2025 国外租赁行业船舶租赁发展研究

一、引言全球航运业转型背景下的船舶租赁行业价值演讲人引言全球航运业转型背景下的船舶租赁行业价值国外船舶租赁行业发展现状规模扩张目录与结构转型并行驱动国外船舶租赁行业发展的核心因素CONTENTS国外船舶租赁行业面临的核心挑战2025年国外船舶租赁行业发展趋势与策略建议结论在转型中寻求可持续发展之路2025国外租赁行业船舶租赁发展研究引言全球航运业转型背景下的船舶租赁行业价值引言全球航运业转型背景下的船舶租赁行业价值船舶租赁作为航运业的重要组成部分，是连接船舶供给与需求的核心纽带在全球经济复苏与航运市场结构性调整的背景下，2025年正成为船舶租赁行业从传统模式向绿色化、智能化转型的关键节点一方面，全球贸易量的持续增长推动船舶运输需求攀升，据Clarksons数据，2024年全球新船订单量同比增长35%，其中超80%涉及长期租赁协议；另一方面，IMO（国际海事组织）环保新规（如EEXI、CII）、能源价格波动及供应链重构等因素，正在重塑船东与承租人的合作逻辑本研究聚焦2025年国外船舶租赁行业发展，旨在通过分析市场现状、驱动因素、核心挑战及未来趋势，为行业参与者（船东、租赁公司、金融机构、政策制定者）提供决策参考研究采用“现状分析-驱动因素-挑战-趋势策略”的递进式逻辑，结合区域市场差异与细分领域特征，力求呈现全面、客观的行业图景国外船舶租赁行业发展现状规模扩张与结构转型并行全球市场规模稳步增长，绿色租赁占比提升从市场规模看，2024年全球船舶租赁市场规模达680亿美元，较2020年增长22%，预计2025年将突破750亿美元（Clarksons,2024）这一增长主要源于两大动力一是传统航运市场需求复苏，2024年全球干散货船、集装箱船、油轮租赁需求同比分别增长18%、25%、12%；二是绿色船舶租赁的兴起，LNG动力船、甲醇动力船及电池动力船的租赁订单占比从2020年的5%升至2024年的18%，预计2025年将突破25%具体到租赁模式，期租（Time Charter）仍占主导，2024年期租业务占比达58%，主要服务于集装箱班轮运输（如马士基、中远海运等企业长期租赁2E级集装箱船）；光租（Bareboat Charter）占比22%，全球市场规模稳步增长，绿色租赁占比提升多用于新船交付后的船东融资（尤其中小船东通过光租快速扩大船队）；航次租船（Voyage Charter）占比20%，主要服务于散货船市场的短期货运需求值得注意的是，“长期结构性租赁”模式增长显著，2024年租期超10年的订单占比达45%，较2020年提升15个百分点，反映出市场对船舶资产稳定性的需求增强区域市场呈现差异化特征，欧洲与亚洲引领创新欧洲市场绿色政策驱动下的租赁模式创新欧洲是全球绿色船舶租赁的先行者，其市场特点可概括为“政策紧、技术新、模式活”欧盟“Fit for55”计划要求2030年航运业碳排放较2008年减少55%，直接推动船东加速租赁绿色船舶例如，德国租赁公司HSHNordbank在2024年与船东合作租赁了5艘甲醇动力集装箱船，租期12年，租金中嵌入碳强度挂钩条款（CII评级每提升一个等级，租金降低2%）此外，欧洲租赁公司更注重“全生命周期管理”，如挪威船东协会（NHOShipping）推出“绿色租赁认证”，要求租赁船舶需满足IMO TierIII排放标准及能效指数（EEXI）要求，2024年该认证覆盖的租赁订单占欧洲市场的62%区域市场呈现差异化特征，欧洲与亚洲引领创新亚洲市场需求旺盛与本土化竞争并存亚洲是全球船舶租赁需求最大的区域，占全球市场份额的58%（2024年数据），主要驱动力包括中国、印度及东南亚国家的贸易增长中国作为全球最大的船舶租赁市场，2024年租赁规模达230亿美元，占亚洲市场的65%，其中散货船租赁占比40%（因铁矿石、煤炭进口需求稳定），集装箱船租赁占比35%（服务于“一带一路”航线）本土租赁公司（如中远海运租赁、招商局租赁）通过与国内造船企业合作，推出“造船-租赁”一体化方案，2024年新船租赁订单中，本土企业占比达78%不过，亚洲市场也面临同质化竞争问题，中小租赁公司的利润率普遍低于欧洲同行（约5%-7%vs8%-10%），需通过差异化服务（如定制化租期、货物保险捆绑）提升竞争力区域市场呈现差异化特征，欧洲与亚洲引领创新美洲市场聚焦能源运输与区域合作美洲市场以油轮和LNG船租赁为主，占全球市场份额的15%美国页岩油革命推动国内能源运输需求，2024年美国沿海油轮租赁量同比增长22%，主要由私人租赁公司（如Frontline、Teekay）主导；LNG船租赁则受益于美国LNG出口设施扩建，2024年美国至欧洲的LNG船长期租赁订单达12艘，租期15-20年，租金与天然气价格挂钩（每百万英热单位租金=

0.5美元+

0.01×天然气价格波动）此外，巴西、阿根廷等南美国家通过区域合作推动绿色租赁，如巴西国家石油公司（Petrobras）与法国租赁公司CMA CGM合作，租赁3艘甲醇动力油轮，服务于巴西至欧洲的原油运输参与主体多元化，金融机构与科技公司深度介入船舶租赁市场的参与者已从传统船东、租赁公司扩展至金融机构、科技企业及绿色基金金融机构（如银行、保险公司）通过提供低息贷款支持租赁公司开展业务，2024年全球银行对船舶租赁行业的融资规模达320亿美元，占租赁资金来源的45%；科技公司则通过数字化平台优化租赁管理，如IBM WatsonMarine推出的“船舶租赁智能风控系统”，可实时监控船舶航行数据、燃油消耗及碳排放，帮助租赁公司动态调整租金与风险评估，2024年该系统已覆盖全球30%的大型租赁公司值得关注的是，绿色基金的入场为租赁市场注入新活力例如，挪威主权财富基金（SWF）通过旗下绿色能源基金，斥资5亿美元投资欧洲绿色船舶租赁项目，要求租赁船舶的碳强度需低于行业平均水平30%以上；中国碳中和基金则与国内租赁公司合作，推出“绿色租赁ABS”产品，2024年发行规模达180亿元，有效降低了租赁公司的融资成本驱动国外船舶租赁行业发展的核心因素宏观经济与航运市场需求从“被动适应”到“主动创造”全球经济复苏与贸易格局变化是船舶租赁需求的基础驱动力2024年全球GDP增长

2.8%（IMF预测），带动干散货船、集装箱船运输需求回升中国对铁矿石、煤炭的进口需求增长12%，推动散货船租赁量增长18%；美国西海岸港口集装箱吞吐量恢复至疫情前水平，集装箱船租赁价格（期租租金）较2023年上涨15%此外，区域贸易协定（如RCEP、USMCA）的落地，催生了“跨境走廊”运输需求，带动了多式联运中的船舶租赁业务，如马来西亚至新加坡的跨境铁路-船舶联运中，船舶租赁占总物流成本的35%值得注意的是，航运市场的“长协化”趋势正在重塑租赁需求传统航次租船模式占比下降，长期期租协议（10年以上）占比从2020年的25%升至2024年的45%，主要源于大型船东（如地中海航运、达飞海运）为锁定运力成本、对冲燃油价格波动风险，宏观经济与航运市场需求从“被动适应”到“主动创造”倾向于签订长期租赁协议这种“需求稳定化”趋势使得租赁公司更注重与大型承租人建立战略合作，如马士基与北欧租赁公司Maersk Tankers签订“5+5年”的LNG动力油轮船队租赁协议，租金包含燃油效率考核条款政策法规从“外部约束”到“转型引擎”IMO环保新规与各国政策成为推动租赁行业转型的核心政策工具IMO的EEXI（现有船舶能效指数）和CII（碳强度指数）要求自2023年起实施，2025年将进入全面考核阶段，导致老旧船舶（船龄超15年）的租赁价值下降30%，而新造绿色船舶的租赁溢价达15%-20%例如，IMO TierIII排放标准（2020年生效）对船舶氮氧化物排放的限制，推动船东租赁LNG动力船替代传统柴油动力船，2024年LNG动力船租赁订单同比增长40%，主要集中在欧洲与亚洲市场除国际政策外，国内政策也在塑造市场格局欧盟“碳边境调节机制”（CBAM）自2026年起实施，要求进口到欧盟的货物需披露碳足迹，直接影响航运企业的租赁决策——为规避CBAM成本，欧洲承租人更倾向于租赁悬挂欧盟旗帜或符合欧盟能效标准的船舶，2024年欧洲本土租赁的船舶占比提升至60%此外，美国《国家航运战略》提出“2030年实现美国航运业零排放”，通过补贴租赁公司购置新能源船舶（最高补贴租金的30%），推动本土绿色租赁市场增长技术创新从“单一升级”到“系统重构”船舶技术的迭代正在改变租赁行业的运营逻辑，从“船东-承租人”的简单租赁关系，向“技术+服务”的综合合作模式转变新能源技术（LNG、甲醇、氢燃料、电池动力）的成熟，使得绿色船舶租赁成为可能例如，2024年挪威船东A.P.Moller-Maersk租赁的3艘甲醇动力集装箱船，其甲醇燃料成本较传统柴油低12%，且可满足IMO2030年碳强度要求；氢燃料船舶虽处于试点阶段，但日本邮船与三菱重工合作租赁的1艘氢燃料示范船，已在2024年投入运营，租期5年，租金与传统柴油船持平，验证了氢燃料租赁的可行性数字化技术的应用则提升了租赁管理效率通过IoT传感器实时监控船舶航行数据（航速、燃油消耗、碳排放），租赁公司可动态调整租金与风险评估，如德国HSH Nordbank推出的“智能租赁系统”，技术创新从“单一升级”到“系统重构”可根据船舶实际碳排放数据自动扣减租金（每减少1吨CO₂排放，租金降低

0.5%），2024年该系统使租赁违约率下降18%此外，区块链技术在船舶所有权登记、租金支付中的应用，减少了中间环节成本，2024年已有15%的国际租赁协议采用区块链支付，平均交易成本降低30%金融创新从“单一融资”到“绿色生态”绿色金融工具的创新为船舶租赁提供了低成本资金支持，推动行业向可持续方向发展绿色债券成为租赁公司的重要融资渠道，2024年全球船舶租赁行业发行绿色债券规模达120亿美元，票面利率较普通债券低

0.5%-1%，资金主要用于购置新能源船舶或改造传统船舶；可持续发展挂钩租赁（SLAs）则通过租金与承租人ESG目标挂钩，如马士基租赁的绿色船舶，若其CII评级达到“EXCELLENT”，租金可降低3%，这种模式将租赁双方的利益与环保目标绑定，2024年SLAs在欧洲租赁市场的渗透率达45%此外，“售后回租”（Sale andLeaseback）模式在中小船东中流行，2024年全球船舶售后回租业务规模达180亿美元，占总租赁规模的26%例如，希腊中小船东通过将自有船舶出售给租赁公司，再以长期租赁方式运营，既盘活了存量资产，又获得了资金用于新船购置，这种模式在欧洲市场的渗透率较亚洲高20个百分点国外船舶租赁行业面临的核心挑战全球经济不确定性需求波动与成本压力并存2025年全球经济面临“高通胀、地缘冲突、供应链重构”三重风险，直接影响船舶租赁市场一方面，欧美经济衰退风险加剧承租人支付能力下降，2024年欧洲集装箱船承租人的租金违约率已从

1.2%升至

2.8%（Clarksons）；另一方面，燃油、钢材等成本上涨推高租赁公司运营成本，2024年租赁公司平均运营成本同比增长15%，部分公司因成本压力退出中小船型租赁市场，导致市场集中度提升（CR10从2020年的45%升至2024年的62%）此外，地缘政治冲突（如红海局势、俄乌冲突）导致航线中断，船舶空驶率上升，2024年全球船舶空驶时间平均达12天，较2023年增加5天，直接影响租赁公司的资产利用率，部分长期租约因航线取消面临提前终止风险，2024年全球船舶租赁协议终止率达8%，较2023年上升3个百分点技术迭代加速绿色转型与资产贬值风险船舶技术的快速迭代对租赁行业提出“技术适配”与“资产保值”的双重挑战一方面，新能源船舶的技术成熟度与成本仍存不确定性，2024年甲醇动力船的初始建造成本较传统柴油动力船高25%，且加注设施覆盖率不足（全球仅30%的港口可提供甲醇加注服务），导致承租人对租赁新能源船舶持谨慎态度，2024年新能源船舶租赁订单中，60%为船东自担风险的“试运营”模式，租期较短（平均3年）；另一方面，旧船淘汰压力增大，IMO要求2025年船舶CII评级未达标的老旧船舶（船龄超20年）需停航或改造，2024年全球超1000艘老旧船舶面临租赁市场退出，可能引发租赁公司的资产减值风险（预计减值规模达30亿美元）市场竞争加剧利润空间压缩与同质化竞争船舶租赁市场参与者增多导致竞争加剧，2024年全球新增租赁公司达52家，较2020年增长75%，其中中小租赁公司占比达60%竞争主要体现在价格战与服务同质化，2024年期租租金较2023年下降8%，部分航线租金跌破历史低点；服务方面，多数租赁公司仍依赖传统模式，缺乏差异化优势，如仅提供基础的租金支付与船舶维护服务，而绿色租赁、智能租赁等创新服务的渗透率不足20%此外，大型船东自建租赁公司（如马士基旗下Maersk Tankers）对市场的垄断能力增强，其通过低价策略抢占市场份额，2024年大型船东自建租赁公司的市场份额达35%，挤压中小租赁公司的生存空间，部分公司因利润率不足5%被迫退出市场合规成本上升环保与数据监管双重压力IMO及各国监管机构对船舶环保与数据合规的要求日益严格，导致租赁公司运营成本增加一方面，EEXI与CII合规要求推动租赁公司对存量船舶进行能效改造（如安装空气润滑系统、球鼻艏优化），2024年租赁公司为改造船舶支付的成本达12亿美元，且该费用需通过租金向承租人分摊，进一步压缩利润空间；另一方面，数据跨境流动与ESG披露要求增加了运营复杂度，欧盟《船舶碳排放数据法案》要求租赁公司需实时向监管机构提交船舶碳排放数据，2024年租赁公司为此新增数据管理岗位平均达5个，人力成本增加15%年国外船舶租赁行业发展趋势2025与策略建议未来发展趋势绿色化、智能化、生态化

1.绿色租赁成为主流，新能源船舶租赁占比突破30%在IMO环保政策与全球“双碳”目标驱动下，2025年绿色船舶租赁将从“可选”变为“必需”预计LNG动力船租赁占比达15%，甲醇动力船占比8%，氢/氨燃料船占比5%，新能源船舶租赁总规模将突破225亿美元，占全球租赁市场的30%同时，绿色租赁模式将创新发展，如“碳租赁”（Carbon Lease）将租金与船舶碳足迹直接挂钩（每减少1吨CO₂排放，租金降低1%），或“绿色溢价保险”（Green PremiumInsurance）为承租人提供因环保不达标导致的罚款补偿，降低承租人的转型风险未来发展趋势绿色化、智能化、生态化智能化租赁渗透加深，动态管理与风险预警成核心能力数字化技术将重塑租赁管理逻辑，2025年超50%的租赁公司将部署船舶智能监控系统，实时跟踪船舶能耗、碳排放及航行安全数据，实现租金动态调整与风险预警例如，租赁公司可根据船舶实际燃油消耗数据，自动计算“实际租金”（基础租金+（目标油耗-实际油耗）×燃油价格），这种模式将使租赁双方的利益更紧密绑定，预计2025年采用智能租赁系统的租赁订单占比将达60%未来发展趋势绿色化、智能化、生态化租赁生态化合作加速，“租赁+服务”整合成为竞争关键行业竞争将从单一“租金定价”转向“全链条服务”，2025年租赁公司将与造船、港口、保险公司等产业链企业深度合作，提供“造船-租赁-维护-回收”的一体化服务例如，挪威租赁公司Equinor与造船厂合作推出“绿色船舶即服务”（Green Ship-as-a-Service），提供船舶租赁+燃料供应+维护保养+碳抵消的打包方案，2024年该模式已覆盖欧洲20%的LNG动力船租赁市场，客户满意度达92%行业参与者的策略建议对租赁公司聚焦绿色创新与差异化服务0102产品创新开发“绿色租赁+技技术应用部署AI风控系统，通术升级”组合产品，如为传统船过船舶历史数据与实时航行数据舶提供“改造租赁”（租船+发预测租金违约风险，2025年前动机改造），降低承租人初始投将智能风控系统覆盖率提升至入；80%；03客户分层针对大型承租人（如航运公司）提供定制化长期租赁方案（15-20年），针对中小承租人（如船东）提供灵活短期租赁（3-5年），提高客户粘性行业参与者的策略建议对政策制定者完善支持体系与标准建设123政策激励对绿色船舶租赁提供税标准建设推动建立全球统一的数据共享建立国际船舶租赁数据收优惠（如增值税减免）、低息贷“绿色租赁认证”体系，明确新能平台，整合各国租赁市场数据、船款（利率较普通贷款低2-3个百分源船舶的技术标准、碳足迹核算方舶技术参数及碳排放数据，为行业法及租金调整机制，减少市场混乱；点），降低租赁双方的转型成本；决策提供支持行业参与者的策略建议对行业协会加强合作与自律管理行业协作推动会员单位签订“绿色租赁公约”，承诺2030年前将新能源船舶租赁占比提升至50%，共同抵制低价竞争与同质化服务；人才培养开展“绿色租赁+数字化”培训课程，国际合作与IMO、UNEP等国际组织合作，推培养既懂航运业务又掌握环保、IT技术的复合型动绿色租赁标准与国际接轨，提升全球船舶租赁人才，缓解行业人才缺口；行业的整体竞争力结论在转型中寻求可持续发展之路结论在转型中寻求可持续发展之路2025年的国外船舶租赁行业，正处于“传统模式向绿色智能转型”的关键期全球经济复苏与贸易增长提供了需求基础，IMO环保政策与技术创新注入了转型动力，但同时也面临经济不确定性、技术迭代风险与市场竞争加剧的挑战未来，绿色租赁将成为行业发展的核心方向，智能化与生态化合作将重塑市场格局，而租赁公司、政策制定者与行业协会的协同发力，将是推动行业可持续发展的关键对于行业参与者而言，唯有以“绿色化”为锚点、以“智能化”为引擎、以“生态化”为路径，才能在转型浪潮中抓住机遇，实现从“规模扩张”向“价值创造”的跨越船舶租赁行业的未来，不仅关乎航运业的绿色转型，更将为全球经济的可持续发展贡献重要力量谢谢。