期货基础考试试题与答案详解

期货基础考试精选试题与答案详解

一、单选题（每题1分，共10分）

1.期货交易的主要目的是（）（1分）A.价格发现B.规避风险C.投机获利D.以上都是【答案】D【解析】期货交易具有价格发现和规避风险的基本功能，同时也可用于投机获利，因此D选项最全面

2.期货合约中，通常用来表示合约价值的单位是（）（1分）A.最小变动价位B.合约乘数C.保证金比率D.交易手续费【答案】B【解析】合约乘数是用来计算合约价值的单位，它乘以最小变动价位来确定合约价值

3.在期货交易中，以下哪种情况会导致空头头寸产生盈利？（）（1分）A.价格上涨B.价格下跌C.保证金不足D.合约到期【答案】B【解析】空头头寸在价格下跌时会盈利

4.期货交易的保证金制度主要是为了（）（1分）A.增加市场流动性B.降低交易成本C.控制市场风险D.提高交易收益【答案】C【解析】保证金制度的主要目的是控制市场风险，确保交易者的履约能力

5.以下哪种金融工具不属于期货合约？（）（1分）A.商品期货B.股指期货C.外汇期货D.股票期权【答案】D【解析】股票期权属于期权合约，不属于期货合约

6.期货交易所的监管机构在中国是（）（1分）A.中国证监会B.中国人民银行C.国家外汇管理局D.中国银保监会【答案】A【解析】中国证监会是期货交易所的监管机构

7.期货交易中的“交割”是指（）（1分）A.合约的买卖B.合约的到期C.实物或现金的交付D.保证金的调整【答案】C【解析】交割是指合约到期时，交易者需要交付或接收实物或现金

8.期货交易中的“杠杆效应”是指（）（1分）A.保证金放大B.交易手续费降低C.市场波动放大D.交易速度加快【答案】C【解析】杠杆效应使得市场波动对交易者的盈亏影响被放大

9.期货交易中的“限仓制度”主要是为了（）（1分）A.增加市场透明度B.保护交易者利益C.防止市场操纵D.提高市场效率【答案】C【解析】限仓制度主要是为了防止市场操纵

10.期货交易中的“每日无负债结算制度”是指（）（1分）A.每日结算交易盈亏B.每日调整保证金C.每日交割合约D.每日发布市场报告【答案】A【解析】每日无负债结算制度是指每日结算交易盈亏

二、多选题（每题4分，共20分）

1.以下哪些属于期货交易的基本功能？（）（4分）A.价格发现B.规避风险C.投机获利D.资本配置E.商品交易【答案】A、B、C【解析】期货交易的基本功能包括价格发现、规避风险和投机获利

2.期货交易中的保证金有哪些类型？（）（4分）A.初始保证金B.维持保证金C.追加保证金D.交易保证金E.履约保证金【答案】A、B、C【解析】期货交易中的保证金类型包括初始保证金、维持保证金和追加保证金

3.期货交易中的风险有哪些？（）（4分）A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.政策风险【答案】A、B、C、D、E【解析】期货交易中的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和政策风险

4.期货交易中的交易策略有哪些？（）（4分）A.套期保值B.跨期套利C.跨品种套利D.投机交易E.套利交易【答案】A、B、C、D、E【解析】期货交易中的交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品种套利、投机交易和套利交易

5.期货交易中的监管措施有哪些？（）（4分）A.限仓制度B.大户报告制度C.保证金制度D.每日无负债结算制度E.信息披露制度【答案】A、B、C、D、E【解析】期货交易中的监管措施包括限仓制度、大户报告制度、保证金制度、每日无负债结算制度和信息披露制度

三、填空题（每题2分，共20分）

1.期货交易的基本功能包括______、______和______【答案】价格发现、规避风险、投机获利（2分）

2.期货交易中的保证金制度主要是为了______【答案】控制市场风险（2分）

3.期货交易中的“交割”是指______【答案】实物或现金的交付（2分）

4.期货交易中的“杠杆效应”是指______【答案】市场波动放大（2分）

5.期货交易中的“限仓制度”主要是为了______【答案】防止市场操纵（2分）

6.期货交易中的“每日无负债结算制度”是指______【答案】每日结算交易盈亏（2分）

7.期货交易中的主要风险包括______、______、______和______【答案】市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险（2分）

8.期货交易中的主要交易策略包括______、______、______、______和______【答案】套期保值、跨期套利、跨品种套利、投机交易、套利交易（2分）

9.期货交易中的主要监管措施包括______、______、______、______和______【答案】限仓制度、大户报告制度、保证金制度、每日无负债结算制度、信息披露制度（2分）

10.期货交易所的监管机构在中国是______【答案】中国证监会（2分）

四、判断题（每题2分，共10分）

1.期货交易的主要目的是投机获利（）（2分）【答案】（×）【解析】期货交易的主要目的不仅是投机获利，还包括价格发现和规避风险

2.期货合约中，通常用来表示合约价值的单位是合约乘数（）（2分）【答案】（√）【解析】合约乘数是用来计算合约价值的单位

3.期货交易的保证金制度主要是为了增加市场流动性（）（2分）【答案】（×）【解析】保证金制度的主要目的是控制市场风险，确保交易者的履约能力

4.期货交易中的“交割”是指合约的买卖（）（2分）【答案】（×）【解析】交割是指合约到期时，交易者需要交付或接收实物或现金

5.期货交易中的“杠杆效应”是指交易速度加快（）（2分）【答案】（×）【解析】杠杆效应使得市场波动对交易者的盈亏影响被放大

五、简答题（每题5分，共15分）

1.简述期货交易的基本功能【答案】期货交易的基本功能包括价格发现、规避风险和投机获利价格发现功能是指期货市场通过集中交易，反映市场对未来商品价格的预期；规避风险功能是指期货交易者可以通过对冲操作来规避价格波动风险；投机获利功能是指交易者可以通过预测市场走势，进行投机交易来获取利润

2.简述期货交易中的风险种类【答案】期货交易中的风险种类包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和政策风险市场风险是指由于市场价格波动导致的交易盈亏风险；信用风险是指交易对手方无法履行合约义务导致的损失风险；流动性风险是指由于市场交易量不足导致的无法及时买入或卖出合约的风险；操作风险是指由于交易者操作失误导致的损失风险；政策风险是指由于政策变化导致的交易风险

3.简述期货交易中的监管措施【答案】期货交易中的监管措施包括限仓制度、大户报告制度、保证金制度、每日无负债结算制度和信息披露制度限仓制度是指对交易者的持仓量进行限制，防止市场操纵；大户报告制度是指对持仓量较大的交易者进行报告，加强监管；保证金制度是指交易者需要缴纳一定比例的保证金，确保履约能力；每日无负债结算制度是指每日结算交易盈亏，确保交易者的资金安全；信息披露制度是指要求交易者披露相关信息，提高市场透明度

六、分析题（每题10分，共20分）

1.分析期货交易中的杠杆效应及其影响【答案】期货交易中的杠杆效应是指交易者通过缴纳一定比例的保证金，可以控制价值远高于保证金的合约这种效应可以放大交易者的盈亏当市场价格波动对交易者有利时，杠杆效应可以带来更高的收益；当市场价格波动对交易者不利时，杠杆效应可以导致更大的损失因此，交易者在使用杠杆效应时需要谨慎，确保有足够的资金来应对可能的损失

2.分析期货交易中的套期保值策略及其应用【答案】期货交易中的套期保值策略是指交易者通过建立与现货市场相反的期货头寸，来规避价格波动风险这种策略的应用非常广泛，例如，农产品生产者可以通过卖出期货合约来锁定未来的销售价格，从而规避价格下跌风险；商品贸易商可以通过买入期货合约来锁定未来的采购成本，从而规避价格上涨风险套期保值策略可以帮助交易者稳定经营，降低风险

七、综合应用题（每题25分，共50分）

1.某交易者持有100吨大豆现货，当前市场价格为3000元/吨，预计未来市场价格将上涨该交易者为了锁定未来销售价格，决定进行套期保值操作假设该交易者通过买入期货合约进行套期保值，每手期货合约对应20吨大豆，期货合约为3个月后到期，当前期货市场价格为2950元/吨请计算该交易者在期货市场的套期保值操作及其盈亏情况【答案】

（1）计算需要买入的期货合约数量需要买入的期货合约数量=持有的大豆数量/每手期货合约对应的大豆数量=100吨/20吨/手=5手

（2）计算期货市场的初始盈亏情况期货市场的初始盈亏=买入期货合约数量×期货市场价格-现货市场价格=5手×2950元/吨-3000元/吨=5手×-50元/吨=-250元

（3）计算期货市场的到期盈亏情况假设到期时市场价格为3200元/吨，期货市场价格为3150元/吨期货市场的到期盈亏=买入期货合约数量×期货市场价格-现货市场价格=5手×3150元/吨-3200元/吨=5手×-50元/吨=-250元

（4）计算套期保值的总盈亏情况套期保值的总盈亏=期货市场的初始盈亏+期货市场的到期盈亏=-250元+-250元=-500元因此，该交易者在期货市场的套期保值操作导致亏损500元

2.某交易者通过分析市场走势，预计未来大豆市场价格将上涨，决定进行投机交易假设该交易者通过买入期货合约进行投机操作，每手期货合约对应20吨大豆，当前期货市场价格为2950元/吨请计算该交易者在期货市场的投机操作及其盈亏情况【答案】

（1）计算需要买入的期货合约数量需要买入的期货合约数量=投资资金/每手期货合约的价值假设该交易者投入的资金为100,000元，每手期货合约的价值=每吨大豆价格×每手合约对应的大豆数量=2950元/吨×20吨/手=59,000元/手需要买入的期货合约数量=100,000元/59,000元/手≈

1.69手由于期货合约不能分割，该交易者可以买入1手期货合约

（2）计算期货市场的初始盈亏情况假设到期时市场价格为3200元/吨，期货市场价格为3150元/吨期货市场的初始盈亏=买入期货合约数量×期货市场价格-现货市场价格=1手×3150元/吨-2950元/吨=1手×200元/吨=200元因此，该交易者在期货市场的投机操作盈利200元---完整标准答案

一、单选题

1.D

2.B

3.B

4.C

5.D

6.A

7.C

8.C

9.C

10.A

二、多选题

1.A、B、C

2.A、B、C

3.A、B、C、D、E

4.A、B、C、D、E

5.A、B、C、D、E

三、填空题

1.价格发现、规避风险、投机获利

2.控制市场风险

3.实物或现金的交付

4.市场波动放大

5.防止市场操纵

6.每日结算交易盈亏

7.市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险

8.套期保值、跨期套利、跨品种套利、投机交易、套利交易

9.限仓制度、大户报告制度、保证金制度、每日无负债结算制度、信息披露制度

10.中国证监会

四、判断题

1.（×）

2.（√）

3.（×）

4.（×）

5.（×）

五、简答题

1.期货交易的基本功能包括价格发现、规避风险和投机获利价格发现功能是指期货市场通过集中交易，反映市场对未来商品价格的预期；规避风险功能是指期货交易者可以通过对冲操作来规避价格波动风险；投机获利功能是指交易者可以通过预测市场走势，进行投机交易来获取利润

2.期货交易中的风险种类包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和政策风险市场风险是指由于市场价格波动导致的交易盈亏风险；信用风险是指交易对手方无法履行合约义务导致的损失风险；流动性风险是指由于市场交易量不足导致的无法及时买入或卖出合约的风险；操作风险是指由于交易者操作失误导致的损失风险；政策风险是指由于政策变化导致的交易风险

3.期货交易中的监管措施包括限仓制度、大户报告制度、保证金制度、每日无负债结算制度和信息披露制度限仓制度是指对交易者的持仓量进行限制，防止市场操纵；大户报告制度是指对持仓量较大的交易者进行报告，加强监管；保证金制度是指交易者需要缴纳一定比例的保证金，确保履约能力；每日无负债结算制度是指每日结算交易盈亏，确保交易者的资金安全；信息披露制度是指要求交易者披露相关信息，提高市场透明度

六、分析题

1.期货交易中的杠杆效应是指交易者通过缴纳一定比例的保证金，可以控制价值远高于保证金的合约这种效应可以放大交易者的盈亏当市场价格波动对交易者有利时，杠杆效应可以带来更高的收益；当市场价格波动对交易者不利时，杠杆效应可以导致更大的损失因此，交易者在使用杠杆效应时需要谨慎，确保有足够的资金来应对可能的损失

2.期货交易中的套期保值策略是指交易者通过建立与现货市场相反的期货头寸，来规避价格波动风险这种策略的应用非常广泛，例如，农产品生产者可以通过卖出期货合约来锁定未来的销售价格，从而规避价格下跌风险；商品贸易商可以通过买入期货合约来锁定未来的采购成本，从而规避价格上涨风险套期保值策略可以帮助交易者稳定经营，降低风险

七、综合应用题

1.某交易者持有100吨大豆现货，当前市场价格为3000元/吨，预计未来市场价格将上涨该交易者为了锁定未来销售价格，决定进行套期保值操作假设该交易者通过买入期货合约进行套期保值，每手期货合约对应20吨大豆，期货合约为3个月后到期，当前期货市场价格为2950元/吨请计算该交易者在期货市场的套期保值操作及其盈亏情况【答案】

（1）计算需要买入的期货合约数量需要买入的期货合约数量=持有的大豆数量/每手期货合约对应的大豆数量=100吨/20吨/手=5手

（2）计算期货市场的初始盈亏情况期货市场的初始盈亏=买入期货合约数量×期货市场价格-现货市场价格=5手×2950元/吨-3000元/吨=5手×-50元/吨=-250元

（3）计算期货市场的到期盈亏情况假设到期时市场价格为3200元/吨，期货市场价格为3150元/吨期货市场的到期盈亏=买入期货合约数量×期货市场价格-现货市场价格=5手×3150元/吨-3200元/吨=5手×-50元/吨=-250元

（4）计算套期保值的总盈亏情况套期保值的总盈亏=期货市场的初始盈亏+期货市场的到期盈亏=-250元+-250元=-500元因此，该交易者在期货市场的套期保值操作导致亏损500元

2.某交易者通过分析市场走势，预计未来大豆市场价格将上涨，决定进行投机交易假设该交易者通过买入期货合约进行投机操作，每手期货合约对应20吨大豆，当前期货市场价格为2950元/吨请计算该交易者在期货市场的投机操作及其盈亏情况【答案】

（1）计算需要买入的期货合约数量需要买入的期货合约数量=投资资金/每手期货合约的价值假设该交易者投入的资金为100,000元，每手期货合约的价值=每吨大豆价格×每手合约对应的大豆数量=2950元/吨×20吨/手=59,000元/手需要买入的期货合约数量=100,000元/59,000元/手≈

1.69手由于期货合约不能分割，该交易者可以买入1手期货合约

（2）计算期货市场的初始盈亏情况假设到期时市场价格为3200元/吨，期货市场价格为3150元/吨期货市场的初始盈亏=买入期货合约数量×期货市场价格-现货市场价格=1手×3150元/吨-2950元/吨=1手×200元/吨=200元因此，该交易者在期货市场的投机操作盈利200元。