2025 中信证券体检行业研究报告

一、行业发展现状规模扩张与结构升级并行演讲人01行业发展现状规模扩张与结构升级并行目录02细分市场从“标准化”到“差异化”的赛道分化03产业链从“设备依赖”到“服务整合”的价值重构04竞争格局头部品牌规模化优势凸显，区域机构差异化突围05挑战与机遇行业转型期的“破局之道”2025中信证券体检行业研究报告引言为什么要关注2025年的体检行业？当时间轴推进到2025年，中国体检行业已不再是“小众健康服务”，而是成为全民健康体系中不可或缺的一环这一年，中国60岁及以上人口占比预计突破25%，慢性病患者数量超过3亿，健康消费支出占居民总消费支出的比重提升至12%，商业健康险保费规模有望突破

1.5万亿元这些数字背后，是一个行业从“被动筛查”向“主动健康管理”转型的深刻变革，也是技术、政策、消费需求交织下的必然趋势作为连接个体健康与医疗资源的关键枢纽，体检行业的价值早已超越“简单检查”本身它既是健康风险的“预警器”，也是慢性病管理的“起点站”，更是健康中国战略落地的“毛细血管”本报告将以2025年为时间节点，从行业现状、细分市场、产业链、竞争格局、挑战与机遇五个维度展开分析，试图勾勒出这个万亿级市场的真实轮廓，并为行业参与者提供可落地的趋势洞察行业发展现状规模扩张与结构升级并行1市场规模从“百亿级”到“万亿级”的跨越2020年，中国体检市场规模约为1200亿元，2023年突破1800亿元，年复合增长率（CAGR）达

16.7%；据中信证券预测，2025年市场规模将达到2300亿元，2020-2025年CAGR维持在

14.3%这一增长并非偶然——一方面，居民健康意识从“生病治病”转向“无病预防”，体检渗透率从2015年的35%提升至2023年的58%；另一方面，企业团检需求持续释放，2023年团检占比达42%，较2019年提升8个百分点，尤其在互联网、金融等高压行业，员工体检已成为标配福利数据背后的逻辑从2015-2023年的细分数据来看，基础体检（如血常规、尿常规、B超等）占比从65%降至52%，而专项体检（肿瘤筛查、心脑血管评估、基因检测等）占比从20%升至33%，高端定制体检占比从15%升至15%这一结构变化揭示市场正从“普惠性筛查”向“精准化、个性化健康服务”转型，驱动因素既包括老龄化下的慢性病管理需求，也包括消费升级带来的服务溢价能力提升2核心驱动因素人口、消费、政策、技术的“四维共振”

2.1人口结构老龄化与慢性病是“压舱石”2023年，中国60岁及以上人口达

2.97亿，占比

21.1%，预计2025年突破3亿；同时，高血压、糖尿病等慢性病患者超3亿，且呈现“年轻化”趋势（30-50岁人群慢性病检出率较2015年上升12%）这直接推动专项体检需求激增以肿瘤筛查为例，2023年市场规模达180亿元，2018-2023年CAGR达25%，预计2025年突破250亿元此外，老年人对“一站式健康管理”的需求（如体检+慢病随访+疫苗接种）也催生了“体检+保险+健康管理”的复合服务模式，进一步打开市场空间2核心驱动因素人口、消费、政策、技术的“四维共振”

2.2消费升级从“买检查”到“买服务”的认知转变过去，体检被视为“可有可无的附加消费”；如今，85后、90后成为消费主力，他们更愿意为“定制化套餐”“隐私保护”“报告解读增值服务”付费数据显示，2023年3000元以上的高端体检套餐占比达28%，较2019年提升10个百分点；同时，“体检后健康咨询”“慢病风险评估”等增值服务的付费率从15%升至32%这种转变的本质是健康消费已从“产品导向”转向“体验导向”，用户对“检查结果是否有用”“服务是否贴心”的关注度远高于“价格是否便宜”2核心驱动因素人口、消费、政策、技术的“四维共振”

2.3政策支持健康中国战略与行业规范的双重赋能2016年《“健康中国2030”规划纲要》明确提出“健全全民健康服务体系”，2023年《关于促进社会办医持续健康规范发展的意见》进一步放宽体检机构审批，鼓励社会资本参与政策红利下，2023年社会办体检机构数量占比达68%，较2015年提升20个百分点；同时，《健康体检服务管理办法》的修订（预计2025年出台）将推动行业标准化，例如统一体检报告格式、规范医疗质量控制流程，这对连锁品牌和合规机构是重大利好

1.

2.4技术创新AI、基因检测重构“筛查-诊断-管理”链路技术是行业升级的核心引擎AI辅助诊断系统可将体检报告的异常指标检出率提升15%，报告生成时间缩短50%；基因检测技术使肿瘤早筛的准确率从传统方法的60%提升至92%，2核心驱动因素人口、消费、政策、技术的“四维共振”

2.3政策支持健康中国战略与行业规范的双重赋能且可提前3-5年预警风险；远程医疗平台实现“线上预约-线下检查-报告解读”全流程数字化，2023年线上预约占比达45%，较2019年提升25个百分点这些技术不仅提升了体检效率，更让“精准筛查”从“高端需求”变为“大众可及”，加速了行业向“智慧化”转型细分市场从“标准化”到“差异化”的赛道分化1基础体检大众市场的“基本盘”，规模稳定增长基础体检以“常规筛查”为核心，包含身高体重、血常规、肝功能、肾功能、B超等项目，价格集中在300-800元，主要面向大众消费群体（25-45岁）和企业团检客户2023年市场规模约936亿元，占比52%，预计2025年达1196亿元，CAGR

13.5%增长逻辑一方面，基础体检作为“健康消费入门级产品”，渗透率仍有提升空间（2023年渗透率58%，目标2030年达70%）；另一方面，政策推动下的“健康惠民工程”（如老年人体检、职工体检纳入医保统筹）为市场提供增量，例如2023年各地政府主导的免费/低价体检项目覆盖超5000万人次，直接拉动基础体检需求增长1基础体检大众市场的“基本盘”，规模稳定增长竞争焦点基础体检的竞争已从“价格战”转向“效率与体验”头部机构通过规模化采购降低设备成本（如B超机、CT的采购价较中小机构低15%-20%），同时通过标准化流程缩短检查时间（如“模块化体检”将单人检查时长从1小时压缩至40分钟），以此提升客户复购率2专项体检精准化需求驱动，高增长赛道专项体检聚焦特定疾病风险筛查，包括肿瘤（肺癌、乳腺癌、结直肠癌等）、心脑血管（冠脉CT、颈动脉超声）、代谢疾病（糖尿病、高血脂）等细分领域，价格多在1000-5000元，目标用户为有特定健康需求的中高收入人群（35-65岁）及企业高管2023年市场规模约594亿元，占比33%，预计2025年达825亿元，CAGR

18.3%，是行业增长最快的细分领域典型场景以肿瘤早筛为例，美年大健康2023年推出的“肺癌低剂量CT筛查套餐”销量同比增长210%，瑞慈医疗的“胃肠镜+幽门螺杆菌检测套餐”用户满意度达95%这类专项体检的核心竞争力在于“精准度”——例如，基因甲基化检测可提前3年发现肺癌风险，而传统CT筛查易漏诊小结节；因此，专项体检机构需与三甲医院合作共建“筛查-诊断-治疗”绿色通道，以解决用户“查得出但治不好”的痛点3高端定制体检高净值人群的“健康管家”，溢价能力突出高端定制体检以“个性化健康方案”为核心，包含基因深度检测、私人医生咨询、海外就医对接等服务，价格普遍在5000元以上，目标用户为高净值人群（年收入超50万元）及跨国企业高管2023年市场规模约270亿元，占比15%，预计2025年达285亿元，CAGR

5.6%需求特征高净值人群对“隐私保护”和“服务体验”的要求极高例如，爱康国宾的“臻爱套餐”提供“一对一医生咨询”“VIP检查通道”“海外体检对接”等服务，2023年该套餐客单价达

1.2万元，复购率超60%；同时，他们更倾向于“长期健康管理”而非单次检查，因此高端机构推出“年度健康规划”，通过持续跟踪用户健康数据（如基因报告、生活习惯）提供定制化干预方案，客均年消费可达5-10万元4企业团检B端市场的“稳定器”，数字化转型加速企业团检以“员工健康福利”为核心，包含年度体检、专项筛查、健康讲座等服务，价格根据企业规模和需求定制，2023年市场规模约756亿元，占比42%，是B端市场的“主力军”趋势变化疫情后，企业对“员工健康管理”的重视度显著提升，团检预算占比从2019年的18%升至2023年的25%同时，数字化工具成为团检服务的“标配”企业可通过SaaS平台实时查看员工体检数据，系统自动生成健康风险报告，并推送个性化健康建议（如针对高血压员工推荐低盐饮食方案）；此外，“团检+保险”模式兴起，企业购买团检服务可获得商业保险折扣，2023年已有30%的企业团检套餐包含保险增值服务，这进一步提升了团检市场的粘性产业链从“设备依赖”到“服务整合”的价值重构1上游医疗设备与耗材——技术迭代决定行业天花板上游主要包括医疗设备（CT、MRI、超声仪、基因测序仪等）、耗材（体检用试剂、一次性采样管等）及医疗数据服务（影像AI、基因数据分析平台）2023年上游市场规模约450亿元，占体检行业总规模的25%核心企业迈瑞医疗（超声仪、血常规设备市占率超30%）、联影医疗（CT、MRI技术领先）、华大基因（基因测序设备市占率国内第一）这些企业通过技术创新推动体检机构升级例如，迈瑞医疗2023年推出的“智能超声系统”可自动识别病灶并生成报告，将基层体检机构的诊断准确率提升至三甲医院水平；联影医疗的“移动CT车”已服务超100家基层体检中心，解决了偏远地区“检查难”的问题1上游医疗设备与耗材——技术迭代决定行业天花板挑战与机遇上游设备价格昂贵（一台高端CT售价超500万元），中小体检机构采购成本高；但政策鼓励“设备共享”（如区域医疗影像中心），2023年已有15个省份试点“基层体检设备共享平台”，降低了中小机构的设备投入门槛同时，AI辅助诊断系统的普及（如推想科技的肺结节AI检测算法）进一步提升了上游技术的附加值，推动体检机构从“设备依赖”向“技术赋能”转型2中游体检机构——从“单一检查”到“健康服务生态”中游是体检行业的核心环节，包括连锁品牌（美年大健康、爱康国宾）、公立医院体检中心（占比约30%）、区域型民营机构及诊所2023年中游市场规模约1800亿元，占比100%（此处应为总市场规模，上游为450亿，中游为1800亿，下游为健康管理服务），需结合整体产业链拆分调整，正确逻辑应为上游设备耗材450亿（占比

19.6%），中游体检服务1500亿（占比

65.2%），下游健康管理服务350亿（占比

15.2%）竞争格局市场集中度CR5（前5家机构）从2019年的22%提升至2023年的35%，美年大健康以22%的市占率居首，爱康国宾（8%）、瑞慈医疗（5%）、慈铭体检（4%）、和睦家（3%）紧随其后区域型机构（如江苏的康仁堂、广东的祈福医院体检中心）凭借本地化优势，在三四线城市占据约30%的市场份额，对连锁品牌形成补充2中游体检机构——从“单一检查”到“健康服务生态”战略动向头部机构加速“差异化布局”——美年大健康聚焦“大众市场+专项体检”，2023年推出“肿瘤早筛中心”，与200家三甲医院共建筛查网络；爱康国宾则深耕“高端定制+企业团检”，2023年与平安健康险合作推出“体检+保险”套餐，用户留存率提升25%；区域型机构则通过“下沉市场+特色专科”突围，例如浙江的“爱康国宾”在县域市场推出“胃肠镜筛查+中医调理”套餐，客单价提升30%3下游健康管理服务——从“检查”到“干预”的价值延伸下游包括慢病管理、健康干预（如运动、营养指导）、保险对接等服务，2023年市场规模约350亿元，占比

15.2%，是行业“第二增长曲线”核心模式“体检报告解读+健康干预”是基础服务，2023年该部分收入占下游市场的60%；“保险+健康管理”是创新模式，例如众安保险推出“体检异常用户专属保险”，用户通过完成健康干预（如戒烟、运动）可降低保费，2023年相关保险销量突破100万份；“慢病管理闭环”是长期价值点，美年大健康的“高血压管理计划”通过定期随访、用药提醒、饮食指导，使用户血压控制达标率提升至75%，复购率达80%挑战下游服务依赖医疗资源整合能力，中小体检机构缺乏与医院、药企、营养师的合作渠道；但政策鼓励“医养结合”，2023年国家卫健委发布《关于推进医养结合高质量发展的指导意见》，明确要求体检机构与社区卫生服务中心共建健康管理中心，这为下游服务打开了政策空间竞争格局头部品牌规模化优势凸显，区域机构差异化突围1头部连锁品牌规模效应与品牌壁垒构筑护城河以美年大健康为例，截至2023年底，其在全国300+城市布局600+体检中心，2023年营收达120亿元，占市场的

19.6%其核心优势在于规模采购通过集中采购医疗设备和试剂，成本较中小机构低15%-20%；标准化流程统一的检查规范和报告模板，确保服务质量；品牌认知“美年大健康”已成为国民级体检品牌，2023年品牌认知度达85%，较区域机构高40个百分点但头部品牌也面临挑战扩张带来的管理成本上升（2023年美年大健康销售费用率达35%）、下沉市场服务质量参差不齐（部分三四线中心因医疗资源不足导致用户投诉率上升）2区域型机构本地化优势与特色专科形成差异化区域型机构（如康仁堂、慈铭、爱康国宾区域分公司）凭借“本地化服务”和“特色专科”在细分市场占据优势例如，江苏康仁堂在苏北地区布局20+体检中心，通过与当地三甲医院合作开展“胃肠镜筛查”特色项目，2023年该项目营收占比达45%，客单价提升至1800元；广东祈福医院体检中心依托自身三甲医院资源，推出“肿瘤多学科会诊（MDT）”套餐，2023年高端用户占比达60%，客单价超5000元3跨界进入者互联网与保险巨头的“生态渗透”互联网平台（如平安好医生、阿里健康）通过“线上流量+线下体检”模式切入市场平安好医生2023年推出“199元在线体检套餐预约”，通过APP引流至合作体检中心，带动线下客单量增长30%；保险机构（如泰康保险）则通过“保险+体检”绑定用户，购买泰康重疾险可免费获得年度体检，2023年相关用户达500万，转化率超80%挑战与机遇行业转型期的“破局之道”1挑战同质化竞争、医疗资源依赖与盈利压力同质化竞争严重多数体检机构服务项目趋同（基础体检占比超50%），价格战导致行业毛利率从2019年的40%降至2023年的32%；医疗资源依赖度高体检机构自身缺乏诊疗能力，需依赖合作医院的医生和设备，导致服务质量不稳定（2023年行业投诉中，“报告解读不专业”占比达35%）；盈利压力显著2023年中小体检机构平均净利率仅5%，较2019年下降8个百分点，主要因设备折旧、人力成本上升（护士、医生薪资年增10%）2机遇技术赋能、政策红利与需求升级技术重构服务流程AI辅助诊断、基因检测、远程医疗等技术可降低医疗资源依赖（如AI系统可独立完成30%的基础报告解读），同时提升服务效率（单人检查时间缩短50%）；政策推动行业整合2025年《健康体检服务管理办法》将要求机构配备独立实验室、标准化诊疗流程，中小机构合规成本上升，加速行业并购（预计2025年CR5将突破45%）；健康管理市场潜力大据测算，2025年健康管理服务市场规模将达500亿元，较2023年增长43%，其中“慢病管理”和“保险+健康”是核心增长点结论2025年，体检行业的“价值重构”与“未来图景”2机遇技术赋能、政策红利与需求升级0102站在2025年的节点回望，中国体检从“单一检查”到“健康生态”体行业已从“规模扩张”进入“价值提检机构不再是“独立服务商”，而是升”的转型期未来3-5年，行业将连接医疗资源、保险、健康管理的呈现三大趋势“健康入口”，通过数据打通实现“筛查-诊断-干预-保险”的闭环服务；0304从“标准化”到“个性化”基因检从“城市主导”到“城乡融合”下测、AI算法等技术将使体检报告从沉市场（三四线及以下城市）体检渗“通用模板”变为“个人健康画像”，透率仅35%，未来将通过“县域医疗用户可获得定制化的健康建议和干预设备共享”“基层体检中心连锁化”方案；释放增长潜力2机遇技术赋能、政策红利与需求升级对于行业参与者而言，抓住“技术赋能”“细分赛道”“生态整合”三大关键词，将是破局的关键而对于整个行业，其终极价值不仅在于“发现疾病”，更在于“守护健康”——在健康中国战略深入推进的背景下，体检行业正从“医疗服务”向“民生服务”升级，成为全民健康的“第一道防线”这不仅是一份行业报告，更是对未来健康生活的期待当每一次体检都能成为健康管理的起点，当每一份报告都能转化为持续的健康行动，我们终将迎来一个更健康、更有质量的中国（全文约4800字）谢谢。