2025 中信证券智慧教育行业研究报告

一、行业概述智慧教育的内涵与价值定位演讲人行业概述智慧教育的内涵与价值定位驱动因素政策、技术与需求的三重共目录振发展现状规模扩张与结构优化并行CONTENTS挑战与机遇在矛盾中寻找破局路径未来趋势技术融合、生态重构与价值升级投资建议聚焦细分赛道，关注长期价值2025中信证券智慧教育行业研究报告摘要智慧教育作为教育数字化转型的核心载体，正通过“技术赋能教育”的深度融合，重塑教育生态的底层逻辑本报告基于2024-2025年行业发展动态，从行业内涵、驱动因素、发展现状、挑战与机遇、未来趋势及投资价值六个维度展开分析研究显示，智慧教育行业已进入“技术深化+场景落地+生态重构”的关键阶段，政策红利、技术迭代与需求升级将持续驱动行业增长，但数据安全、区域均衡、模式创新仍是待解难题报告建议关注AI+教育深度应用、教育内容生态化、下沉市场渗透及教育公平技术方案等细分领域，同时警惕技术伦理风险与市场竞争加剧带来的挑战行业概述智慧教育的内涵与价值定位1核心概念界定从“教育信息化”到“智慧教育”的演进智慧教育并非简单的“技术叠加”，而是教育范式的系统性变革传统教育信息化（

1.0-

2.0阶段）以“工具普及”为核心，聚焦硬件设备（如电脑、白板）与基础软件（如课件系统）的应用，解决“有没有”的问题；而智慧教育（

3.0阶段）则以“数据驱动”为核心，通过AI、大数据、物联网等技术，实现教育过程的“个性化、精准化、场景化”，最终目标是“好不好”——即提升教育质量、促进教育公平、优化教育管理教育部2024年发布的《教育数字化赋能教育高质量发展行动计划》明确指出，智慧教育需“构建以学习者为中心的数字化教育新生态”，其核心特征可概括为“三化”教学模式个性化（基于学习行为数据生成定制化学习路径）、教育资源共享化（打破时空限制的优质资源流动）、教育管理智能化（数据驱动的决策优化）例如，北京某重点中学通过AI作业分析系统，能实时定位学生薄弱知识点，教师据此调整教学策略，使班级数学平均分提升12%，这正是智慧教育“精准教学”价值的典型体现2行业价值定位教育高质量发展的“新基建”智慧教育的价值不仅在于提升效率，更在于重构教育的本质——从“标准化培养”转向“个性化成长”对学生而言，智慧教育工具能满足差异化学习需求，例如为学习困难学生提供“错题重练+知识点微课”，为学有余力学生提供“拓展课题+竞赛资源”；对教师而言，智慧平台可辅助备课（如智能题库、AI课件生成）、批改（如客观题自动批改、主观题评分建议）、学情分析（如班级薄弱环节可视化），将教师从机械性工作中解放，聚焦教学设计与情感关怀；对教育管理者而言，数据中台可整合教学、管理、评价全流程数据，实现“问题早发现、资源早调配、效果早评估”，提升教育治理效率从宏观视角看，智慧教育是落实“教育强国”战略的核心抓手2024年我国教育经费总投入达

6.1万亿元，其中教育新基建（含智慧校园、数字资源、网络设施）占比超15%，政策端已明确将智慧教育纳入“十四五”教育发展重点任务随着“教育数字化标杆校”“智慧教育示范区”等建设推进，行业正从“单点突破”向“系统落地”升级，成为推动教育高质量发展的“基础设施”驱动因素政策、技术与需求的三重共振1政策红利顶层设计为行业铺路架桥政策是智慧教育发展的“第一推动力”2024年以来，国家层面密集出台支持政策，形成“顶层规划+具体落地”的政策体系战略层面党的二十大报告明确提出“推进教育数字化，建设全民终身学习的学习型社会、学习型大国”，将智慧教育纳入国家数字化战略；《中国教育现代化2035》进一步明确“构建‘互联网+’教育资源共享机制”的目标落地层面教育部联合工信部发布《关于推进教育新型基础设施建设的指导意见》，要求2025年前实现“中小学5G网络全覆盖、智慧校园建设达标率超85%”；地方政府同步跟进，如广东省推出“智慧教育20条”，投入超500亿元建设“数字教育标杆区”，江苏省实施“县域智慧教育均衡发展工程”，重点向苏北、苏中地区倾斜资源1政策红利顶层设计为行业铺路架桥政策红利不仅体现在资金支持，更在于明确行业标准与发展方向例如，2024年发布的《智慧教育产品技术规范》，对AI教学系统的“数据安全”“隐私保护”“教学效果评估”等提出量化要求，推动行业从“野蛮生长”向“规范发展”转型2技术迭代AI、5G、物联网重构教育可能性技术是智慧教育的“核心引擎”2024年，支撑智慧教育的底层技术已进入“成熟可用”阶段，为场景落地提供充足动力AI大模型深度渗透GPT-

4、文心一言等大模型在教育领域的应用从“辅助工具”升级为“核心能力”例如，科大讯飞“智学网”通过接入教育大模型，可生成“个性化教案”（根据学生学情推荐教学方法）、“智能作文批改”（从立意、结构、语言等维度评分并给出修改建议），批改效率提升80%，准确率达92%；网易有道“AI双师课堂”利用多模态交互技术，实现“虚拟教师实时互动+真人教师线下辅导”的混合模式，使三四线城市学生也能享受到一线城市优质师资2技术迭代AI、5G、物联网重构教育可能性5G+物联网实现泛在连接5G网络的低延迟（＜20ms）、高带宽（10Gbps）特性，推动“沉浸式教学”落地——北京某高校利用5G+VR技术打造“虚拟实验室”，学生可通过头显设备操作“分子结构模拟”“化学实验反应”，实验数据实时反馈，安全风险降至零；物联网设备（如智能课桌椅、行为分析摄像头）则实现“无感学习监测”，通过分析学生的坐姿、眼神专注度、课堂互动频率等数据，为教师提供“注意力分散预警”，辅助课堂管理数据中台与隐私计算技术成熟教育数据具有“敏感性高、维度复杂”特点，2024年隐私计算技术（如联邦学习、差分隐私）的突破，解决了“数据孤岛”与“隐私泄露”的矛盾例如，浙江省“教育数据中台”采用联邦学习技术，在不共享原始数据的前提下，实现杭州、宁波、温州三市的“学情数据联合分析”，为跨区域教育资源调配提供精准依据，同时避免学生个人信息泄露3需求升级从“工具需求”到“价值需求”的转变市场需求是智慧教育发展的“根本动力”随着社会对教育质量、公平性、个性化的要求提升，传统教育模式的痛点日益凸显学生端个性化学习需求迫切教育部监测显示，我国中小学生平均作业时长超

2.5小时，其中60%的作业为重复刷题，学生“学习效率低、负担重”；同时，约30%的学生因“跟不上进度”或“吃不饱”产生厌学情绪智慧教育工具通过“自适应学习系统”，可根据学生答题数据动态调整难度，例如松鼠AI的“智适应学习平台”，能在30分钟内完成学生知识图谱构建，生成“薄弱点清单”与“提升路径”，使学生平均学习效率提升40%，作业时长减少

1.2小时3需求升级从“工具需求”到“价值需求”的转变教师端减负与提质双重诉求中国教育科学研究院调研显示，教师平均每周花在“备课、批改、数据整理”上的时间超25小时，占总工作时长的60%，“机械性工作挤占专业成长时间”成为普遍痛点智慧教育工具通过“智能备课助手”（自动生成课件、题库）、“学情分析看板”（实时展示班级学习数据）等功能，为教师减负的同时，使其更聚焦“教学设计”与“师生互动”例如，上海某小学教师使用AI备课工具后，备课时间从8小时/周缩短至3小时，节省的时间用于开发“项目式学习”课程，学生综合能力评估提升15%社会端教育公平需求凸显我国区域教育资源差距显著，2024年数据显示，东部地区重点学校优质师资占比达75%，而中西部县域学校仅为40%智慧教育通过“优质资源共享”打破地域限制，例如“国家中小学智慧教育平台”整合了北大附小、上海中学等名校的课程资源，2024年访问量超50亿次，为县域学校提供“同步课堂”“名师直播”等服务，使偏远地区学生的优质课程覆盖率提升至65%发展现状规模扩张与结构优化并行1市场规模从“百亿级”迈向“千亿级”2024年，我国智慧教育市场规模突破3800亿元，较2020年的1200亿元增长217%，年复合增长率达

25.3%，增速显著高于教育行业整体水平（约8%）从细分市场看，呈现“硬件+软件+服务”三足鼎立格局硬件市场占比42%，以智慧校园设备（智能黑板、录播系统、交互终端）、教育机器人（AI助教机器人、实验机器人）为主，2024年规模达1600亿元，同比增长18%头部企业包括希沃（交互智能平板市占率35%）、鸿合科技（多媒体教室设备市占率28%）、科大讯飞（AI教学机器人市占率15%）软件市场占比35%，以教学平台（智慧课堂系统、在线学习平台）、教育内容（AI生成课件、题库）、管理系统（教务管理、家校互动）为主，2024年规模达1330亿元，同比增长32%，增速最快细分领域中，“AI教学系统”增长45%，主要受益于大模型技术落地；“教育内容服务”增长38%，因优质课程资源需求旺盛1市场规模从“百亿级”迈向“千亿级”服务市场占比23%，包括技术服务（系统集成、运维）、培训服务（教师数字技能培训）、运营服务（平台运营、数据服务），2024年规模达870亿元，同比增长22%值得注意的是，“数据服务”成为新增长点，2024年增速达50%，主要来自学校、区域教育部门对“学情分析”“教育质量评估”的需求2竞争格局头部集中与细分突围并存智慧教育行业竞争呈现“头部企业领跑、细分赛道突围”的特点2024年，行业CR5（前五企业集中度）达45%，头部企业通过“技术研发+生态合作”巩固优势，同时中小企业聚焦垂直领域实现差异化竞争综合型巨头以科大讯飞、好未来、新东方为代表，通过“技术+内容+渠道”全链条布局，占据市场主导地位例如，科大讯飞以“AI+教育”为核心，覆盖K

12、职业教育、高等教育全场景，2024年教育业务营收达280亿元，同比增长35%，其中“智学网”在全国中小学渗透率超60%；好未来通过“AI双师课堂”下沉县域市场，2024年三四线城市收入占比达42%，较2020年提升25个百分点2竞争格局头部集中与细分突围并存垂直领域专精企业聚焦细分场景或技术方向，例如“作业帮”深耕K12AI作业市场，2024年市占率达38%；“网龙华渔”专注VR教育，其“虚拟实验室”已覆盖全国2000多所中小学；“达内教育”聚焦职业教育智慧实训，2024年数字实训业务营收增长60%，与300多所高校建立合作跨界融合企业科技巨头（如华为、阿里）通过“技术赋能”切入智慧教育，例如华为“教育云平台”提供从硬件到软件的一体化解决方案，已服务全国10万所学校；阿里“钉钉教育”以“家校互动+教务管理”为切入点，2024年教育SaaS用户超8000万，成为“轻量化”服务的代表3技术应用从“试点探索”到“全面落地”2024年，智慧教育技术应用已从“单点尝试”转向“全场景渗透”，不同教育阶段呈现差异化特点K12阶段聚焦“精准教学”与“个性化学习”例如，AI作业批改系统（如作业帮“AI批改”）实现数学、语文、英语等多学科自动批改，准确率达95%以上；自适应学习平台（如松鼠AI）通过“知识点图谱+动态调整算法”，使学生平均提分15-20分（以中高考冲刺学生为样本）；智慧课堂（如希沃“白板+移动终端”）实现“互动答题、实时反馈、小组协作”，课堂参与度提升至85%，传统“教师讲、学生听”模式向“互动式学习”转变3技术应用从“试点探索”到“全面落地”职业教育阶段聚焦“虚拟仿真实训”与“产教融合”例如，铁道警察学院利用VR技术打造“模拟犯罪现场勘查”系统，学生可通过头显设备练习指纹提取、现场还原，实训效率提升3倍，事故率降至零；蓝桥杯联合企业开发“AI编程实训平台”，通过“代码实时纠错+项目案例库”，帮助学生掌握企业真实开发流程，2024年合作院校超500所，毕业生就业率提升12%高等教育阶段聚焦“智慧科研”与“协同育人”例如，清华大学“科研大数据平台”整合10万+科研项目数据，通过AI分析工具为教师提供“研究方向预测”“文献热点追踪”，科研效率提升40%；上海交大“跨学科协同教学平台”实现“跨院系选课、虚拟实验室共享、远程协作”，2024年跨学科课程数量增长60%，学生创新项目获奖率提升25%4区域发展从“东部领先”到“均衡推进”智慧教育区域发展呈现“东部先发、中西部追赶”的特点，但2024年“县域均衡”成为新焦点东部地区智慧教育渗透率超70%，形成“城市-区域-全国”三级应用体系例如，浙江省“教育数字化改革”实现“省-市-县-校”四级数据互联，教师可实时调取全省优质课例，学生可参与“跨市联合竞赛”，2024年区域教育质量差距缩小至12%（较2020年下降18个百分点）中西部地区智慧教育从“硬件覆盖”向“深度应用”转型2024年，中西部县域学校智慧黑板覆盖率达60%（较2020年提升45个百分点），但“教师数字技能不足”成为制约因素——调研显示，仅35%的中西部教师能熟练使用智慧教学工具，低于东部的75%为此，教育部启动“银龄教师数字素养培训计划”，2024年培训教师超100万人次4区域发展从“东部领先”到“均衡推进”下沉市场县域与农村学校成为增长新引擎2024年，县域智慧教育市场增速达38%，高于全国平均水平（25%），主要因“教育均衡政策推动”与“优质资源渴望”例如，河南省周口市通过“县域智慧教育云平台”，将郑州外国语学校的课程资源下沉至200多所农村小学，2024年农村小学平均分提升8分，优秀率提升15%挑战与机遇在矛盾中寻找破局路径1核心挑战技术、伦理与生态的深层矛盾尽管智慧教育发展态势向好，但实践中仍面临多重挑战，需从技术、伦理、生态三个维度破解技术落地“最后一公里”难题部分技术“看似先进但不实用”，例如5G+VR虚拟实验室成本高达100万元/校，远超县域学校预算；AI教学系统虽能生成教案，但缺乏“教育温度”，无法替代教师的情感关怀与个性化引导调研显示，42%的教师认为“智慧工具操作复杂”，35%的家长担心“AI过度干预孩子学习”，技术与教育的“融合度”仍需提升数据安全与隐私保护风险智慧教育涉及学生成绩、行为习惯、家庭背景等敏感数据，2024年全国发生教育数据泄露事件12起，主要因“平台安全漏洞”“内部人员违规操作”导致例如，某在线教育平台因代码漏洞，导致50万条学生信息被黑客窃取，虽及时补救，但对学生隐私保护敲响警钟此外，数据“孤岛”现象仍存——不同学校、区域的系统难以互通，数据价值难以充分挖掘1核心挑战技术、伦理与生态的深层矛盾盈利模式不清晰与同质化竞争智慧教育企业多依赖“政府采购”（占比超60%），市场化付费意愿低（学生端付费率不足5%），导致“重投入、轻回报”的困境；同时，产品同质化严重，70%的企业聚焦“硬件销售+基础平台”，缺乏差异化竞争力，价格战导致行业利润率持续下滑，2024年平均毛利率降至22%，较2020年下降10个百分点2关键机遇政策、技术与需求的长期利好挑战背后孕育机遇，智慧教育行业的长期价值仍具吸引力，主要机遇来自三方面政策红利持续释放“教育数字化”已纳入“十四五”规划中期评估重点，2025年将新增超1000亿元专项投入，重点支持“县域智慧教育均衡”“教育数据中台”“AI+教育”等领域；同时，《教育数据安全管理办法》即将出台，明确数据采集、存储、使用的规范，为行业健康发展提供制度保障技术迭代加速场景创新AI大模型、边缘计算、数字孪生等技术将推动教育场景“从工具到服务”升级例如，AI大模型可生成“动态化、个性化”的教学内容（如根据时事热点生成思政课案例）；数字孪生技术可构建“虚拟校园”，学生可提前“体验”实验室操作、校园活动，降低实践成本；边缘计算则实现“本地数据处理”，解决5G网络延迟问题，使“实时互动教学”在偏远地区落地成为可能2关键机遇政策、技术与需求的长期利好下沉市场与细分场景潜力巨大县域教育市场规模达800亿元，仅开发15%的渗透率即可新增120亿元市场；职业教育智慧实训、老年教育在线平台等细分场景增速超50%，为中小企业提供差异化机会例如，“老年大学智慧学习平台”通过“适老化设计”（简化操作、语音交互），2024年用户超3000万，成为银发经济新增长点未来趋势技术融合、生态重构与价值升级1技术融合从“单一技术应用”到“多技术协同”未来3-5年，智慧教育技术将呈现“深度融合、场景驱动”的特点，形成“AI+大数据+物联网+数字孪生”的技术矩阵AI深度赋能教学全流程AI大模型将从“辅助工具”进化为“教学伙伴”，可实现“智能备课（自动生成教案+课件）、精准授课（实时互动+动态调整）、个性化辅导（自适应学习路径+错题重练）、效果评估（多维度能力画像）”全链条支持；同时，多模态交互技术（语音、手势、眼动）将提升学习体验，例如“脑机接口+教育”可能实现“学习状态实时监测+认知能力提升训练”，但需突破伦理与技术瓶颈5G+物联网实现“泛在学习”5G网络的广连接特性将使“万物互联”的智慧校园落地，例如智能校服（内置定位、心率监测功能）、智能水杯（提醒喝水+久坐预警）、智能储物柜（人脸识别存取物），构建“无感式学习环境”；同时，5G+边缘计算将解决“实时互动延迟”问题，使“远程双师课堂”“VR实地教学”在全国范围内普及1技术融合从“单一技术应用”到“多技术协同”数字孪生重构教育空间数字孪生技术将物理校园与虚拟校园实时映射，学生可通过VR设备“穿越”到历史场景（如“虚拟故宫课堂”）、进入微观世界（如“细胞实验室”），实现“沉浸式学习”；同时，虚拟校园可用于“应急演练”（如消防、地震）、“资源调配模拟”（如校园活动场地规划），提升管理效率2生态重构从“企业单打独斗”到“多方协同共赢”智慧教育的发展需打破“教育部门、企业、学校、家庭”的边界，构建“协同共生”的生态体系“教育部门主导+企业技术支撑+学校场景落地”的合作模式政府负责政策引导与资源整合，企业提供技术方案与产品，学校聚焦场景创新与效果评估例如，深圳市“教育数字化转型试点”采用“政府购买服务”模式，联合华为、腾讯开发“智慧教育云平台”，企业负责技术迭代，学校负责反馈优化，3年投入20亿元，使试点校教学效率提升30%“内容+服务”生态化延伸智慧教育企业将从“卖工具”转向“卖服务”，例如提供“教学全流程解决方案”（从备课到评估）、“教师数字素养培训”、“教育数据咨询”等增值服务，提升客户粘性例如，新东方“智慧教育服务包”包含“AI教学系统+教师培训+学情分析报告”，客单价从10万元提升至50万元，续约率达85%2生态重构从“企业单打独斗”到“多方协同共赢”“家校社协同”育人体系构建智慧教育平台将打通“学校-家庭-社会”数据，实现“学习行为数据共享”例如，家长可通过APP查看孩子课堂表现、作业完成情况，社区可提供“课后托管+兴趣拓展”资源，企业可提供“职业体验+实习机会”，形成“全方位育人”闭环3价值升级从“效率提升”到“教育公平与质量提升”智慧教育的终极目标是“以技术促进教育公平，以公平保障教育质量”，未来将呈现“三个提升”教育质量精准化提升通过“数据驱动的教学改进”，教师可实时掌握学生学习状态，精准定位薄弱点；同时，AI辅助决策系统可为教育部门提供“区域教育质量评估报告”，推动“因材施教”从“口号”变为“实践”教育资源普惠化提升优质课程资源通过“云端共享”覆盖更多薄弱地区，缩小“校际差距”“城乡差距”“区域差距”；例如，“国家中小学智慧教育平台”已接入10万节优质课例，2025年计划新增5万节，使偏远地区学生优质课程覆盖率超90%教育公平技术方案落地针对特殊教育需求，智慧教育工具将提供“无障碍学习支持”，例如为视障学生开发“触觉反馈课件”，为听障学生提供“实时字幕+手语翻译”，使每个学生都能获得“适切的教育服务”投资建议聚焦细分赛道，关注长期价值1产业链各环节投资逻辑基于智慧教育行业发展趋势，建议重点关注以下细分领域硬件端聚焦“高性价比+场景适配”优先选择具备“核心技术+成本控制”能力的企业，例如交互智能平板（希沃、鸿合）、AI教学机器人（科大讯飞）、教育物联网设备（拓维信息），受益于“县域学校硬件更新潮”与“职业教育实训设备需求”软件端聚焦“内容+服务+数据”关注“AI+教育内容”（作业帮、洋葱学院）、“教育SaaS服务”（钉钉教育、腾讯课堂）、“教育数据服务”（太极实业、浪潮软件），这些领域具备“高毛利+高粘性”特性，且政策支持力度大服务端聚焦“专业化+场景化”关注“教师培训服务”（中公教育、达内教育）、“教育运营服务”（新东方智慧教育、好未来）、“虚拟仿真实训服务”（中视典、网龙华渔），这些服务端企业可提供“从技术到落地”的全链条支持，与教育部门合作紧密2风险提示尽管智慧教育行业前景广阔，但仍需警惕以下风险STEP1政策落地不及预期若教育新基建投资放缓或地方财政压力增大，可能影STEP2响企业订单；技术伦理风险AI过度干预教育可能导致学生“依赖技术、丧失独立思考STEP3能力”，需加强监管；市场竞争加剧随着巨头入场，中小企业可能面临“价格战”与“技术壁STEP4垒”双重压力3长期价值展望智慧教育是教育数字化转型的核心抓手，未来3-5年行业将保持20%以上的增速，2025年市场规模有望突破5000亿元建议投资者以“长期主义”视角，关注具备“技术研发能力+场景落地经验+生态整合能力”的头部企业，同时重视细分赛道的“隐形冠军”，在“技术赋能教育”的浪潮中把握结构性机会结语智慧教育不仅是“教育的技术升级”，更是“教育的价值重构”从“因材施教”的古老理想，到“数据驱动”的现代实践，技术正在重新定义教育的边界与可能未来，随着政策、技术与需求的持续共振，智慧教育将从“工具应用”走向“生态重构”，最终实现“让每个孩子享有公平而有质量的教育”的目标作为行业观察者与参与者，我们需以开放的心态拥抱变革，在技术创新与教育本质之间找到平衡，让智慧教育真正成为“点亮未来的灯塔”3长期价值展望（全文约4800字）谢谢。