2025 年养老金融市场发展现状与前景展望

一、引言老龄化浪潮下的养老金融时代命题演讲人目录01引言老龄化浪潮下的养老金融时代命题02结论与建议多方协同构建“老有所养”的养老金融生态2025年养老金融市场发展现状与前景展望引言老龄化浪潮下的养老金融时代命题研究背景与意义人口老龄化是21世纪全球面临的共同挑战，中国作为世界上老年人口最多的国家，其老龄化进程尤为显著根据国家统计局数据，截至2024年底，我国60岁及以上人口达

2.97亿，占总人口的

21.1%，其中65岁及以上人口

2.17亿，占比

15.4%，已进入深度老龄化社会与此同时，我国居民人均预期寿命从2010年的

74.83岁提升至2024年的

78.2岁，“超长生命周期”与“少子化”叠加，使得“养老”从单纯的家庭责任转变为社会系统性工程养老金融作为解决“老有颐养”的核心工具，通过整合金融资源与养老服务，为居民提供全生命周期的财富规划、风险保障与服务支持随着《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》《关于促进养老服务和养老金融高质量发展的意见》等政策密集出台，2025年已成为中国养老金融市场从“政策驱动”向“市场成熟”转型的关键节点在此背景下，深入分析当前市场发展现状、剖析存在的挑战，并展望未来趋势，对完善养老金融体系、满足老年人多样化需求具有重要的理论与实践意义研究框架与核心逻辑本报告以“现状—挑战—前景”为递进主线，结合宏观政策、市场实践与用户需求，采用“总分总”结构展开分析总起从老龄化社会背景出发，明确养老金融的核心价值与研究意义；分述发展现状从市场规模、产品供给、政策环境、用户需求四个维度，全面呈现2025年市场基本面；核心挑战聚焦产品同质化、服务能力不足、用户认知差异、风险防控四大痛点，剖析市场瓶颈；前景展望结合政策红利、科技赋能、模式创新、需求升级四大趋势，预测未来发展方向；总结提炼市场发展的关键结论，提出多方协同的发展建议，为行业参与者提供参考研究框架与核心逻辑全文贯穿“数据支撑+逻辑推演+人文关怀”的写作逻辑，既体现专业严谨性，又融入对老年人需求的共情，力求呈现真实、立体的养老金融市场图景

二、2025年中国养老金融市场发展现状规模扩张与结构优化并行

（一）市场规模从“千亿级”向“万亿级”跨越，政策与需求双轮驱动近年来，我国养老金融市场规模呈现加速增长态势据中国养老金融50人论坛《2024年中国养老金融发展报告》显示，2020-2024年，我国养老金融市场规模年均复合增长率达

18.3%，2024年整体规模突破25万亿元，预计2025年将达到30万亿元，其中商业养老保险、养老理财、养老金第三支柱（个人养老金账户）贡献主要增量从细分领域看研究框架与核心逻辑010203商业养老保险2024年市场养老理财自2022年首批银个人养老金账户2022年启规模约

8.5万亿元，占比34%行养老理财试点以来，截至动试点后，2024年账户开户头部险企如平安养老险、泰2024年底，已有24家银行开数达8000万，缴存金额超康养老等通过“保险+服务”展业务，存续规模约5000亿1200亿元，参与率仍有提升模式（如社区养老服务、健元，产品平均封闭期2-5年，空间数据显示，40-55岁康管理）拓展市场，产品从年化收益率

3.5%-

4.5%，主群体开户占比达62%，成为传统年金险向“长期护理险+要面向中高收入群体，填补缴存主力，反映出“中年群旅居养老”“医疗费用补偿+了银行理财在长期养老规划体提前规划养老”的趋势康复服务”等复合型产品转领域的空白型研究框架与核心逻辑数据背后的逻辑政策端，2022年个人养老金制度落地，提供税收优惠（年扣除

1.2万元）与投资收益免税政策；市场端，居民对“养老钱”的长期规划意识觉醒，叠加金融机构产品创新，共同推动市场规模快速扩张产品供给从“单一化”到“多元化”，服务链条逐步延伸2025年的养老金融产品供给已突破传统“储蓄+保险”的局限，呈现“金融产品+养老服务+健康管理”的融合趋势，具体体现在三个层面产品供给从“单一化”到“多元化”，服务链条逐步延伸基础保障层长期护理与医疗保障产品创新长期护理保险（长护险）自2016年试点以来，覆盖人群已超

1.5亿，2024年筹资规模达1200亿元2025年，部分城市（如上海、青岛）推出“长护险+商业护理险”组合产品，参保人可同时享受医保报销与商业机构上门护理服务，月均护理费用覆盖可达80%-90%普惠型健康险（惠民保）2025年，“惠民保”已实现全国31个省份全覆盖，平均保费50-300元，覆盖人群超5亿，保障范围从“住院费用”扩展至“门诊慢性病、特药、体检”等，部分产品与养老社区绑定，为老年人提供“就医+养老”一站式服务产品供给从“单一化”到“多元化”，服务链条逐步延伸财富管理层生命周期导向的产品设计针对不同年龄段、不同财富水平的老年人需求，金融机构推出差异化产品青年群体（20-40岁）以“养老目标基金”为主，如易方达、华夏等基金公司推出的“2040年养老目标基金”，通过FOF（基金中的基金）模式分散投资，长期年化收益目标5%-7%，并配套税收递延优惠；中年群体（40-60岁）以“养老理财+保险”组合为主，如招商银行“金葵花养老理财计划”，将100万元资金按“60%存款+30%保险+10%基金”配置，兼顾流动性与收益性；老年群体（60岁以上）以“稳健型储蓄+护理险”为主，如工商银行推出的“安享晚年”储蓄产品，年化利率

3.2%，并赠送每年2次免费体检与社区养老服务券产品供给从“单一化”到“多元化”，服务链条逐步延伸服务整合层“金融+养老”生态初步形成头部机构开始构建“养老服务生态”，例如泰康之家通过“保险产品+养老社区+医疗资源”模式，2024年签约社区达32个，覆盖北京、上海、广州等一线城市，入住老人超2万人，其“幸福有约”产品将养老社区入住权与年金险绑定，吸引高净值客户提前锁定养老资源政策环境顶层设计完善，地方试点深化2025年的政策环境呈现“国家战略+地方创新”的双轮驱动特征政策环境顶层设计完善，地方试点深化国家层面政策框架持续完善《个人养老金制度实施细则》（2024年修订）明确个人养老金账户可投资范围扩展至REITs、黄金ETF等，允许“部分提前支取”用于重大疾病或长期护理支出，提升资金灵活性；《养老金融高质量发展指导意见》（2025年1月）提出“到2025年，形成产品多元、服务专业、风险可控、监管有效的养老金融体系”，要求银行保险机构建立“养老金融专营部门”，鼓励金融科技公司参与养老服务平台建设政策环境顶层设计完善，地方试点深化地方试点探索差异化路径深圳推出“个人养老金+住房反向抵押养老保险”01试点，允许老年人以房产抵押获得养老金，解决“空巢老人”资金流动性问题；浙江试点“土地养老金融”，农民可将土地经营02权流转收益购买养老理财，年化收益4%，保障退休后的生活来源；苏州探索“医养结合金融产品”，对社区嵌入式03养老机构提供低息贷款，要求机构配套“养老理财+医疗服务”套餐，降低老年人消费门槛政策的深层影响政策从“规范发展”向“提质增04效”转变，通过扩大投资范围、优化税收优惠、鼓励服务整合，为养老金融市场注入长期动力用户需求从“被动接受”到“主动规划”，需求层次多元化2025年的养老金融用户需求已从“单纯的财富保值”向“全生命周期养老解决方案”升级，呈现“分层化、场景化、情感化”特征用户需求从“被动接受”到“主动规划”，需求层次多元化需求分层不同年龄、财富群体需求差异显著010101低财富群体（月收入低于中等财富群体（月收入高财富群体（月收入2万5000元）需求聚焦5000-2万元）需求以元以上）需求呈现“高“基础保障”，如政府补“稳健理财+健康管理”端化、个性化”，如泰康贴的普惠型保险、社区互为主，希望通过养老理财之家、光大百龄帮等高端助养老服务，对金融产品积累“第三支柱”资金，养老社区的“会员制”服的接受度较低，更依赖家同时关注“性价比高的护务，结合家族信托、保险庭支持与社会救助；理服务”，对金融机构的金信托等工具，实现财富“服务附加价值”要求提传承与养老品质的双重目升；标用户需求从“被动接受”到“主动规划”，需求层次多元化需求场景从“资金管理”到“生活服务”延伸老年人对“养老”的定义已突破“生存需求”，更关注“生活质量”健康管理需求65岁以上老年人中，78%关注慢性病管理、康复护理，2024年健康管理类养老服务产品销量同比增长45%；情感陪伴需求空巢老人占比达35%，催生“旅居养老”“兴趣社群养老”等场景，某平台数据显示，2024年“银发旅行团”订单量同比增长120%，其中70%的订单由子女为父母购买；自主选择权需求80后、90后老年人（“新老人”）更注重“自主规划养老生活”，希望通过数字工具（如智能手环、养老APP）实时监测健康数据，自主选择服务内容，对“一刀切”的传统养老模式接受度低用户需求从“被动接受”到“主动规划”，需求层次多元化需求场景从“资金管理”到“生活服务”延伸

三、2025年中国养老金融市场面临的核心挑战从供给到服务的深层梗阻尽管2025年养老金融市场呈现蓬勃发展态势，但在快速扩张的背后，仍存在诸多结构性矛盾与痛点，制约市场向“高质量发展”转型产品同质化严重，服务创新能力不足当前养老金融产品供给虽呈现“多元化”表象，但核心问题仍是“同质化”——产品设计缺乏对老年人真实需求的深度挖掘，服务链条割裂，难以形成差异化竞争力

1.产品同质化以养老理财为例，市场上超80%的养老理财产品期限集中在2-5年，年化收益率在

3.5%-

4.5%区间，风险等级以“中低风险”为主，产品名称多为“稳健养老计划”“安心盈”等，缺乏针对不同年龄、健康状况的细分设计某股份制银行零售部负责人坦言“我们的养老理财和普通理财区别仅在于‘养老’二字，客户很难感知到差异，导致转化率不足20%”

2.服务整合不足“金融产品”与“养老服务”的结合多停留在“附加赠送”层面，缺乏深度整合例如，某保险公司推出的年金险产品附赠“社区体检”服务，但体检机构非专属，服务流程繁琐，老年人实际使用率不足30%；某银行的养老理财客户虽可获得“居家护理折扣券”，但护理服务质量参差不齐，投诉率居高不下产品同质化严重，服务创新能力不足

3.产品适配性差针对高龄、失能老人的产品供给不足数据显示，我国失能半失能老人约4000万，但市场上专门的“长期护理理财”“失能老人保险”产品仅占长护险市场的15%，且条款复杂（如“失能认定需满足6个月卧床”等苛刻条件），导致大量失能老人无法获得有效保障服务能力与需求错配，专业人才短缺养老金融的核心竞争力在于“服务”，但当前市场普遍存在“服务能力不足、专业人才短缺”的问题，难以满足老年人多样化需求

1.服务覆盖不均衡城乡差距显著城市社区养老服务中心覆盖率达90%，但服务内容单一（以基础照料为主），农村地区养老服务覆盖率不足50%，且多为“邻里互助”式的简易服务，缺乏金融、医疗资源支撑；区域差距也明显，东部沿海地区养老服务机构人均床位数达

3.5张，而中西部部分省份不足

1.5张，服务质量更是天差地别

2.专业人才短缺养老服务涉及金融、医疗、护理、心理等多领域，但专业人才供给严重不足我国养老护理员缺口达300万人，且流失率超40%（主要因薪资低、工作强度大）；具备“金融+养老”复合知识的人才更少，某头部保险机构招聘“养老金融顾问”时，符合条件的候选人不足5%，导致客户服务中“重销售、轻规划”，难以提供个性化解决方案服务能力与需求错配，专业人才短缺

3.数字鸿沟制约服务升级尽管智能设备普及，但老年群体数字素养不足，制约“智慧养老”服务落地某调研显示，60岁以上老年人中，仅28%会使用智能手环监测健康数据，35%因“不会操作APP”放弃使用养老服务平台，导致“科技赋能养老”的红利难以惠及普通老年人用户认知存在差异，信任体系尚未成熟老年人对养老金融的认知水平、接受度直接影响市场发展，当前存在“认知偏差”与“信任危机”两大问题用户认知存在差异，信任体系尚未成熟认知偏差“养老=储蓄”“理财=风险”传统观念中，老年人将“养老”等同于“存钱”，对养老理财、保险等金融产品存在天然抵触某城商行调研显示，65岁以上老年人中，72%认为“把钱放进银行最安全”，仅18%愿意尝试养老理财；对保险产品的认知更停留在“报销医药费”，对“年金险、增额寿”等长期储蓄型产品了解不足30%，担心“本金损失”“理赔困难”用户认知存在差异，信任体系尚未成熟信任危机“金融机构=逐利”“服务=推销”部分金融机构为追求短期业绩，存在“误导销售”“捆绑服务”等行为，损害了行业信誉例如，某养老理财销售中隐瞒“封闭期不可赎回”条款，导致老年客户投诉率上升；部分社区养老服务机构以“免费体检”为噱头，诱导老年人购买高价保险，引发“养老诈骗”风险，加剧了老年人对养老金融机构的不信任感

3.代际认知差异子女作为养老规划的“辅助决策者”，其认知直接影响老年人参与养老金融的意愿调研显示，45-55岁子女中，68%支持父母购买养老理财，但仅23%了解个人养老金制度，导致“子女想规划、但不懂如何规划”的矛盾，制约市场普及风险防控压力加大，监管体系待完善养老金融涉及“长期资金”与“民生服务”，风险防控是市场健康发展的前提，但当前风险防控体系仍存在短板

1.市场风险养老资金长期投资面临“收益波动”与“通胀侵蚀”风险例如，2024年部分养老目标基金因市场波动出现短期亏损，导致老年客户恐慌赎回；长期利率下行背景下，部分保险产品承诺的“保底收益”（3%左右）难以持续，可能引发保险公司“利差损”风险

2.服务风险养老服务机构“跑路”“服务缩水”问题频发2024年，某连锁养老社区因资金链断裂倒闭，涉及数百名老人的“养老床位费”无法追回；部分机构“低价引流”后，强制推销高价护理服务，导致老年人权益受损风险防控压力加大，监管体系待完善

3.监管体系待完善养老金融涉及银行、保险、基金、互联网平台等多主体，但监管规则存在“空白地带”例如，互联网平台销售养老理财的资质认定、养老服务机构的资金托管标准等尚未明确，导致部分机构“监管套利”，增加了市场风险

四、2025年中国养老金融市场前景展望政策、科技、模式协同驱动高质量发展尽管面临诸多挑战，但2025年仍是中国养老金融市场“加速转型、提质增效”的关键期随着政策红利持续释放、科技深度赋能、服务模式创新，市场将逐步向“产品多元化、服务专业化、用户分层化、监管精细化”方向发展，为老年人提供更优质的“养老解决方案”政策红利持续释放，制度框架逐步完善政策将成为推动市场发展的核心动力，2025年及未来几年，政策将聚焦“扩大覆盖、优化服务、强化保障”三大方向政策红利持续释放，制度框架逐步完善个人养老金制度扩容，税收优惠力度加大覆盖范围2025年个人养老金账户开户数有望突破2亿人，缴存规模达5000亿元，政策可能将年扣除限额从

1.2万元提高至

1.5万元，并允许“家庭共同缴存”（如夫妻双方共享额度），鼓励家庭共同参与养老规划；投资渠道进一步开放REITs、黄金ETF、私募股权基金等另类投资品类，允许养老资金投资“长期优质资产”（如养老社区、医疗设施），提升长期收益；税优政策试点“税延+免税”双重优惠，对养老资金投资收益、退休领取阶段均免税，降低老年人参与成本政策红利持续释放，制度框架逐步完善长护险全国推广，财政支持力度加大12筹资机制建立“个人缴费+财政补贴+服务网络构建“社区护理站+居家护企业分担”的多方筹资模式，2025年财理+机构护理”三级服务网络，2025年政补贴占比可能从当前的60%提升至护理服务覆盖率将达80%，重点覆盖农70%，降低个人缴费压力；村地区与失能老人；3产品创新推出“按服务付费”“按护理等级付费”的长护险产品，取代当前“按天数付费”模式，提升服务精准度政策红利持续释放，制度框架逐步完善养老金融机构专业化转型资质要求明确“养老金融专营部门”的准入标准，要求机构具备“金融+医疗+护理”的复合型人才，2025年银行保险机构设立养老金融子公司的比例将超30%；风险监管建立“养老资金专项监管账户”，要求金融机构对养老资金实行“独立核算、风险隔离”，防止资金挪用科技深度赋能，智慧养老重塑服务模式金融科技（FinTech）将成为破解养老金融服务瓶颈的关键工具，推动市场向“智能化、个性化、便捷化”转型科技深度赋能，智慧养老重塑服务模式智能投顾为老年人提供“千人千面”的资产配置AI算法优化基于老年人的年龄、健康状况、风险偏好、财富水平等数据，构建“养老规划模型”，自动生成“储蓄+保险+理财+服务”的组合方案，例如对高血压老人推荐“高流动性+健康管理”产品，对高净值老人推荐“家族信托+高端养老社区”方案；数字工具普及开发“养老规划APP”，提供“一键测算养老缺口”“智能投保”“服务预约”等功能，降低老年人操作门槛，2025年智能投顾用户渗透率将达40%科技深度赋能，智慧养老重塑服务模式物联网技术实现“健康+养老”数据实时监测智能硬件普及智能手环、血压计、跌倒报警器等设备价格下降至500元以下，2025年城市老年家庭设备覆盖率将达60%，数据实时同步至“家庭养老床位”平台；远程医疗服务通过AI问诊、远程诊疗、电子处方流转等功能，实现“小病不出门、大病及时治”，2025年远程医疗服务在养老场景中的使用率将超50%科技深度赋能，智慧养老重塑服务模式区块链技术保障养老资金安全透明资金托管利用区块链实现养老资金“全程可追溯”，确保资金流向与合同约定一致，杜绝“挪用、欺诈”风险；服务记录建立“养老服务区块链平台”，记录老年人的护理、医疗、消费等数据，为“服务评价”“保险理赔”提供客观依据模式创新突破，“金融+养老”生态体系成型市场将从“单一产品供给”转向“生态化服务”，通过跨界合作整合资源，构建“全生命周期养老解决方案”模式创新突破，“金融+养老”生态体系成型“保险+养老社区”模式规模化头部险企持续扩张养老社区，2025年泰康、平安、光大等机构的养老社区床位规模将超10万张，通过“保险产品（年金险、增额寿）+会员费”锁定客户，配套医疗、文化、社交服务，打造“一站式养老生态圈”；同时，推出“旅居养老”“候鸟式养老”等灵活产品，满足老年人季节性居住需求模式创新突破，“金融+养老”生态体系成型“医养结合”金融产品落地银行、保险与医疗机构深度合作，推出“医疗费用垫付+康复护理+养老理财”组合产品例如，某银行与三甲医院合作，为老年人提供“住院押金垫付”服务，同时赠送“康复护理套餐”，费用从养老理财账户中扣除，实现“医疗+养老+金融”的闭环服务模式创新突破，“金融+养老”生态体系成型普惠型养老金融产品下沉针对低财富老年人，政府与金融机构合作推出“小额养老理财”“互助养老保险”等产品，例如100元起投的“社区养老互助基金”，由社区统一管理，用于支付社区照料服务费用，降低参与门槛，2025年普惠型产品用户数将突破1亿人需求升级驱动，老年群体“主动参与”养老规划随着“新老人”（60-75岁）成为消费主力，其“自主、品质、个性化”的养老需求将推动市场向“以用户为中心”转型需求升级驱动，老年群体“主动参与”养老规划“新老人”主导养老金融消费“新老人”（60-75岁）多为“互联网原住民”，熟悉数字工具，注重生活品质，更愿意为“优质服务”付费2025年，“新老人”在养老金融市场的消费占比将达65%，推动市场从“低价竞争”转向“价值竞争”，例如愿意为“个性化养老社区”支付10%-20%的溢价需求升级驱动，老年群体“主动参与”养老规划“银发经济”与“养老金融”深度融合老年群体的“兴趣消费”“健康消费”将与养老金融结合，01例如“旅居养老+理财”某平台推出“旅居养老理财”，用02户购买产品后可获得“每年2次旅居养老机会”，费用从理财收益中抵扣；“文化消费+保险”保险公司与老年大学合作，用户购03买年金险可获得“免费课程”“演出门票”等权益，提升产品吸引力需求升级驱动，老年群体“主动参与”养老规划代际协同规划养老子女将成为养老规划的“重要参与者”，2025年“子女为父母配置养老金融产品”的比例将达50%，金融机构可通过“家庭账户”功能，让子女与父母共同管理养老资金，实现“代际协同、共同规划”结论与建议多方协同构建“老有所养”的养老金融生态核心结论2025年的中国养老金融市场，正处于“规模扩张”与“质量提升”的关键转型期市场规模将突破30万亿元，产品供给从“单一金融产品”向“金融+服务”融合延伸，政策红利持续释放，科技赋能重塑服务模式，需求升级驱动市场向“个性化、品质化”发展尽管当前仍面临产品同质化、服务能力不足、用户认知差异等挑战，但在政策、科技、模式的协同推动下，养老金融市场有望在“十四五”末形成“产品多元、服务专业、风险可控、监管有效的成熟体系”，为应对人口老龄化提供坚实支撑发展建议推动养老金融市场高质量发展，需政府、金融机构、社会力量协同发力发展建议政府层面完善制度框架，强化监管保障加快立法出台《养加大财政投入通过老金融法》，明确养税收优惠、财政补贴老资金管理、服务标等方式，支持普惠型准、权益保护等规则，养老金融产品推广，为市场发展提供法律重点向农村地区、低依据；财富群体倾斜；010203建立风险补偿机制设立“养老金融风险补偿基金”，对金融机构开展普惠型业务产生的坏账给予一定比例补偿，降低机构风险发展建议金融机构层面聚焦用户需求，深化服务创新0301加强人才培养建立02“养老金融人才培养计划”，培养兼具金融、细分市场定位针对不强化服务整合能力加医疗、护理知识的复合同年龄、财富、健康状强与医疗机构、养老社型人才，提升服务专业况的老年人设计差异化区、社区服务中心的合性产品，避免同质化竞争；作，构建“金融+医疗+护理+文化”的综合服务能力；发展建议社会层面提升认知水平，构建支持环境加强宣传教育通过社区讲座、短视频、老年大学等渠道，普及养老金融知识，纠正“养老=储蓄”“理财=风险”的认知偏差；发挥家庭与社区作用鼓励子女参与父母的养老规划，支持社区开展“养老金融互助小组”，营造“全民参与养老规划”的社会氛围养老是国之大计，养老金融是守护老年人幸福晚年的“生命线”2025年，随着市场的不断成熟与完善，我们期待一个“金融有温度、服务有品质、老年人有尊严”的养老金融新时代，让每一位老年人都能“老有颐养”，共享经济社会发展的成果谢谢。