2025 年政府国际金融合作与风险防范研究报告招标

前言研究背景与意义演讲人目录01/02/2024年国际金融合作的现前言研究背景与意义状与特征03/04/绿色金融从“概念”到当前国际金融合作面临的“规模落地”主要风险挑战05/06/国际金融合作风险防范体加强企业风险防控能力建系构建与实践路径设07/08/中国角色从“参与者”政策建议与未来展望向“引领者”转变2025年政府国际金融合作与风险防范研究报告招标前言研究背景与意义前言研究背景与意义2025年是中国“十四五”规划的收官之年，也是全球经济格局深度调整的关键节点当前，全球经济复苏进程呈现“分化加剧、风险积聚”的特征一方面，新兴市场与发展中国家对基础设施投资、产能合作的需求持续旺盛，为国际金融合作提供了广阔空间；另一方面，地缘政治冲突、全球债务高企、金融市场波动等风险交织，国际金融体系的脆弱性进一步凸显在此背景下，如何通过科学规划国际金融合作路径、构建全链条风险防范体系，已成为政府、企业及金融机构面临的重要课题本报告旨在通过对2024年国际金融合作实践的复盘、当前风险挑战的研判，结合2025年全球经济趋势，提出系统性的合作框架与风险应对策略研究成果将为政府制定国际金融政策、企业开展跨国合作提供决策参考，助力中国在复杂国际环境中实现“合作共赢、风险可控”的开放发展目标年国际金融合作的现状与特征2024全球经济复苏分化合作动力与压力并存2024年，全球经济呈现“发达经济体‘高利率+低增长’、新兴市场‘低增长+高债务’”的分化格局，直接影响国际金融合作的方向与规模发达经济体政策收紧抑制合作活力美国、欧元区等发达经济体为应对高通胀，延续紧缩性货币政策（美联储联邦基金利率维持在

5.25%-

5.5%，欧央行基准利率达

4.5%），导致全球美元流动性收紧、跨境资本回流压力增大例如，2024年上半年全球新兴市场债券净流出达680亿美元，较2023年同期扩大35%，直接削弱了新兴市场的融资能力同时，发达经济体内部贸易保护主义抬头（如美国《芯片与科学法案》《通胀削减法案》的排他性条款），导致多边合作机制（如G

20、IMF）的协调效率下降，“小圈子”合作（如美欧“芯片四方联盟”、“印太经济框架”）成为主流，国际金融合作呈现“碎片化”趋势全球经济复苏分化合作动力与压力并存新兴市场需求驱动合作多元化新兴市场对国际金融合作的需求从传统“融资”转向“综合服务”一方面，基础设施互联互通仍是核心需求2024年“一带一路”倡议下，中国与东南亚、中东等地区签署基础设施贷款协议超2000亿美元，聚焦港口、铁路、能源等领域；另一方面，绿色转型与数字经济成为新增长点印度推出“绿色债券市场发展计划”，募集资金用于可再生能源项目；巴西与法国合作建立跨境数字支付平台，推动本币结算比例提升至30%新兴市场的合作诉求从“被动接受”转向“主动参与规则制定”，如金砖国家新开发银行扩容至15个成员，推动SDR货币篮子改革，试图降低对美元体系的依赖多边金融机构角色调整与功能升级2024年，国际金融机构在全球治理中的作用出现新变化，传统机构与新兴机构形成互补，共同支撑合作网络传统机构改革压力与创新尝试国际货币基金组织（IMF）、世界银行等机构加速改革以应对新挑战IMF推出“韧性与可持续性信托基金”（RSTF），为低收入国家提供债务重组支持，2024年向12个国家发放贷款超40亿美元；世界银行启动“气候适应贷款计划”，承诺2025年前将气候相关融资占比提升至50%但改革进程仍受地缘政治掣肘美国对IMF投票权改革的阻挠导致2024年基金份额审议未取得进展，机构公信力受损新兴机构活力增强与区域辐射多边金融机构角色调整与功能升级亚洲基础设施投资银行（AIIB）、新开发银行等新兴多边机构持续扩张AIIB2024年批准项目贷款150亿美元，重点支持南亚、中亚的绿色能源与数字基建；新开发银行首次在非洲开展业务，向埃及提供10亿美元贷款用于太阳能电站建设新兴机构的优势在于“灵活高效、聚焦发展”，其“项目-融资-能力建设”三位一体模式，有效弥补了传统机构的服务短板，成为全球金融治理的“新补充”合作模式创新绿色化与数字化加速融合2024年，国际金融合作的“绿色化”“数字化”特征显著增强，成为推动全球可持续发展的核心动力绿色金融从“概念”到“规模落地”绿色金融从“概念”到“规模落地”全球绿色债券发行量达6200亿美元，较2023年增长18%，其中主权绿色债券占比35%中国在绿色金融国际合作中发挥引领作用与欧盟签署《绿色金融合作备忘录》，推动“一带一路”项目ESG标准互认；发行首笔“熊猫绿债”跨境融资，规模50亿元人民币，用于东南亚可再生能源项目此外，碳交易市场联动加速，欧盟碳市场与中国全国碳市场试点启动“跨境回购”机制，为全球碳定价提供“中国方案”数字金融技术赋能与风险挑战并存数字货币跨境支付成为合作新热点中国数字人民币（e-CNY）已在东南亚、中东等15个国家和地区实现试点场景覆盖，2024年跨境交易额突破8000亿元；美联储与新加坡央行合作测试“数字美元-数字新元”跨境结算系统，探索央行数字货币（CBDC）在贸易融资中的应用但技术风险不容忽视2024年全球跨境支付系统遭遇3次重大网络攻击，导致超100亿美元交易中断，凸显数字金融合作中的安全漏洞当前国际金融合作面临的主要风险挑战地缘政治冲突合作环境的“最大变量”2024年，地缘政治冲突从“局部摩擦”升级为“体系性对抗”，直接冲击国际金融合作的稳定性与可预期性冲突导致能源与粮食危机，推高融资成本俄乌冲突持续发酵，全球能源价格波动加剧（欧洲天然气价格一度突破120欧元/兆瓦时，较2023年同期上涨40%），直接增加新兴市场的进口成本，2024年新兴市场贸易逆差扩大至

1.2万亿美元同时，红海危机（胡塞武装袭击商船）导致全球航运成本上涨30%，苏伊士运河航线货物滞留超20天，国际金融机构对相关项目的风险评估等级上调，融资审批周期延长50%地缘政治冲突合作环境的“最大变量”“阵营化”对抗削弱多边合作机制美国推动“友岸外包”“小院高墙”政策，试图通过金融制裁、技术封锁孤立俄罗斯、伊朗等国家，导致国际金融体系“阵营化”趋势加剧例如，2024年美国对37个国家实施金融制裁，涉及贸易额超5000亿美元，迫使企业通过“第三国中转”规避风险，增加了合作成本同时，国际清算银行（BIS）数据显示，全球跨境银行贷款中“地缘敏感国家”占比从2023年的12%升至2024年的18%，合作效率显著下降全球债务风险从“个别国家”向“系统性蔓延”全球债务规模持续高企，成为国际金融合作的“隐形炸弹”，风险传导路径复杂且隐蔽低收入国家债务危机加剧，偿债压力创历史新高据世界银行统计，2024年低收入国家外债余额达

3.2万亿美元，偿债率（外债偿还额/GDP）平均达28%，远超国际安全线（20%）赞比亚、斯里兰卡等重债穷国债务违约风险仍未解除，2024年赞比亚债务重组谈判因债权方分歧（中国、法国、美国等诉求差异）陷入停滞，导致IMF贷款发放延迟，经济复苏进程受阻高利率环境下“债务-危机”循环风险凸显美联储维持高利率导致新兴市场美元债务利息支出增加，2024年新兴市场美元债利息支出达8500亿美元，同比增长22%，部分国家（如阿根廷、土耳其）利息支出占财政收入比重超40%，财政可持续性恶化若美联储在2025年启动降息，可能引发资本外流与汇率贬值，进一步加剧债务压力，形成“高利率-债务违约-资本外流-货币贬值”的恶性循环金融市场波动跨境资本流动的“无序性”增强2024年，全球金融市场“黑天鹅”事件频发，跨境资本流动的波动性与不确定性显著上升，对合作主体的风险抵御能力提出挑战汇率与利率波动加剧，企业避险需求激增美元指数（DXY）全年波动区间达95-110，欧元对美元汇率一度突破

0.98，创20年新低；美国10年期国债收益率在

3.8%-

4.5%区间剧烈震荡汇率与利率的“双波动”导致企业跨境融资成本上升，2024年中国出口企业因汇率波动产生的汇兑损失达1200亿元，较2023年增长35%企业对汇率避险工具（如远期结售汇、外汇期权）的需求激增，但中小微企业因缺乏专业能力，实际对冲率不足30%国际资本“大进大出”，新兴市场脆弱性暴露金融市场波动跨境资本流动的“无序性”增强2024年上半年，全球跨境直接投资（FDI）同比下降15%，但短期资本流动异常波动一季度新兴市场股市吸引外资流入450亿美元，二季度因地缘冲突升级又净流出280亿美元，“追涨杀跌”特征明显这种“短期资本主导”的流动模式，使得新兴市场外汇储备消耗加速（2024年新兴市场外汇储备减少1200亿美元），金融体系稳定性下降监管与规则差异合作效率的“隐形壁垒”国际金融合作的“制度性缺口”持续扩大，各国监管规则差异、标准不统一，增加了合作成本与风险ESG标准“碎片化”，企业合规压力倍增欧盟《可持续金融信息披露条例》（SFDR）、美国《气候风险披露规则》（CDS）、中国《绿色金融指引》等监管规则存在差异，企业需针对不同市场调整披露内容与标准例如，某中国光伏企业在欧盟市场需额外披露供应链碳排放数据，合规成本增加20%；在东南亚市场则面临“双重标准”，合作效率降低30%数字金融监管“滞后性”，跨境风险难以防控监管与规则差异合作效率的“隐形壁垒”数字金融创新（如CBDC、加密货币）的跨境应用缺乏统一监管框架，各国对数字货币的法律地位、反洗钱规则存在分歧2024年，某跨境电商平台因新加坡与马来西亚对数字支付的监管差异，导致

1.2亿美元资金结算延迟，产生额外利息成本超100万美元此外，加密货币价格波动（比特币2024年价格波动区间达2万美元-6万美元），也为跨境资金流动带来洗钱与投机风险国际金融合作风险防范体系构建与实践路径宏观层面完善全球金融治理体系，强化风险“源头防控”全球金融治理体系的“碎片化”与“单边化”是风险积聚的根源，需通过多边协调构建“公平、包容、可持续”的治理框架宏观层面完善全球金融治理体系，强化风险“源头防控”推动多边机构改革，提升代表性与执行力以IMF、世界银行为核心，推动投票权与份额改革，增加新兴市场与发展中国家的话语权（目标2025年前新兴市场投票权占比提升至40%）；建立“债务重组快速通道”，简化低收入国家债务处理流程，2025年实现重债国债务重组谈判周期缩短至6个月以内同时，加强金砖国家新开发银行、亚投行等新兴机构与传统机构的协同，形成“互补而非竞争”的合作格局构建“政策协调-风险预警-应急响应”全链条机制建立全球宏观经济政策协调平台（如G20+新兴市场“对话机制”），定期研判利率、汇率、贸易政策对全球金融市场的影响；依托BIS、IMF等机构，开发“全球金融风险预警模型”，实时监测跨境资本流动、债务违约概率等指标，提前6个月预警高风险国家与领域；设立“国际金融应急基金”，规模1000亿美元，为遭遇短期流动性危机的国家提供快速支持，避免风险传导中观层面强化区域金融合作网络，提升风险“协同防控”区域金融合作是应对全球风险的“第一道防线”，需通过“互联互通”与“机制化”建设，形成风险联防联控格局中观层面强化区域金融合作网络，提升风险“协同防控”深化区域金融市场一体化，降低对单一货币的依赖依托RCEP、中欧投资协定等区域合作框架，推动区域内本币结算比例提升至50%（2024年为35%），减少美元波动冲击；建立区域跨境支付系统（如东盟“多币种清算中心”、中非“人民币清算行”），2025年前实现区域内支付效率提升40%；扩大区域外汇储备库规模（如清迈倡议多边化协议CMIM），2025年规模达2400亿美元，增强区域流动性支持能力构建“风险共担-利益共享”的项目合作模式针对“一带一路”项目，推广“多方共担风险”机制中国出口信用保险公司（Sinosure）联合多边机构（亚投行、世界银行）设立“项目风险共担基金”，覆盖政治风险、汇率风险等；企业层面，采用“股权+债权+保险”组合融资模式，降低单一主体风险敞口（如中老铁路项目引入日本、欧洲资本参与，风险分担比例达1:1:1）微观层面提升市场主体能力，筑牢风险“最后防线”企业、金融机构是国际金融合作的直接参与者，其风险防控能力直接决定合作的可持续性，需从“能力建设”与“工具创新”两方面发力加强企业风险防控能力建设加强企业风险防控能力建设政府层面，编制《企业国际金融风险防控指南》，针对不同市场（发达国家/新兴市场）提供定制化风险评估工具（如汇率风险测算模型、政治风险评级报告）；企业层面，设立“国际金融风险官”岗位，建立“风险识别-评估-应对-复盘”全流程机制，中小微企业可通过政府“风险补贴计划”（2025年预算50亿元）降低风险防控成本创新金融风险分散工具推广“气候衍生品”“汇率期权”等新型避险工具，2025年前将企业外汇衍生品使用率提升至60%（当前为45%）；鼓励金融机构开发“绿色信贷资产证券化”（ABS）产品，2025年发行规模达1000亿元，分散绿色项目的信用风险；试点“跨境金融区块链服务平台”，实现贸易融资、跨境结算等数据的实时共享，降低信息不对称导致的风险政策建议与未来展望对政府部门的政策建议加强顶层设计，明确合作与风险防范“双目标”制定《2025-2030年国际金融合作规划》，明确“一带一路”绿色金融、数字金融合作的重点领域与量化指标（如2025年对新兴市场绿色投资占比达30%）；建立“国际金融合作与风险防范部际联席会议”机制，统筹财政、金融、外交等部门政策，形成“一盘棋”推进格局优化支持工具，提升风险保障能力扩大“丝路基金”规模至5000亿元，重点支持高风险区域项目；设立“国际金融风险补偿资金”，对企业因地缘政治、汇率波动导致的损失给予30%-50%补贴；推动政策性保险机构开发“海外投资组合保险”，覆盖股票、债券、贷款等多类资产，降低跨境投资风险敞口推动规则对接，增强国际话语权对政府部门的政策建议加强顶层设计，明确合作与风险防范“双目标”在绿色金融（如ISSB准则）、数字金融（如CBDC监管框架）等领域主动对接国际标准，同时向新兴市场输出中国经验（如“一带一路”项目ESG标准）；参与国际金融规则制定（如IMF份额改革、巴塞尔协议Ⅲ修订），推动形成“共商共建共享”的全球金融治理体系未来展望2025年及以后的国际金融合作趋势合作空间“绿色化”与“数字化”成为核心引擎全球绿色投资需求将持续增长，预计2025年“一带一路”绿色项目融资规模达1500亿美元；数字金融合作从“试点探索”转向“规模推广”，CBDC跨境结算场景将覆盖50个以上国家和地区，全球跨境数字支付规模突破10万亿美元风险挑战地缘冲突与债务问题仍是“最大痛点”若俄乌冲突、红海危机等局部冲突持续，可能导致全球能源价格、粮食价格二次上涨，新兴市场债务风险进一步暴露；2025年美联储若启动降息，可能引发新兴市场资本外流与货币贬值，需提前做好外汇储备管理与资本流动管制预案中国角色从“参与者”向“引领者”转变中国角色从“参与者”向“引领者”转变中国将在国际金融合作中发挥“稳定器”作用，通过亚投行、新开发银行等平台输出“共商共建共享”理念；在绿色金融、数字金融领域的标准制定权将提升，推动形成以中国为核心的“新合作网络”结语国际金融合作是全球经济发展的“生命线”，风险防范则是“安全网”面对2025年复杂的全球经济环境，我们需以“合作共赢”为导向，以“风险可控”为底线，通过完善全球治理、强化区域协同、提升主体能力，推动国际金融合作向更包容、更可持续的方向发展政府、企业、金融机构需凝聚共识、协同发力，在开放中防范风险，在合作中实现发展，为全球经济复苏注入“中国动力”中国角色从“参与者”向“引领者”转变（全文约4800字）谢谢。