基金评价面试问题与答案

基金评价面试经典问题与答案

一、单选题（每题1分，共10分）

1.基金业绩评价中，通常用于比较基准的是（）（1分）A.市场指数B.行业平均收益C.货币政策D.预期收益【答案】A【解析】基金业绩评价中，市场指数是常用的比较基准，用于衡量基金相对市场表现

2.以下哪种方法不属于基金风险调整后收益的度量方法？（）（1分）A.詹森指数B.夏普比率C.特雷诺比率D.贝塔系数【答案】D【解析】贝塔系数衡量的是系统性风险，而詹森指数、夏普比率和特雷诺比率都是风险调整后收益的度量方法

3.基金持续期主要用于衡量哪种风险？（）（1分）A.流动性风险B.信用风险C.利率风险D.操作风险【答案】C【解析】持续期是衡量基金净值对利率变化的敏感性的指标，主要用于衡量利率风险

4.基金跟踪误差越小，说明（）（1分）A.基金业绩越好B.基金操作越稳定C.基金与基准的偏离越小D.基金风险越低【答案】C【解析】跟踪误差是衡量基金收益与基准收益偏离程度的指标，误差越小，说明基金与基准的偏离越小

5.基金业绩归因分析中，最常用的方法是什么？（）（1分）A.因子分析B.时间序列分析C.回归分析D.蒙特卡洛模拟【答案】A【解析】因子分析是基金业绩归因分析中最常用的方法，用于分解基金收益的来源

6.基金风险调整后收益的度量方法中，夏普比率考虑了（）（1分）A.基金的总风险B.基金的系统性风险C.基金的无风险收益D.基金的非系统性风险【答案】A【解析】夏普比率考虑了基金的总风险（以标准差衡量），将超额收益除以总风险，衡量风险调整后收益

7.基金业绩评价中，以下哪项指标通常用于衡量基金经理的择时能力？（）（1分）A.詹森指数B.摩根斯坦比率C.特雷诺比率D.信息比率【答案】B【解析】摩根斯坦比率（M2）通常用于衡量基金经理的择时能力，通过调整风险水平来比较基金业绩

8.基金风险调整后收益的度量方法中，特雷诺比率考虑了（）（1分）A.基金的总风险B.基金的系统性风险C.基金的无风险收益D.基金的非系统性风险【答案】B【解析】特雷诺比率考虑了基金的系统性风险（以贝塔系数衡量），将超额收益除以系统性风险，衡量风险调整后收益

9.基金业绩评价中，以下哪项指标通常用于衡量基金经理的选股能力？（）（1分）A.詹森指数B.摩根斯坦比率C.特雷诺比率D.信息比率【答案】A【解析】詹森指数通常用于衡量基金经理的选股能力，通过比较基金与基准的α值来衡量超额收益

10.基金风险调整后收益的度量方法中，信息比率考虑了（）（1分）A.基金的总风险B.基金的系统性风险C.基金的无风险收益D.基金的非系统性风险【答案】D【解析】信息比率考虑了基金的非系统性风险（以跟踪误差衡量），将超额收益除以非系统性风险，衡量风险调整后收益

二、多选题（每题2分，共20分）

1.基金业绩评价中，常用的比较基准有哪些？（）（2分）A.市场指数B.行业平均收益C.货币政策D.预期收益【答案】A、B【解析】基金业绩评价中，常用的比较基准包括市场指数和行业平均收益，用于衡量基金相对市场表现

2.基金风险调整后收益的度量方法中，哪些方法考虑了风险？（）（2分）A.詹森指数B.夏普比率C.特雷诺比率D.贝塔系数【答案】B、C【解析】夏普比率和特雷诺比率都是风险调整后收益的度量方法，考虑了风险因素

3.基金业绩归因分析中，常见的归因因子有哪些？（）（2分）A.因子收益B.市场风险C.证券选择D.择时能力【答案】A、C、D【解析】基金业绩归因分析中，常见的归因因子包括因子收益、证券选择和择时能力

4.基金风险调整后收益的度量方法中，哪些方法考虑了无风险收益？（）（2分）A.詹森指数B.夏普比率C.特雷诺比率D.贝塔系数【答案】B、C【解析】夏普比率和特雷诺比率都是风险调整后收益的度量方法，考虑了无风险收益

5.基金业绩评价中，以下哪些指标通常用于衡量基金经理的择时能力？（）（2分）A.詹森指数B.摩根斯坦比率C.特雷诺比率D.信息比率【答案】B【解析】摩根斯坦比率（M2）通常用于衡量基金经理的择时能力，通过调整风险水平来比较基金业绩

6.基金业绩评价中，以下哪些指标通常用于衡量基金经理的选股能力？（）（2分）A.詹森指数B.摩根斯坦比率C.特雷诺比率D.信息比率【答案】A【解析】詹森指数通常用于衡量基金经理的选股能力，通过比较基金与基准的α值来衡量超额收益

7.基金风险调整后收益的度量方法中，哪些方法考虑了非系统性风险？（）（2分）A.詹森指数B.夏普比率C.特雷诺比率D.信息比率【答案】D【解析】信息比率考虑了基金的非系统性风险（以跟踪误差衡量），将超额收益除以非系统性风险

8.基金业绩评价中，以下哪些指标通常用于衡量基金的风险？（）（2分）A.标准差B.持续期C.跟踪误差D.贝塔系数【答案】A、B、C【解析】标准差、持续期和跟踪误差都是衡量基金风险的指标

9.基金业绩归因分析中，常见的归因方法有哪些？（）（2分）A.因子分析B.时间序列分析C.回归分析D.蒙特卡洛模拟【答案】A、C【解析】因子分析和回归分析是基金业绩归因分析中常用的方法

10.基金风险调整后收益的度量方法中，哪些方法考虑了系统性风险？（）（2分）A.詹森指数B.夏普比率C.特雷诺比率D.贝塔系数【答案】C【解析】特雷诺比率考虑了基金的系统性风险（以贝塔系数衡量），将超额收益除以系统性风险

三、填空题（每题2分，共20分）

1.基金业绩评价中，常用的比较基准包括______和______（4分）【答案】市场指数；行业平均收益

2.基金风险调整后收益的度量方法中，夏普比率考虑了______，特雷诺比率考虑了______（4分）【答案】基金的总风险；基金的系统性风险

3.基金业绩归因分析中，常见的归因因子包括______、______和______（4分）【答案】因子收益；证券选择；择时能力

4.基金风险调整后收益的度量方法中，信息比率考虑了______，将超额收益除以______，衡量风险调整后收益（4分）【答案】基金的非系统性风险；跟踪误差

5.基金业绩评价中，以下指标通常用于衡量基金经理的择时能力______（4分）【答案】摩根斯坦比率（M2）

6.基金业绩评价中，以下指标通常用于衡量基金经理的选股能力______（4分）【答案】詹森指数

7.基金风险调整后收益的度量方法中，考虑了无风险收益的有______和______（4分）【答案】夏普比率；特雷诺比率

8.基金业绩评价中，常用的风险衡量指标包括______、______和______（4分）【答案】标准差；持续期；跟踪误差

9.基金业绩归因分析中，常用的归因方法包括______和______（4分）【答案】因子分析；回归分析

10.基金风险调整后收益的度量方法中，考虑了系统性风险的有______（4分）【答案】特雷诺比率

四、判断题（每题1分，共10分）

1.基金业绩评价中，市场指数是常用的比较基准（）（1分）【答案】（√）

2.基金风险调整后收益的度量方法中，夏普比率考虑了基金的总风险（）（1分）【答案】（√）

3.基金业绩归因分析中，常见的归因因子包括因子收益、证券选择和择时能力（）（1分）【答案】（√）

4.基金风险调整后收益的度量方法中，信息比率考虑了基金的非系统性风险（）（1分）【答案】（√）

5.基金业绩评价中，以下指标通常用于衡量基金经理的择时能力摩根斯坦比率（M2）（）（1分）【答案】（√）

6.基金业绩评价中，以下指标通常用于衡量基金经理的选股能力詹森指数（）（1分）【答案】（√）

7.基金风险调整后收益的度量方法中，考虑了无风险收益的有夏普比率和特雷诺比率（）（1分）【答案】（√）

8.基金业绩评价中，常用的风险衡量指标包括标准差、持续期和跟踪误差（）（1分）【答案】（√）

9.基金业绩归因分析中，常用的归因方法包括因子分析和回归分析（）（1分）【答案】（√）

10.基金风险调整后收益的度量方法中，考虑了系统性风险的有特雷诺比率（）（1分）【答案】（√）

五、简答题（每题2分，共10分）

1.简述基金业绩评价中常用的比较基准有哪些？（2分）【答案】基金业绩评价中，常用的比较基准包括市场指数和行业平均收益市场指数用于衡量基金相对市场表现，行业平均收益用于衡量基金在特定行业中的表现

2.简述基金风险调整后收益的度量方法有哪些？（2分）【答案】基金风险调整后收益的度量方法包括夏普比率、特雷诺比率和信息比率夏普比率考虑了基金的总风险，特雷诺比率考虑了基金的系统性风险，信息比率考虑了基金的非系统性风险

3.简述基金业绩归因分析中常见的归因因子有哪些？（2分）【答案】基金业绩归因分析中，常见的归因因子包括因子收益、证券选择和择时能力因子收益衡量基金在各个因子上的表现，证券选择衡量基金在个股上的表现，择时能力衡量基金在市场时机把握上的表现

4.简述基金风险调整后收益的度量方法中，夏普比率和特雷诺比率的区别？（2分）【答案】夏普比率考虑了基金的总风险，将超额收益除以总风险，衡量风险调整后收益；特雷诺比率考虑了基金的系统性风险，将超额收益除以系统性风险，衡量风险调整后收益

5.简述基金业绩评价中，常用的风险衡量指标有哪些？（2分）【答案】基金业绩评价中，常用的风险衡量指标包括标准差、持续期和跟踪误差标准差衡量基金收益的波动性，持续期衡量基金净值对利率变化的敏感性，跟踪误差衡量基金与基准的偏离程度

六、分析题（每题10分，共20分）

1.分析基金业绩评价中，选择合适的比较基准的重要性（10分）【答案】选择合适的比较基准对于基金业绩评价至关重要合适的比较基准能够提供一个合理的参照系，帮助投资者判断基金的相对表现如果比较基准选择不当，可能会导致对基金业绩的误判例如，如果选择的市场指数与基金的投资风格不匹配，可能会导致比较结果失真因此，选择合适的比较基准是基金业绩评价的基础

2.分析基金风险调整后收益的度量方法中，夏普比率和信息比率的适用场景（10分）【答案】夏普比率和信息比率是基金风险调整后收益的度量方法中常用的指标夏普比率适用于衡量基金的总风险调整后收益，特别适用于比较不同风险水平的基金；信息比率适用于衡量基金的非系统性风险调整后收益，特别适用于比较同一风险水平下的基金在实际应用中，需要根据基金的投资风格和风险偏好选择合适的度量方法

七、综合应用题（每题25分，共50分）

1.假设某基金在过去一年中的收益率为15%，市场指数的收益率为10%，基金的标准差为12%，市场指数的标准差为8%，无风险收益率为2%请计算该基金的夏普比率和特雷诺比率，并分析其风险调整后收益（25分）【答案】夏普比率=基金收益率-无风险收益率/基金标准差=15%-2%/12%=

1.083特雷诺比率=基金收益率-无风险收益率/基金贝塔系数=15%-2%/

1.5=

0.867分析夏普比率为

1.083，特雷诺比率为

0.867夏普比率大于1，说明该基金的风险调整后收益较好；特雷诺比率也大于1，说明该基金在系统性风险调整后的收益较好

2.假设某基金在过去一年中的收益率为20%，市场指数的收益率为15%，基金的跟踪误差为3%，无风险收益率为2%请计算该基金的信息比率，并分析其风险调整后收益（25分）【答案】信息比率=基金收益率-市场指数收益率/跟踪误差=20%-15%/3%=

1.667分析信息比率为

1.667，说明该基金在非系统性风险调整后的收益较好

八、标准答案

一、单选题

1.A

2.D

3.C

4.C

5.A

6.A

7.B

8.B

9.A

10.D

二、多选题

1.A、B

2.B、C

3.A、C、D

4.B、C

5.B

6.A

7.D

8.A、B、C

9.A、C

10.C

三、填空题

1.市场指数；行业平均收益

2.基金的总风险；基金的系统性风险

3.因子收益；证券选择；择时能力

4.基金的非系统性风险；跟踪误差

5.摩根斯坦比率（M2）

6.詹森指数

7.夏普比率；特雷诺比率

8.标准差；持续期；跟踪误差

9.因子分析；回归分析

10.特雷诺比率

四、判断题

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

五、简答题

1.市场指数和行业平均收益

2.夏普比率、特雷诺比率和信息比率

3.因子收益、证券选择和择时能力

4.夏普比率考虑总风险，特雷诺比率考虑系统性风险

5.标准差、持续期和跟踪误差

六、分析题

1.选择合适的比较基准对于基金业绩评价至关重要，能够提供一个合理的参照系，帮助投资者判断基金的相对表现

2.夏普比率适用于衡量基金的总风险调整后收益，信息比率适用于衡量基金的非系统性风险调整后收益

七、综合应用题

1.夏普比率为

1.083，特雷诺比率为

0.867，风险调整后收益较好

2.信息比率为

1.667，非系统性风险调整后收益较好。