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A.筹资管理B.投资管理C.营运资金管理D.利润分配管理答案ABCD
2.下列关于货币时间价值计算的说法中，正确的有（）A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数B.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数C.普通年金现值系数和投资回收系数互为倒数D.预付年金终值系数和预付年金现值系数之间没有直接关系答案ABC
3.企业的筹资方式主要有（）A.吸收直接投斐B.发行股票C.发行债券D.银行借款答案ABCD
4.下列关于资本成本的说法中，正确的有（）A.资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价B.资本成本包括筹资费用和用资费用C.资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示D.资本成本是企业进行投资决策的重要依据答案ABCD
5.企业进行投资决策时，常用的评价指标有（）A.净现值B.内含报酬率C.现值指数D.静态投资回收期答案ABCD
6.下列关于存货管理的说法中，正确的有（）A.存货的经济订货批量是指能够使存货的总成本达到最低的订货批量B.存货的再订货点是指在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时应保持的存货库存量C.存货的保险储备是指为了防止存货供应中断而储备的存货D.存货的缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失答案ABCD
7.企业的利润分配政策主要有（）A.剩余股利政策
8.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策答案ABCD8,下列关于财务分析的说法中，正确的有（）A.财务分析可以帮助企业管理者了解企业的财务状况和经营成果
8.财务分析可以为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据C.财务分析可以发现企业存在的问题和潜在的风险D.财务分析可以为企业的战略规划和决策提供支持答案:ABCD
9.下列指标中，反映企业偿债能力的有（）A.资产负债率10产权比率C.流动比率D.速动比率答案ABCD
10.下列关于营运资金管理的说法中，正确的有（）A.营运资金管理的目标是在保证企业生产经营活动正常进行的前提下，尽可能降低营运资金的占用量B.营运资金管理包括流动资产和流动负债的管理C,营运资金的周转速度直接影响企业的盈利能力D.营运资金管理的策略包括激进型、保守型和适中型答案ABCD
11.下列各项中，属于企业筹资动机的有（）A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机答案ABCD
12.下列关于债券筹资特点的说法中，正确的有（）A.一次筹资数额大B.募集资金的使用限制条件少C.资本成本负担较高D.提高公司的社会声誉答案ABCD
13.下列关于股票筹资特点的说法中，正确的有（）A.两权分离，有利于公司自主经营管理B.没有固定的股息负担，资本成本较低C.能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让D.不易及时形成生产能力答案ACD
14.下列关于长期借款筹资特点的说法中，正确的有（）A.筹资速度快B.借款弹性较大C.资本成本较低D.限制条款较多答案ABCD
15.下列关于留存收益筹资特点的说法中，正确的有（）A.不用发生筹资费用B.维持公司的控制权分布C.筹资数额有限D.资本成本较高答案ABC
三、判断题（每题1分，共15题）
1.企业财务管理的目标是利润最大化（）答案错误
2.货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值（）答案正确
3.企业的筹资渠道和筹资方式是一一对应的关系（）答案错误
4.资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括筹资费用和用资费用（）答案正确
5.净现值法和内含报酬率法在评价独立投资项目时的结论是一致的（）答案正确6,存货的经济订货批量是指能够使存货的总成本达到最低的订货批量（）答案正确
7.企业的利润分配政策一旦确定，就不能再进行调整（）答案错误
8.财务分析的目的是为了评价企业的财务状况和经营成果（）答案正确
9.流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，因此流动比率越高越好（）答案错误
10.营运资金管理的目标是在保证企业生产经营活动正常进行的前提下，尽可能降低营运资金的占用量（）答案正确
11.企业采用激进型流动资产融资策略时，短期资金来源所占比重较大，风险和收益均较高（）答案正确
12.企业进行筹资决策时，只需要考虑资本成本的高低（）答案错误
13.发行债券筹资可以发挥财务杠杆的作用，但会增加企业的财务风险（）答案正确
14.留存收益是企业内部筹资的一种方式，不需要支付筹资费用,因此资本成本为零（）答案错误
15.企业的投资决策只需要考虑投资项目的收益，不需要考虑投资项目的风险（）答案错误
四、文字题（每题10分，共10题）
1.简述企业财务管理的目标及其优缺点答案企业财务管理目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化利润最大化优点是直观反映企业当期经营成果，容易理解和考核缺点是没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展股东财富最大化优点是考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；比较容易量化，便于考核和奖惩缺点是通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够企业价值最大化优点是考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为缺点是企业的价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确相关者利益最大化优点是有利于企业长期稳定发展；体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一缺点是过于理想化，且无法准确计量
2.说明货币时间价值的概念和计算方法答案货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值计算方法主要有复利终值$F=P1+i7$,其中$F$为终值，$P$为现值，$i$为利率,$n$为期数复利现值$P=F/1+i…n$普通年金终值$F=A\times\frac{1+i人n1}{i}$,$A$为年金普通年金现值:$P=A\t imes\frac{11+i{n}}{i}$o预付年金终值$F=A\t imes\f rac{1+i人n1]{i}\t imes1+i$o预付年金现值$P-A\t imes\f rac{11+1{n}}{i]\t imes1+i$0偿债基金$A二F\t imes\f rac{i}{1+in1]$0投资回收额$A=P\times\fraci]{11+i{n}}$
3.分析企业筹资的渠道和方式答案企业筹资渠道主要有国家财政资金是国有企业的主要资金来源，一般具有无偿性和稳定性银行信贷资金是企业重要的筹资渠道，包括短期和长期贷款非银行金融机构资金如信托投资公司、保险公司等提供的资金其他企业资金企业间的相互投资、商业信用等居民个人资金通过发行股票、债券等方式吸收居民资金企业自留资金包括盈余公积、未分配利润等企业筹资方式主要有吸收直接投资企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式发行股票股份公司通过发行股票来筹集资金，分为普通股和优先股发行债券企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券银行借款企业向银行或其他金融机构借入资金商业信用企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系融资租赁出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用
4.阐述资本成本的概念、作用和计算方法答案资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费用和用资费用作用:资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据资本成本是评价投资项目可行性的主要标准资本成本是评价企业整体业绩的重要依据计算方法个别资本成本债务资本成本:$K_d=\frac{l1T}{L1f$,$K_d$为债务资本成本，$1$为年利息，$T$为所得税税率，$L$为筹资额，$f$为筹资费用率普通股资本成本股利增长模型法$K_s=\frac{D」}{P_01f}+g$,$D」$为预计下年股利，$P_0$为当前股价，$g$%股利增长率资本资产定价模型法$K_s=R_f+\beta\t imes R_m R_f$,$R_f$为无风险收益率，$\beta$%股票欣贝塔系数，$R」i为希场组合收益率平均资本成本:$K_w=\sum_{j=1}{n}K_jW_j$,$K_w$为平均资本成本，$K_j$为第$J$种个别资本成本，$W」$为尽$j$种个别资本在全部资本中的比重
5.论述企业投资决策的评价指标及其优缺点答案企业投资决策评价指标主要有净现值NPV是指投资项目未来现金净流量现值与原始投资额现值之间的差额优点是考虑了货币时间价值，能反映投资项目的实际收益情况；考虑了项目计算期内的全部净现金流量缺点是不能直接反映投资项目的实际收益率水平；当各项目原始投资额不等时，仅用净现值无法确定独立投资方案的优劣内含报酬率（IRR）是使投资项目净现值为零的贴现率优点是反映了投资项目的实际收益率，易于理解；不受行业基准收益率高低的影响，比较客观缺点是计算过程复杂，特别是对于每年净现金流量不相等的投资项目，一般要经过多次测算才能求得；当经营期大量追加投资时，可能会出现多个内含报酬率，缺乏实际意义现值指数（PD是投资项目未来现金净流量现值与原始投资额现值之比优点是考虑了货币时间价值，可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与总产出之间的关系；相对数指标，便于对原始投资额现值不同的独立投资方案进行比较和评价缺点是无法直接反映投资项目的实际收益率静态投资回收期是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间优点是能够直观地反映原始投资的返本期限,便于理解，计算也比较简单，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息缺点是没有考虑货币时间价值因素；没有考虑回收期满后继续发生的净现金流量
6.说明存货管理的目标和方法答案存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，尽可能降低存货成本，提高存货的使用效率方法主要有经济订货批量模型通过确定使存货总成本（包括取得成本、储存成本和缺货成本）最低的订货批量公式为$Q（}=\sqrt{\frac{2KD}{K_c}）$,$Q[}$为经济订货批量，$K$为每次订货的变动成本，$D$为看货年需要量，$1＜上$为单位变动储存成本再订货点的确定再订货点是指在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时应保持的存货库存量$R=L\times d$,$R$为再订货点，$L$为交货期，$d$为每日平均需用量保险储备为防止存货供应中断而储备的存货合理的保险储备可以降低缺货成本，但会增加储存成本答案A
7.下列各项中，不属于流动资产特点的是（）A.占用时间短B.周转快C.不易变现D.形态多样答案C
8.企业财务管理的目标是（）A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化答案:C
9.下列筹资方式中，资本成本最低的是（）A.发行股票B.发行债券C.长期借款D.留存收益答案C10某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为8%,期限为5年，每年付息一次，市场利率为10%,则该债券的发行价格为（7L oA.
924.16B.1000ABC分类管理法将存货按照重要程度分为A、B、C三类，对A类存货进行重点管理，严格控制其库存水平；对B类存货进行次重点管理；对C类存货进行一般管理7,分析企业利润分配的原则和政策答案企业利润分配的原则有依法分配原则企业的利润分配必须依法进行，遵守国家的法律法规和企业章程的规定资本保全原则企业在分配利润时，必须保证资本的安全和完整，不能用资本（包括实收资本、资本公积等）发放股利充分积累原则企业应留有一定的利润作为积累，以满足企业扩大再生产和抵御风险的需要兼顾各方利益原则利润分配要兼顾投资者、经营者、职工等各方的利益企业利润分配政策主要有剩余股利政策公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配优点是有利于优化资本结构，降低综合资本成本，实现企业价值的长期最大化缺点是股利发放额每年随投资机会和盈利水平的波动而波动，不利于投资者安排收入与支出固定股利政策公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平上，不论公司的盈利情况和财务状况如何，派发的股利额均保持不变优点是有利于树立公司的良好形象，稳定股票价格；有利于投资者安排收入与支出缺点是股利的支付与企业的盈利相脱节，可能会导致企业资金短缺，财务状况恶化固定股利支付率政策公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利给股东优点是体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则，公平对待每一位股东缺点是股利波动较大，容易给投资者造成公司经营不稳定的感觉，不利于稳定股票价格低正常股利加额外股利政策公司事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放股利外，还在公司盈余较多、资金较为充裕的年份向股东发放额外股利优点是具有较大的灵活性,既可以维持股利的一定稳定性，又有利于优化资本结构，使灵活性与稳定性较好地相结合缺点是额外股利不断变化，容易给投资者造成收益不稳定的感觉11简述财务分析的目的、方法和内容答案财务分析的目的为企业管理者了解企业的财务状况和经营成果，发现企业存在的问题和潜在的风险，为企业的战略规划和决策提供支持为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据，帮助他们评估企业的投资价值和偿债能力财务分析的方法比较分析法通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法比率分析法通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法因素分析法依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法财务分析的内容偿债能力分析包括短期偿债能力分析（如流动比率、速动比率等）和长期偿债能力分析（如资产负债率、产权比率等）营运能力分析主要通过存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率等指标来衡量企业资产的运营效率盈利能力分析常用的指标有营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率等发展能力分析如营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率等指标，反映企业的发展趋势和潜力现金流量分析通过对企业现金流量的分析，了解企业的现金生成能力、现金使用情况和现金支付能力12阐述营运资金管理的目标和策略答案营运资金管理的目标是在保证企业生产经营活动正常进行的前提下，尽可能降低营运资金的占用量，提高营运资金的使用效率,实现企业价值最大化营运资金管理策略包括流动资产投资策略紧缩的流动资产投资策略维持较低的流动资产与销售收入比率，将存货尽可能压缩，应收账款和现金余额保持在最低水平优点是可以节约流动资产的持有成本，提高企业的收益水平缺点是可能会导致存货短缺、交货延迟等问题，影响企业的生产和销售宽松的流动资产投资策略持有较高水平的流动资产与销售收入比率，提供充足的现金、存货和应收账款，以满足企业的生产和销售需求优点是可以降低企业的经营风险，保证生产和销售的顺利进行缺点是流动资产的持有成本较高，会降低企业的收益水平流动资产融资策略期限匹配融资策略永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通这种策略的风险和收益适中保守融资策略长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产这种策略的风险较低，但融资成本较高，收益较低激进融资策略企业以长期负债、自发性负债和权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产这种策略的风险较高，但融资成本较低，收益较高
13.分析企业筹资决策需要考虑的因素答案企业筹资决策需要考虑以下因素筹资规模要根据企业的生产经营规模、投资规模等确定合理的筹资规模，避免筹资过多造成资金闲置浪费，或筹资不足影响企业的生产经营和投资计划筹资成本不同的筹资方式其资本成本不同，如债务筹资的资本成本相对较低，但会增加企业的财务风险；股权筹资的资本成本相对较高，但财务风险较小企业应选择资本成本较低的筹资方式，以降低企业的综合资本成本筹资风险包括财务风险和经营风险债务筹资会增加企业的财务风险，因为企业需要按时还本付息；而股权筹资则不存在还本付息的压力，财务风险较小企业应根据自身的风险承受能力选择合适的筹资方式筹资期限分为短期筹资和长期筹资短期筹资的成本较低，但还款压力较大；长期筹资的成本较高，但资金使用期限较长，还款压力较小企业应根据资金的使用期限和需求情况选择合适的筹斐期限筹资渠道和方式不同的筹资渠道和方式具有不同的特点和适用范围企业应根据自身的实际情况选择合适的筹资渠道和方式，如国有企业可以争取国家财政资金，而股份制企业可以通过发行股票筹集资金资本结构合理的资本结构可以降低企业的综合资本成本，提高企业的价值企业应根据自身的经营状况、财务状况和发展战略等因素，确定最佳的资本结构法律法规和政策企业的筹资活动必须遵守国家的法律法规和政策，如发行股票、债券等需要符合相关的规定和程序同时，国家的产业政策、税收政策等也会对企业的筹资决策产生影响C.
1075.82D.1100答案A
8.下列指标中，反映企业短期偿债能力的是（）A.资产负债率B.产权比率C.流动比率D.已获利息倍数答案C
9.企业进行投资决策时，应遵循的原则不包括（）A.可行性原则B.安全性原则C.收益性原则D.分散性原则答案D
10.下列关于存货管理的说法中，错误的是（）A.存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，尽可能降低存货成本B.存货的取得成本包括订货成本和购置成本C.存货的储存成本包括固定储存成本和变动储存成本D,存货的缺货成本与存货数量成正比答案D
11.某企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，应付账款周转天数为60天，则该企业的现金周转期为（）天A.210B.150C.120D.90答案B
12.下列关于财务杠杆的说法中，正确的是（）A.财务杠杆系数越大，财务风险越小B.财务杠杆系数与固定性融资成本成反比C.当企业息税前利润为零时，财务杠杆系数为1D.财务杠杆系数反映了息税前利润变动对每股收益变动的影响程度答案D
13.企业的筹资渠道不包括（）A.国家财政资金B.银行信贷资金C.企业自留资金D.发行股票答案D
14.下列关于资本结构的说法中，错误的是（）A.资本结构是指企业各种长期斐金筹集来源的构成和比例关系B.最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构C.资本结构决策的方法主要有比较资本成本法、每股收益无差别点法等D.企业的资本结构一旦确定，就不会再发生变化答案D
15.某公司的经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为
1.5,则该公司的总杠杆系数为（）A.3B.
2.5C.
1.5D.
0.5答案A
16.下列关于投资项目评价方法的说法中，错误的是（）A.净现值法是一种考虑了货币时间价值的评价方法B.内含报酬率法是使投资项目净现值为零的贴现率C.现值指数法是投资项目未来现金净流量现值与原始投资额现值之比D.静态投资回收期法考虑了货币时间价值答案D
17.企业进行利润分配时，应遵循的原则不包括（）A.依法分配原则B.资本保全原则C.充分积累原则D.同股不同利原则答案D
18.下列关于股利政策的说法中，错误的是（）A.剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配B.固定股利政策是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平上，不论公司的盈利情况和财务状况如何，派发的股利额均保持不变C.固定股利支付率政策是指公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利给股东D.低正常股利加额外股利政策是指公司事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放股利外，还在公司盈余较多、资金较为充裕的年份向股东发放额外股利答案B
19.下列关于财务分析的说法中，错误的是（）A.财务分析的目的是为了评价企业的财务状况和经营成果B.财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法、因素分析法C.财务分析的内容主要包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析等D.财务分析只需要关注企业的财务报表数据，不需要考虑其他因素答案D
20.某企业的资产负债率为60%,则该企业的产权比率为（）A.
1.5B.
0.6C.
0.4D.
2.5答案A
21.下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的是（）A.普通年金现值系数X投资回收系数二122普通年金终值系数义偿债基金系数二1C.预付年金现值系数二普通年金现值系数X（1+i）D.预付年金终值系数二普通年金终值系数X（1+i）E.以上都正确答案E
22.已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指数为（）A.
0.25B.
0.75C.
1.25D.
1.33答案C
23.下列各项中，会降低债权价值的是（）A.改善经营环境B.扩大赊销比重C.举借新债D.改变资产与负债及所有者权益的比重答案C
24.下列有关营运资金的等式中正确的是（）A.营运资金二流动资产流动负债B.营运资金二资产负债C.营运资金二流动资产自发性的流动负债D.营运资金二长期资产流动负债答案A
25.某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（）A,激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略答案A
26.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略答案B
27.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息答案C
28.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）A.资产总额负债总额B.流动资产总额负债总额C.流动资产总额流动负债总额D.速动资产总额流动负债总额答案C
29.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大答案A
30.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额日20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万兀OA.75B.72C.60D.50答案A
二、多项选择题（每题2分，共15题）
1.企业财务管理的基本内容包括（）。
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