期货教学考试必备试题及答案

期货教学考试必备试题及答案

一、单选题（每题1分，共20分）

1.下列哪种金融工具不属于期货合约？（）（1分）A.商品期货B.股指期货C.股票期权D.利率期货【答案】C【解析】股票期权属于期权类金融工具，而非期货合约

2.期货交易的主要目的是？（）（1分）A.资产配置B.风险管理C.投机获利D.以上都是【答案】D【解析】期货交易兼具资产配置、风险管理和投机获利等多重目的

3.以下哪个不是期货交易所的基本功能？（）（1分）A.价格发现B.风险转移C.交易中介D.资金结算【答案】C【解析】期货交易所主要功能是价格发现、风险转移和资金结算，而非交易中介

4.期货合约的交割方式主要有？（）（1分）A.现货交割B.现金交割C.两者皆是D.两者皆非【答案】C【解析】期货合约的交割方式包括现货交割和现金交割

5.以下哪个不是影响期货价格的因素？（）（1分）A.市场供需B.宏观经济C.政策法规D.交易费用【答案】D【解析】交易费用属于交易成本，非直接影响期货价格的因素

6.期货交易的保证金制度是指？（）（1分）A.交易者需缴纳一定比例的保证金B.交易所提供全额担保C.期货公司免费提供资金D.以上皆非【答案】A【解析】期货交易采用保证金制度，交易者需缴纳一定比例的保证金

7.以下哪个不是期货交易的基本类型？（）（1分）A.买入套期保值B.卖出套期保值C.跨期套利D.股票配对交易【答案】D【解析】股票配对交易属于股票交易策略，非期货交易基本类型

8.期货交易的逐日盯市制度是指？（）（1分）A.每日结算交易盈亏B.每周结算一次C.每月结算一次D.年底结算【答案】A【解析】期货交易采用逐日盯市制度，每日结算交易盈亏

9.以下哪个不是期货公司的基本职责？（）（1分）A.代理客户交易B.提供交易策略C.执行交易指令D.资金清算【答案】B【解析】期货公司主要职责是代理客户交易、执行交易指令和资金清算，非提供交易策略

10.以下哪个不是期货交易的风险？（）（1分）A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险【答案】B【解析】期货交易的主要风险包括市场风险、流动性风险和操作风险，信用风险非主要风险

11.期货交易的双向交易是指？（）（1分）A.可同时买入和卖出B.只能买入C.只能卖出D.以上皆非【答案】A【解析】期货交易可双向交易，即买入或卖出

12.以下哪个不是期货交易的结算方式？（）（1分）A.现货结算B.现金结算C.保证金结算D.以上皆非【答案】D【解析】期货交易主要采用现货结算、现金结算和保证金结算方式

13.期货交易的对冲是指？（）（1分）A.同时建立相反头寸B.单独建立多头头寸C.单独建立空头头寸D.以上皆非【答案】A【解析】期货交易的对冲是指同时建立相反头寸以降低风险

14.以下哪个不是期货交易的交易场所？（）（1分）A.上海期货交易所B.中国金融期货交易所C.香港期货交易所D.北京证券交易所【答案】D【解析】北京证券交易所是股票交易场所，非期货交易场所

15.期货交易的杠杆效应是指？（）（1分）A.以小博大B.风险放大C.两者皆是D.两者皆非【答案】C【解析】期货交易的杠杆效应既以小博大，也放大风险

16.以下哪个不是期货交易的交易工具？（）（1分）A.商品期货B.股指期货C.股票期权D.外汇期货【答案】C【解析】股票期权属于期权类金融工具，非期货交易工具

17.期货交易的持仓限额是指？（）（1分）A.单一合约最大持仓量B.所有合约总持仓量C.交易者最大资金量D.以上皆非【答案】A【解析】期货交易的持仓限额是指单一合约最大持仓量

18.以下哪个不是期货交易的风险管理措施？（）（1分）A.设置止损B.分散投资C.超量持仓D.以上皆非【答案】C【解析】期货交易的风险管理措施包括设置止损和分散投资，超量持仓非管理措施

19.期货交易的保证金比例是指？（）（1分）A.保证金占合约价值比例B.合约价值占保证金比例C.交易者资金占保证金比例D.以上皆非【答案】A【解析】期货交易的保证金比例是指保证金占合约价值比例

20.以下哪个不是期货交易的交易成本？（）（1分）A.交易手续费B.保证金利息C.滑点成本D.资金管理费【答案】D【解析】期货交易的交易成本包括交易手续费、保证金利息和滑点成本，非资金管理费

二、多选题（每题4分，共20分）

1.以下哪些属于期货交易的基本功能？（）（4分）A.价格发现B.风险转移C.资源配置D.投机获利【答案】A、B、D【解析】期货交易的基本功能包括价格发现、风险转移和投机获利，资源配置非基本功能

2.以下哪些属于期货交易的风险？（）（4分）A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险【答案】A、C、D【解析】期货交易的主要风险包括市场风险、流动性风险和操作风险，信用风险非主要风险

3.以下哪些属于期货交易的结算方式？（）（4分）A.现货结算B.现金结算C.保证金结算D.跨期结算【答案】A、B、C【解析】期货交易的主要结算方式包括现货结算、现金结算和保证金结算，跨期结算非结算方式

4.以下哪些属于期货交易的基本类型？（）（4分）A.买入套期保值B.卖出套期保值C.跨期套利D.股票配对交易【答案】A、B、C【解析】期货交易的基本类型包括买入套期保值、卖出套期保值和跨期套利，股票配对交易非基本类型

5.以下哪些属于期货交易的基本制度？（）（4分）A.保证金制度B.逐日盯市制度C.持仓限额制度D.对冲制度【答案】A、B、C【解析】期货交易的基本制度包括保证金制度、逐日盯市制度和持仓限额制度，对冲制度非基本制度

三、填空题（每题4分，共16分）

1.期货交易的基本功能包括______、______和______（4分）【答案】价格发现；风险转移；投机获利

2.期货交易的保证金制度是指交易者需缴纳一定比例的______（4分）【答案】保证金

3.期货交易的逐日盯市制度是指每日______交易盈亏（4分）【答案】结算

4.期货交易的双向交易是指可______或______（4分）【答案】买入；卖出

四、判断题（每题2分，共10分）

1.期货交易的保证金比例是指保证金占合约价值比例（）（2分）【答案】（√）

2.期货交易的对冲是指同时建立相反头寸以降低风险（）（2分）【答案】（√）

3.期货交易的持仓限额是指单一合约最大持仓量（）（2分）【答案】（√）

4.期货交易的杠杆效应既以小博大，也放大风险（）（2分）【答案】（√）

5.期货交易的交易成本包括交易手续费、保证金利息和滑点成本（）（2分）【答案】（√）

五、简答题（每题5分，共10分）

1.简述期货交易的基本功能（5分）【答案】期货交易的基本功能包括

（1）价格发现通过公开透明的交易机制，反映市场供需关系，形成合理价格

（2）风险转移通过套期保值操作，帮助企业管理价格波动风险

（3）投机获利通过价格波动获取收益，增加市场流动性

2.简述期货交易的主要风险（5分）【答案】期货交易的主要风险包括

（1）市场风险因价格波动导致损失的风险

（2）流动性风险因市场深度不足导致无法及时平仓的风险

（3）操作风险因交易失误或系统故障导致损失的风险

六、分析题（每题10分，共20分）

1.分析期货交易的保证金制度的优缺点（10分）【答案】期货交易的保证金制度具有以下优缺点优点

（1）提高资金利用效率通过保证金杠杆，交易者可用较少资金控制较大价值合约

（2）增强市场流动性保证金制度吸引更多交易者参与，增加市场活跃度缺点

（1）放大风险保证金杠杆会放大市场波动风险，可能导致较大损失

（2）保证金追缴因价格不利变动，交易者可能面临保证金追缴风险

2.分析期货交易的双向交易制度的意义（10分）【答案】期货交易的双向交易制度具有以下意义

（1）满足不同需求交易者可根据市场判断选择做多或做空，满足不同交易策略

（2）降低交易成本交易者可根据市场变化灵活调整头寸，降低交易成本

（3）提高市场效率双向交易增加市场流动性，提高价格发现效率

七、综合应用题（每题25分，共25分）

1.某企业持有大量原材料库存，担心未来价格上涨假设该企业可通过期货市场进行套期保值请分析该企业应如何操作，并说明其原理（25分）【答案】该企业可通过卖出期货合约进行套期保值具体操作如下

（1）卖出期货合约企业应在期货市场卖出与库存原材料数量、品种、交割时间相同的期货合约

（2）锁定成本若未来原材料价格上涨，期货市场亏损，现货市场盈利，两者相抵，锁定采购成本原理说明期货市场与现货市场价格联动，通过建立相反头寸，将现货市场风险转移至期货市场，实现风险对冲具体而言，卖出期货合约锁定未来卖出价格，若现货价格上涨，期货市场亏损，现货市场盈利，两者相抵，达到套期保值目的---完整标准答案

一、单选题

1.A

2.D

3.C

4.C

5.D

6.A

7.D

8.A

9.B

10.B

11.A

12.D

13.A

14.D

15.C

16.C

17.A

18.C

19.A

20.D

二、多选题

1.A、B、D

2.A、C、D

3.A、B、C

4.A、B、C

5.A、B、C

三、填空题

1.价格发现；风险转移；投机获利

2.保证金

3.结算

4.买入；卖出

四、判断题

1.（√）

2.（√）

3.（√）

4.（√）

5.（√）

五、简答题

1.期货交易的基本功能包括

（1）价格发现通过公开透明的交易机制，反映市场供需关系，形成合理价格

（2）风险转移通过套期保值操作，帮助企业管理价格波动风险

（3）投机获利通过价格波动获取收益，增加市场流动性

2.期货交易的主要风险包括

（1）市场风险因价格波动导致损失的风险

（2）流动性风险因市场深度不足导致无法及时平仓的风险

（3）操作风险因交易失误或系统故障导致损失的风险

六、分析题

1.期货交易的保证金制度的优缺点优点

（1）提高资金利用效率通过保证金杠杆，交易者可用较少资金控制较大价值合约

（2）增强市场流动性保证金制度吸引更多交易者参与，增加市场活跃度缺点

（1）放大风险保证金杠杆会放大市场波动风险，可能导致较大损失

（2）保证金追缴因价格不利变动，交易者可能面临保证金追缴风险

2.期货交易的双向交易制度的意义

（1）满足不同需求交易者可根据市场判断选择做多或做空，满足不同交易策略

（2）降低交易成本交易者可根据市场变化灵活调整头寸，降低交易成本

（3）提高市场效率双向交易增加市场流动性，提高价格发现效率

七、综合应用题

1.某企业可通过卖出期货合约进行套期保值具体操作如下

（1）卖出期货合约企业应在期货市场卖出与库存原材料数量、品种、交割时间相同的期货合约

（2）锁定成本若未来原材料价格上涨，期货市场亏损，现货市场盈利，两者相抵，锁定采购成本原理说明期货市场与现货市场价格联动，通过建立相反头寸，将现货市场风险转移至期货市场，实现风险对冲具体而言，卖出期货合约锁定未来卖出价格，若现货价格上涨，期货市场亏损，现货市场盈利，两者相抵，达到套期保值目的。