“360借条”等平台提供“秒批秒贷”服务，对个人短期融资需求形成分流；替代品增多“蚂蚁花呗”“京东白条”等消费信贷产品、“抖音电商”等直播带货平台的“以货易货”模式，对传统典当业务形成补充竞争机遇与战略建议在“破局”中寻找可持续发展路径政策红利普惠金融与乡村振兴的“东风”普惠金融深化，典当行业定位升级2025年，国家将继续推进“普惠金融高质量发展”，典当行业作为“传统金融的补充”，其政策红利将进一步释放税收优惠延续预计2025年将对县域典当行继续实施“5%税收返还”政策，对中小微企业典当贷款利息收入减免增值税；融资支持加码央行可能设立“典当行业专项再贷款”，利率低至LPR-30BP，缓解典当行流动性压力；监管沙盒试点部分地区（如浙江、广东）将试点“典当行业监管沙盒”，允许在可控范围内开展创新业务（如艺术品典当、知识产权典当），为全国性政策调整积累经验政策红利普惠金融与乡村振兴的“东风”乡村振兴战略，县域市场潜力爆发县域及农村地区是典当行业的“蓝海市场”，2025年有望迎来爆发式增STEP1长需求端农村个体工商户、农户对小额融资需求旺盛（如春耕备耕、农产STEP2品加工周转），2024年县域典当需求缺口达800亿元；供给端政策鼓励银行、保险机构与典当行合作，例如中国农业发展银行STEP3计划2025年对县域典当行提供“风险分担+再贷款”支持；模式创新推广“活体抵押典当”（如农机具、养殖畜禽）、“订单质押STEP4典当”（基于农产品订单的融资）等特色产品，解决农村抵押物不足问题客户需求消费升级与资产多元化的“新空间”消费升级催生“品质典当”需求随着人均可支配收入提升，客户对典当服务的要求从“融资”转向“品质”0高净值客户对奢侈品、艺术品典当的“专业鉴定+安全保管+隐私保护”需求强烈，2025年高端典当服务市场规模预40计达500亿元；30年轻群体对“便捷性”“个性化”要求高，线上典当、上2门服务、定制化融资方案将成为竞争关键；01企业客户从“短期应急”转向“长期合作”，希望典当行提供“融资+供应链管理+资产处置”的一体化服务客户需求消费升级与资产多元化的“新空间”资产多元化拓展“新型抵押物”市场除传统房地产、奢侈品外，新型抵押物01市场潜力巨大知识产权科技型中小企业专利、商标02价值评估体系逐步成熟，2025年预计市场规模达200亿元；收藏品文玩、邮票、纪念币等收藏品03市场扩容，2024年相关典当业务增速达30%；数字资产NFT、数字藏品等新兴资产04的典当试点已在部分地区启动，预计2025年将形成规模化业务战略路径从“传统服务商”到“综合资产管家”的转型科技转型构建“线上线下一体化”服务体系平台化建设投入资源开发智能典当平台，实现“当物线上估值-风险自动审核-电子合01同签署-在线赎当”全流程线上化，降低运营成本；智能化风控引入大数据、AI技术，构建“客户画像+当物评估+贷后监测”全链条风控02模型，提高审批效率与坏账率控制能力；数字化运营利用ERP系统优化库存管理，通过物联网设备实现当物存储环境实时监控，03提升资产安全性战略路径从“传统服务商”到“综合资产管家”的转型业务多元化打造“典当+”综合服务生态横向拓展整合“典当、鉴定、保管、拍卖、养护”等服务，推出“一站式资产管家”套餐，例如为奢侈品客户提供“鉴定-当金-保管-赎当/续当-回购”全周期服务；纵向深耕在细分领域建立专业壁垒，例如成立“艺术品典当事业部”“科技企业融资事业部”，组建专项团队提供深度服务；跨界合作与银行、保险、拍卖行、二手平台等机构建立战略联盟，共享客户资源与渠道，实现“1+12”的协同效应战略路径从“传统服务商”到“综合资产管家”的转型风险控制构建“全生命周期”风险管理体系贷前强化当物真实性核查，引入区块链技术实现“当物溯源”；与征信机构深度合作，建立客户信用黑名单共享机制；贷中动态监测当物价值波动，设置预警线（如抵押物估值低于当金70%时强制平仓）；对大额业务实施“双人复核”制度；贷后优化资产处置流程，与专业拍卖机构、回收平台合作，缩短处置周期；建立“逾期客户分级管理”机制，对不同风险等级客户采取差异化催收策略战略路径从“传统服务商”到“综合资产管家”的转型品牌与人才夯实“专业、信任、责任”的行业形象品牌建设通过“透明化服务”“客户口碑传播”提升品牌认知，例如公开当物鉴定标准、收费明细，定期发布“行业白皮书”；人才培养建立“鉴定师-风控师-运营师”专业人才体系，与高校、行业协会合作开展职业培训，提升团队专业能力；社会责任积极参与“乡村振兴”“助农融资”等公益项目，通过“低息典当”“减免手续费”服务弱势群体，树立负责任的行业形象结语在“守正”与“创新”中重塑典当行业价值2025年的中国典当行业，正站在“传统与现代”的十字路口它既需要坚守“应急融资、资产流通”的初心，成为中小微企业与个人的“最后一公里”金融保障；也需要主动拥抱变革，通过科技赋能、模式创新与风险控制，从“简单的当铺”转型为“专业的资产管家”战略路径从“传统服务商”到“综合资产管家”的转型品牌与人才夯实“专业、信任、责任”的行业形象我们相信，随着政策环境的优化、消费需求的升级与科技的深度融合，典当行业将在2025年及未来实现“破茧重生”它的价值，不仅在于为资金需求者提供快速融资，更在于激活闲置资产的流通，为实体经济注入“活水”对于每一位典当行业从业者而言，唯有以“敬畏之心”对待风险，以“创新之力”拥抱变革，以“服务之本”赢得信任，才能在时代浪潮中找到属于自己的价值坐标，让这一千年行业在新时代焕发新的生机（全文约4800字）谢谢。